经济周期.经济转型与商业银行系统性风险管理

《经济周期经济转型与商业银行系统性风险管理》由李关政著，以美国金融危机、欧债危机以及中国经济转型对银行信贷资产造成的系统性风险为背景，从经济周期、经济转型两个方面研究我国商业银行系统性风险的根源。构建符合我国商业银行实际需要的系统性风险管理体系。首优选行理论研究。分别建立了跨周期模型、两部门风险生成模型和三阶段模型分析经济周期、企业产权制度变革及对外开放对银行信用风险的影响机制。并分析了金融体系改革对银行信用风险的双重硬化效应。其次立足于微观层面的银行风险管理，建立了系统性风险因子测定模型(SRF)。并测定出五个通过显著性检验的系统性风险因子：GDP增长率、通货膨胀率、企业产权多元化指数、金融市场化指数和外贸依存度，证明了经济转型因素对我国银行信用风险的影响程度及具体的作用方向；再将Logistic模型和系统性风险因子相结合。建立了SR―Logistic模型。用于测算不同行业及地区企业的违约概率。在此基础上，进行银行系统性风险压力测试。通过预测我国经济周期及经济转型的发展趋势来构建未来的宏观经济情景，并计量出银行贷款组合在对应情景下的非预期损失。最后，提出系统性风险“MM”管理法。即把宏观层面的经济预测与微观层面的经济资本管理有机结合，实现对系统性风险的科学防范和处置。
《经济周期经济转型与商业银行系统性风险管理》适合商业银行系统性风险管理等相关研究者阅读。

    李关政，1982年2月生，广东省茂名市人。201O年毕业于湖南大学，获经济学博士学位。研究方向为金融管理与金融工程。2008年获国家留学基金资助，赴西澳大利亚大学访问留学；2010年进入招商银行从事博士后研究工作；现供职于招商银行总行计划财务部，被深期I市政府认定为高层次专业人才。主持中国博士后科学基金会第48批面上资助项目“我国商业银行贷款系统性风险管理研究”，参与国家社会科学基金重点项目、国家自然科学基金项目、国家985工程资助项目、国家教育部博士点基金项目等多项重量科研课题。在ReviewofDevelopmentEconomics(SSCI)、《金融研究》和《财经研究》等国内外权威期刊发表学术论文10余篇。参与写作学术专著1部、译著1部。曾获中国金融教育发展基金会优秀科研成果一等奖。

第一章 导论
第一节 研究背景及意义
第二节 总体研究框架
第三节 各章研究内容
第四节 研究方法
第二章 商业银行系统性风险管理研究进展
第一节 国外的系统性风险管理研究进展
一、基于系统性风险因子的信用风险度量模型研究
二、系统性风险的实证研究
第二节 国内的系统性风险管理研究进展
第三节 研究述评
第三章 商业银行系统性风险管理理论分析
第一节 系统性风险的基本内涵
一、信用风险的基本要素
二、信用风险的损失分类
三、信用风险的组合分散效应
四、风险贡献与系统性风险
第二节 系统性风险的理论分析
一、基于经济周期的系统性风险理论分析
二、基于经济转型的系统性风险理论分析
第三节 系统性风险度量模型的基本原理
一、单因素模型的基本原理
二、CPV模型的基本原理
三、多期CreditRisk+模型的基本原理
第四章 经济周期与我国商业银行系统性风险
第一节 系统性风险的跨周期模型
一、跨周期模型的基本假设
二、跨周期模型的构建与分析
三、经济周期风险难以规避的原因辨析
第二节 信用风险基本要素的顺周期波动分析
一、违约概率的顺周期波动
二、违约损失率的顺周期波动
三、违约风险暴露的顺周期波动
第三节 商业银行经济资本的顺周期性分析
一、经济资本管理的基本原理
二、经济资本顺周期性的表现及特征
三、经济资本顺周期性的外部影响
第五章 经济转型与我国商业银行系统性风险
第一节 企业产权制度变革与商业银行系统性风险
一、企业产权制度变革的历程分析
二、两部门风险生成模型的构建
三、基于企业产权制度变革的两部门风险生成模型
第二节 金融体系改革与商业银行系统性风险
一、金融体系改革的历程分析I
二、金融体系改革影响商业银行系统性风险的双重路径
第三节 对外开放与商业银行系统性风险
一、对外开放的历程分析
二、对外开放影响商业银行系统性风险的三阶段模型分析
第六章 我国商业银行系统性风险因子测定
第一节 测定系统性风险因子的SRF模型设计
一、SRF模型的基本假设与基础框架设定
二、系统性风险因子的AR结构设计
第二节 系统性风险因子的选择
一、经济周期因子的选择
二、经济转型因子的选择
第三节 基于SRF模型的系统性风险因子测定
一、实证样本及数据说明
二、样本企业的历史违约概率测算
三、系统性风险的测定过程
四、系统性风险因子测定结果分析
第七章 基于系统性风险因子的违约概率测算模型
第一节 基于系统性风险因子的违约概率测算模型设计
一、运用Logistic模型测算违约概率的基本原理
二、SR―Logistic模型设计
第二节 系统性风险因子影响违约概率的行业和地区差异分析
一、系统性风险因子影响违约概率的行业差异
二、系统性风险因子影响违约概率的地区差异
第三节 分行业SR-Logistic模型的实证分析
一、实证样本的行业选择
二、分行业SR―Logistic模型的回归过程
三、分行业SR―Logistic模型的判别能力检验
第四节 分地区SR-Logistic模型的实证分析
一、实证样本的地区选择
二、分地区SR―Logistic模型的回归过程
三、分地区SR―Logistic模型的判别能力检验
第八章 基于宏观经济预测的系统性风险度量
第一节 我国宏观经济的变化趋势分析
一、我国经济周期的变化趋势
二、我国经济转型的发展趋势
第二节 商业银行系统性风险因子预测
一、宏观经济情景预测
二、基于压力测试方法的系统性风险因子预测
第三节 系统性风险度量过程
一、基于SR―Logistic模型的违约概率测算
二、不同宏观经济情景下贷款组合的非预期损失计量
第九章 系统性风险“MM”管理法
第一节 系统性风险因子动态监测
一、系统性风险因子之间的互动关系
二、系统性风险因子的监测
第二节 经济资本的顺周期缓释机制
一、经济资本计量输入端的顺周期缓释机制
二、经济资本计量输出端的顺周期缓释机制
第三节 系统性风险经济资本管理体系
一、系统性风险经济资本预算
二、系统性风险经济资本配置
三、系统性风险经济资本绩效评估
第四节 基于sR―Logistic模型的系统性风险压力测试
一、系统性风险压力测试方法
二、行业及地区层面的系统性风险压力测试
结论
附录
参考文献
索引
后记