投资人的逻辑 投融资策略与上市思维

"1.每一位有上市目标的企业创业者的推荐口袋书，本书指导企业如何形成上市思维和采取的具体上市策略。 2.本书指导每一家需要融资的企业，如何获得“金主爸爸”的青睐。 3.本书指导投资机构如何甄别值得投资的企业，并列出了具体的方法。 4.本书能让投资机构的从业人员快速提高自身专业水平。 5．人人都需要上的投资通识课。 "

中国资本市场在逐渐健全的过程中，尤其是科创板的快速大力推出、科创板注册制的敞口拓宽，将加快打破原有拟上市公司融资困境，改变现有上市公司业态分布。
如何让股权投资变得简约化，企业在进行融资时，产生股权融资需求大于债权融资需求的认知，这是本书希望能在国内资本市场风云变化之际跟大家分享的。

"于智超 *清华大学法律硕士，香港中文大学金融财务工商管理硕士（FMBA），欧美同学会金融委员会委员。 *金融从业十余年，牵头完成股权投资共计超过50亿元，主导组建基金超过50亿元，作为投委会委员投决项目共计达500多亿元，被投企业已有数十家登录A股及科创板。 *曾在《上海证券报》、《国际金融报》等重量刊物发表过金融时评十余篇。 "

一、投资机构篇
（一）投资机构最爱的企业画像/003
1．投资机构最爱的企业的三个标准/004
2．实际控制人性格决定企业精神/013
（二）投机机构尽职调查“三板斧”，斧斧砍出“不能投的理由”/019
1．业务尽职调查能顶大半边天/019
2．法律尽职调查看“皮”/024
3．财务尽职调查看“骨”/027
（三）估值方法运用的不同/033
1．投资运用的多种估值方法简析/033
2．估值方法适用于不同行业/043
（四）投资的风口在哪里？/048
1．投资人最看重的产业之一——新能源汽车产业/048
2．投资人最看重的产业之二——半导体产业/057
3．投资人最看重的产业之三——医疗健康产业/064
（五）专业人员素养怎样提升才到位？/072
1．投资机构从业人员应该具备哪些专业能力/072
2．情商与智商双增长才是硬道理/077
（六）机构除了投资还要进行赋能/083
1．投资带来的是不一样的钱/083
2．投后管理无比重要/088
（七）双循环：募资要考虑的那些事儿/094
1．成为LP的国有“力量”有哪些？/094
2．民间的LP哪里找？/101
3．投资战略性亏损和企业战略性亏损的区别/105
4．把手里的资金用到刀刃上才是很好选项/113
5．“宝贝儿子”变成“金主爸爸”的规律/117
（八）LPA核心条款讲解/125
1．普通合伙人、执行事务合伙人和基金管理人/126
2．基金出资、规模和存续年限/127
3．管理费/128
4．收益分配/129
5．投资方向、投资标准及投资禁止约定/130
6．重新设立基金管理公司的治理结构和投资结构设计/131
7．回拨机制/134
二、被投实体企业篇
（一）企业怎么打扮成投资机构喜欢的样子/137
1．机会总是留给有准备的团队/137
2．漂亮的商业计划书由哪些内容构成？/141
3．能揣摩出投资人心思的企业不简单/145
4．企业估值为什么上不去？/152
（二）绑定核心团队的股权激励怎么做？/159
1．因人因时制宜，选择合适的激励对象/159
2．激励方式上有多种选择/166
3．定价方式、股票和资金来源/170
4．发生纠纷实属平常，尽量做好事先预防/175
（三）员工与公司的协议有哪些条款需要签署？/179
1．竞业禁止条款在关键时可以保护公司核心业务/179
2．个人研发的知识产权归属公司所有/181
（四）投资协议中哪些约束性条款最重要？/186
1．保密协议的隐形重要性/186
2．对赌回购不要轻易去碰/193
3．反稀释条款保护了谁？/202
4．领售权、随售权、清算优先权条款解析/208
（五）上市前的焦虑源于四个因素/213
1．国内上市最后一轮融资找谁/213
2．实际控制人及团队控股比例稀释多少合适？/219
3．地方产业基金不香吗？/225
4．在境内上市还是在境外上市是如何权衡出来的？/230
（六）找定位：判断自身估值逻辑关键点/240
1．从投资估值看战略与执行/240
2．自身的出价得投资机构认可才行/244
（七）上市只是“猜中的开头”，结局永远在远方/251
1．上市前的内部绊脚石/251
2．外部拦路虎也很可怕/255
3．“家大业大”之后该分拆上市吗？/259
（八）国内公司上市后的很好运作方式/267
1．立足当地主业，做大做强/267
2．发力并购基金要居安思危/269
3．深入挖掘主业带来的衍生价值/270
附录1专业名词解释/272
附录2业务尽职调查清单模板/277
附录3投资意向书模板/283
后记/294