防范短期资本流向逆转研究

本书从影响跨境短期资本流向逆转因素的理论基础出发，从全球经济不稳定、不确定性上升情况下资本流入和流出之间的转化关系，说明我国面临的流向逆转风险，从历史维度分析全球或区域性金融危机对一国资本流向逆转的影响，并把外部冲击对资本流向逆转的影响，放在中国成本上升、经济转型和开放升级的大背景下加以研究，通过外部冲击视角分析金融危机的实体经济冲击效应，说明金融危机对资本流向逆转影响的内在机制，并从管制性政策工具与非管制性政策工具两个方面探讨防范资本流向逆转的相关政策工具。

导论
一、相关概念界定
二、研究背景和价值
三、研究思路、研究方法及基本框架
参考文献
第一章为何要应对跨境短期资本流向逆转
一、新兴经济体跨境短期资本流向逆转的易发性
二、跨境短期资本流向逆转：个体的理性与集体的非理性
小结
参考文献
第二章引发跨境短期资本流向逆转的因素
一、根本因素：“三性”原则
二、宏观经济不稳定：新兴经济体跨境资本流向逆转的共同原因
三、外部冲击：跨境资本流向逆转的诱因
小结
参考文献
第三章中国面临跨境短期资本流向逆转威胁
一、改革开放以来中国跨境短期资本流动状况
二、跨境短期资本流向不稳定的主要风险
三、内外平衡追求中的不确定性
小结
参考文献
第四章防范跨境短期资本流向逆转的政策工具选择——非管制性政策工具
一、货币政策：中和干预与非中和干预
二、财政紧缩政策：削减政府开支或增税
三、汇率政策：名义汇率升值或增加汇率灵活性
四、资本流出自由化
五、政策组合序列化
小结
参考文献
第五章防范跨境短期资本流向逆转的政策工具选择——管制性政策工具
一、数量管制
二、双重或多重汇率安排
三、对资本流动征税
四、优化和改良的托宾税：两级托宾税
五、资本管制的有效性分析
小结
参考文献
第六章中国防范跨境短期资本流向逆转的政策工具选择
一、渐进有序：人民币资本项目可自由兑换的原则
二、人民币渐进有序可自由兑换中仍需适度的资本管制
三、对托宾税在中国应用的思考：改进的两级托宾税
四、建立宏观审慎的管理框架
小结
参考文献
后记

    （二）研究价值
    1.预期的理论价值
    通过理论梳理和演绎，试图总结跨境短期资本流向逆转的一般规律，并把金融危机的外部冲击纳入资本流向逆转的理论解释当中，分析金融危机对跨境资本流向逆转影响的机制，为进一步完善资本流向逆转研究作出相应的理论探索。
    2.预期的应用价值
    通过分析2008年金融危机对中国资本流向逆转的影响，说明在资本管制国中国同样面临着跨境资本流向逆转的威胁，为中国防范大规模资本流向逆转提供警示性研究。
    通过提出防范大规模跨境资本流向逆转的具体对策建议，为政府防范外部经济不确定对资本流动的不利影响，以及未来我国进一步开放过程中更好地防范外部冲击提供应对措施方面的探索性研究。
    三、研究思路、研究方法及基本框架
    （一）研究思路
    本书将从影响跨境资本流向逆转因素的理论基础出发，从全球经济不稳定、不确定性上升情况下资本流入和流出之间的转化关系，说明我国未来存在的流向逆转风险，从历史维度分析全球或区域性金融危机对一国资本流向逆转的影响，并把外部冲击对资本流向逆转的影响，放在中国成本上升、经济转型和开放升级的大背景下加以研究，通过外部冲击视角分析金融危机的实体经济冲击效应，说明金融危机对资本流向逆转影响的内在机制，从而提出防范资本流向逆转的相关对策建议。
    （二）研究方法
    分析一国跨境资本流向逆转风险，不能只是一个单纯的理论推导过程，需要结合相应国家的实际情况，用数据说话，用案例佐证。因此，本书采用了定性的理论研究、计量研究与理论模型相结合，规范研究与实证分析相结合，通过这几种研究方法的综合运用，努力探索一条研究资本流向逆转的新路。
    1.经验研究方法
    为考察中国跨境资本流向逆转的情况，以及境外投资者对中国经济发展前景的预期，通过对跨国公司和相关主管部门的调研，结合问卷调查，对流向逆转情况进行分析，了解逆转渠道和不同国别投资者的状况。
    2.案例分析方法
    本书将针对大量典型案例进行分析，特别是20世纪90年代以来发生金融危机的新兴市场经济体，如1994年墨西哥、1997年东南亚各国、2001年阿根廷等，研究这些国家金融危机爆发后，资本流向逆转以及长期资本和短期资本的转化、撤离情况。
    3.比较分析方法
    在分析本次金融危机下中国资本流向逆转情况时，拟将之与历目前发生金融危机的国家进行对比，并把本次金融危机下我国的资本流向逆转情况与21世纪初的情况进行对比，研究资本流向逆转可能发生的演变和中国应采取的对策。
    ……