中国上市公司债务期限结构研究——短期债务主导的成因、后果及优化对策

本书对我国的债务管理理论研究、监管机构的政策制定、上市公司的融资决策、债权人的信贷决策等都具有重要的理论价值和现实意义，它不但可以为企业经营者进行债务融资决策提供较好的理论依据,也可以为债权人或外部投资者提供合理判断企业偿付能力和投资价值的参考标准,它还可以为监管者监控由企业偿付危机带来的金融风险提供参考依据。

本书首先从上市公司自身特点、行业条件、宏观制度环境三个层面分别对我国上市公司债务期限结构的影响因素进行了实证检验，并综合三个层面的实证结果总结出我国上市公司债务期限结构成因的结论；其次，根据文献研究，着重从违约风险和投资效率两方面探讨了债务期限结构对公司价值的影响，并延伸讨论了短期债务主导型债务期限结构对金融系统安全所可能造成的后果；最后，提出了债务期限结构的优化对策建议。

王东静，河南周口人，金融学博士，毕业于上海交通大学，河南财经政法大学金融学院讲师。主要从事量化投资、金融科技、数字经济方向的研究。在《管理科学学报》《世界经济》《中国软科学》《经济理论与经济管理》等国内很好核心期刊发表论文多篇。作为参研人，参与了一项国家自然科学基金项目。有10余年银行资产管理和投资银行业务的从业经验。

第1章绪论
1.1研究背景和意义
1.1.1研究背景
1.1.2研究意义
1.2研究文献回顾
1.2.1公司债务期限结构的代理成本假说
1.2.2公司债务期限结构的信号传递假说
1.2.3公司债务期限结构的税收假说
1.2.4公司债务期限结构的竞争战略假说
1.2.5其他债务期限结构假说
1.2.6债务期限结构与公司价值的关系
1.2.7国内研究现状及述评
1.3基本概念界定
1.3.1债务期限结构
1.3.2投资效率
1.3.3代理成本
1.3.4违约风险
1.4主要内容与章节安排
1.5主要创新点
第2章基于公司特点的中国上市公司债务期限结构成因研究
2.1引言
2.2中国上市公司债务期限结构现状
2.2.1中国上市公司债务期限结构的时序特征
2.2.2中国上市公司债务期限结构的行业特征
2.2.3中国上市公司长、短期债务主要融资渠道
2.3公司特点与中国上市公司债务期限结构
2.3.1公司特点与债务期限结构关系的理论分析及研究假设发展
2.3.2不同债务期限结构的公司特点对比——独立样本非参数检验
2.3.3公司特点与上市公司债务期限结构关系的计量模型检验
2.4本章小结
第3章基于行业条件、宏观制度的中国上市公司债务期限结构成因研究
3.1引言
3.2行业条件、竞争行为与公司债务期限结构
3.2.1研究假设发展
3.2.2实证研究设计
3.2.3不同债务期限结构公司的行业市场条件对比
3.2.4固定效应回归模型估计结果分析
3.3利率市场化与中国上市公司债务期限结构
3.3.1利率市场化对企业融资影响的文献回顾
3.3.2实证研究设计
3.3.3协方差分析模型(ANCOVA)估计结果
3.4公司债务期限结构的国际对比分析
3.4.1金融体系对公司债务期限结构的影响
3.4.2法律体系对公司债务期限结构的影响
3.4.3税收制度对公司债务期限结构的影响
3.4.4机构投资者状况对公司债务期限结构的影响
3.4.5信息服务组织对债务期限结构的影响
3.5本章小结
第4章公司债务期限结构与违约风险
4.1引言
4.2公司债务期限结构与违约风险的理论模型
4.2.1假设条件
4.2.2模型推导
4.3公司债务期限结构与违约风险的比较静态分析
4.3.1基于不同资产风险的债务期限结构与违约概率的关系
4.3.2基于不同负债水平的债务期限结构与违约概率的关系
4.4公司债务期限结构与违约风险的实证研究
——基于中国上市公司数据
4.4.1研究假设、数据选择与变量定义
4.4.2潜在违约组和对比组样本的变量均值差异显著性检验
4.4.3回归模型设定
4.4.4Logit模型回归结果分析
4.5延伸讨论：公司债务期限结构与金融系统风险
4.6本章小结
本章附录A
本章附录B
第5章公司债务期限结构与投资效率
5.1引言
5.2公司债务期限结构与投资效率的理论模型
5.2.1研究假设
5.2.2模型推导
……