艾略特波浪理论:13种股价结构形态/股票投资经典译丛

★股票投资经典译丛：大师力作，大道至简。原版全译，启蒙发凡。 ★现今波浪理论已成为最常用的趋势分析工具之一。 ★对于投资者来说，首先要考虑希望在哪一级别的波浪运动中进行长期投资。——拉尔夫·艾略特 ★市场是有自身的规律的，就像其他存在的宇宙万物一样。如果没有规律的存在，就没有以价格为中心的市场运转，也就不存在市场，那么随之而来的将会出现毫无秩序的市场价格乱象。有关市场的研究证实：市场波动的节奏、规律、秩序或者说周期性，是可以被发现的。当你从和以往不同的角度来观察和分析市场时，可以察觉到那条藏匿于市场活动中的规律。——《艾略特波浪理论》

华尔街投资大师拉尔夫·艾略特经过潜心研究，提出了一套以波浪走势对股市进行分析的理论。波浪理论已成为股市分析的经典理论，艾略特认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。它将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势，无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。现今波浪理论已成为最常用的趋势分析工具之一。

作者：（美）拉尔夫·尼尔森·艾略特（Ralph Nelson Elliott，1871—1948），美国证券分析家，他利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态，并提出了有名的波浪理论，以此解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值。 译者：江海，江氏操盘体系创始人，中国投资者教育联盟发起人，中和应泰合伙人，中国管理科学院特约研究员，操盘手培训导师。担任多家阳光私募的投资总顾问，曾担任复旦大学证券研究所投资者教育基地副主任、复旦大学证券研究所高级研究员，2016、2017年率领培养的投资团队在上海凤凰、燕塘乳业、中兴通讯、鲁西化工等牛股的投资过程中都取得了显著的收益。著有“江氏操盘实战金典”系列丛书之《买在起涨》《涨停聚金》《趋势为王》《庄散博弈》《黑马在线》《价值爆点》《解密操盘》等，以及为学员定制的珍藏版图书《股市立论与财富革命》。余音饶，毕业于四川大学外国语学院，就职于西南财经大学外事处，国际交流与合作处，翻译出版了《工作中的傻瓜》（西南财大出版社）、《网上青春——揭秘青少年网络世界》（四川人民出版社），译作逾百万字。

第一章 自然的节奏 第二章 股市波浪 第三章 浪的识别 第四章 相关术语 第五章 波浪的特性 第六章 速度、成交量和图表 第七章 关于波浪图的要点 第八章 波浪理论的应用 第九章 1937-1938年熊市特例 第十章 波浪理论在其他领域中的应用

    第一章自然的节奏 宇宙被规律所支配，这是人们一直以来所信奉的真理。没有规律一切都将会变得混乱从而毫无用处，这一点不言而喻。艺术和科学的全部领域——航海、化学、航空、建筑、无线电传播、外科、音乐等——不管是有生命的还是无生命的东西，都受规律的支配，因为自然本身就是按照规律发生发展的。而规律最本质的特性就是秩序性，或者说稳定性。如果我们能认识甚至掌握规律，那么一切事物的发生发展都能被预见。 哥伦布不顾他人的嘲笑，一直坚信着地球是圆的，他预言如果从欧洲出发西行，船最后一定能到达陆地。甚至他自己的船员都不相信这个预言，但最终他的预言实现了。哈雷计算出曾在1682年出现的彗星还会再次出现，他的预言在1759年得到了惊人的验证。马可尼在研究出无线电传播之后，曾预言声音可以无线传送，今天我们才得以在家收听音乐甚至是越洋节目。如同无数在其他领域有所建树的人一样，这些人无一例外都认识并掌握了规律。掌握了规律后，精准的预测就会如同准确的数学计算一般得以实现。 尽管我们可能不太理解某一特殊现象出现的深层原因，但是可以通过观察来预测该现象的再现。千百年来，人们总是期盼着在固定时间升起的太阳，这远远早于人们知道这一现象发生的实际原因。印第安人根据新月来确定月份，但即使到今天可能也说不清为什么新月会有规律地出现。春季播种适用于全世界，因为人们知道夏季紧随其后，但又有多少播种者明白四季轮转不变的原因呢？每一种特殊现象的背后，都有规律在运转。 人类及其行为就如日出月落一样，是自然的产物。人类行为的发生或再现，都能通过分析被预测。人们的行为虽然大相径庭，但如果从人类自身内在规律去探究，那么对于一些复杂的问题我们都能找到明确而自然的答案。然而，虽然人们的行为总是有规律的，但要想通过计算对未来的行为做一个准确的预测，迄今为止依然是不可能的。 对人类活动的广泛研究表明，我们社会经济进程中所产生的一切发展，都遵循着某种规律。这种规律使一切人类活动在相似的、持续不断重复的一系列波浪推动下循环往复，而波浪数量和形态也是确定的。就波浪的强度而言，这些波浪及其推动力在时间的进程上有着非常一致的关系。为了更好地说明和阐述这一现象，我们有必要在人类行为活动中找寻一些可靠的例子。以股票交易为例是最合适不过了。 有两个原因使得股票市场受到了特别关注。首先，没有哪个领域的研究有如此强烈的预测性但收获却寥寥无几。经济学家、统计学家、技术分析人员、企业家和银行家，都曾试图预测纽约证券交易所的股票价格走向。事实上，股市已发展成一个以市场预测为目标的行业。但转眼之间，1929年的经济危机使股市从历史记录强的牛市转为熊市，几乎令所有的投资者都措手不及。由于股价持续缩水时间过长，即便那些每年在市场研究上花费成千上万美元的行业很好投资机构都蒙受了数百万美元的巨大损失。 选择股票市场作为阐述社会经济活动中的波浪式发展规律的第二个原因，来自成功的股市预测所获得的丰厚回报。对于某只个股的成功预测，即使是偶然的，也能带来超乎预料的财富。例如，1932年7月至1937年3月的市场，30只领涨的代表性股票平均上涨了373%，其中一些个股在这5年市场增长中的涨幅百分比与此相比还要大得多。上述提到的大幅增长并不是呈一条笔直上升的直线，而是由一系列向上和向下或连续的“之”字形运动组成的。这些细微的波动甚至为获利提供了更多的机会。 尽管人们对于股票市场的关注日趋紧密，但不是所有人都认识到在股市上实现精准的预测并享受由此带来的额外回报是偶然的，因为那些想要预测市场波动的人并没有意识到市场从某种程度上来说是一种心理现象。他们并没有找到暗藏在波动下的规律，即股市价格的波动受某种规律或一个既定序列的控制。因此，即使是那些有经验的人也不能全然预测股市动向。 市场是有自身的规律的，就像其他存在的宇宙万物一样。如果没有规律的存在，就没有以价格为中心的市场运转，也就不存在市场，那么随之而来的将会出现毫无秩序的市场价格乱象。有关市场的研究证实：市场波动的节奏、规律、秩序或者说周期性，是可以被发现的。当你从和以往不同的角度来观察和分析市场时，可以察觉到那条藏匿于市场活动中的规律。简单地说，股票市场是人为创造且反映人们习惯偏好的产物。 波浪理论贯穿整个人类活动。记录机制决定了不同等级的波浪是否发生。当下列记录机制发生时，波浪的图案就是完整的而且能被股市老手识别。 A.以所有权分散的公司为代表的广泛的商业活动。 B.买方和卖方可以通过中介迅速地沟通。 C.可靠的交易记录和出版物。 D.有关公司的所有事项均有足够的统计资料。 E.当不同等级的波浪出现时，可以绘制走势图来反映股票每天的变化。 最早的股票日间波动数据记录出现于1928年，每小时的波动记录则出现在1932年。观察并记录在快速变动的市场中隐藏的小型和微型波浪是很有必要的。 波浪理论并不需要由两个平均指数来决定。每个均值、分类值、个股，甚至是任何人类活动都可以用自身的波浪运动来解释。有关波浪行为的研究相对较多，但应用却才刚刚开始。