董事会治理与上市公司风险行为研究

随着公司经营发展对风险管理的日益需求，各国的治理实践不断优化调整，持续推动着董事会的风险功能建设。屡禁不止的公司丑闻事件、2008年的金融危机进一步强化了风险应对的重要意义，也推动了监管部门和投资者对董事会风险功能的高度关注。在优选经济一体化、公司经营日益复杂化的知识经济时代，提升董事会的风险管理水平是公司应对动态环境和危机事件的关键环节。现代公司治理架赋予了董事会更多的风险职能。董事会风险功能的实现离不开“上市公司的风险行为”。“上市公司风险行为”，表示“能够影响上市公司风险的行为”，在本书特指内部控制行为和风险承担行为。上市公司的风险既预示着威胁，但同时也蕴含着机遇。董事会的风险取向并不应表现为一味“控制”，公司承担适度的风险也有助于发展。基于此，本书所研究的上市公司风险行为涵盖风险控制和风险承担两个层次。内部控制行为属于风险控制层次，风险承担行为属于风险承担层次。这两项公司行为与公司风险密切相关。财政部、证监会、审计署、银监会、保监会于2008年5月颁布《企业内部控制基本规范》中明确指出，加强和规范内部控制的很终目标就是提高企业经营管理水平和风险防范能力，促进企业的可持续发展。风险承担度量了公司在高风险的研发投资与低风险的资本支出之间的资金配置比例，反映了公司对高风险研发支出的投资偏好问题，是影响公司风险的具体传导路径。    鉴于此，本书以中国A股主板制造业上市公司为初选样本，基于董事会职能理论、组织控制理论、组织环境理论，从董事会的风险取向差异出发，立足于公司高层人事环境变动、产品市场竞争变动、信息环境变动、环境不确定性，从内部控制行为和风险承担行为角度，探讨了董事会治理、内外部环境动态性与上市公司风险行为之间的关系，旨在为董事会风险功能的理论与实践研究提供借鉴，并探寻公司风险防范及控制能力提升的关键路径。

周婷婷，1983年出生，2006年、2009年、2013年在南开大学分别获得管理学学士、硕士、博士学位。2011年受国家留学基金委资助赴华盛顿大学福斯特商学院访学。现供职于北京第二外国语学院财务管理系，研究领域包括公司治理、公司金融等。先后主持国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金、北京旅游发展研究基地基金多项课题。参与国家自然科学基金重点课题、国家社会科学基金重大课题等多项纵向课题，参加国务院国资委、保监会、国务院发展研究中心等多项横向课题。近年来，在《南开管理评论》、《管理科学》、《管理工程学报》、《经济与管理研究》、《证券市场导报》等期刊发表论文十余篇。

第1章引言
1.1选题背景
1.1.1金融危机凸显董事会风险功能的重要性
1.1.2问题公司考验投资者、消费者信心
1.1.3各国董事会风险实践的持续推动
1.2研究框架
1.3研究内容与结构安排
1.4研究方法与技术路线
1.5研究意义与创新
1.5.1研究意义
1.5.2主要创新点
第2章文献综述
2.1董事会的风险职能与效应研究
2.1.1董事会职能理论
2.1.2董事会的风险职能
2.1.3董事会的风险效应
2.2董事会治理与风险相关行为
2.2.1董事会治理与内部控制
2.2.2董事会治理与管理层风险承担——组织控制理论
2.3董事会治理、内外部环境动态性与风险相关行为
2.3.1内外部环境动态性概述
2.3.2内部高层人事环境变动
2.3.3外部环境——组织环境理论
2.3.4外部行业竞争变动与环境不确定性
2.3.5外部信息环境变动
2.3.6董事会治理、内外部环境动态性与风险相关行为
2.4简要述评
第3章董事会治理、内外部环境动态性与内部控制
3.1内部控制制度建设及信息披露现状回顾
3.1.1我国内部控制制度建设
3.1.2我国上市公司内部控制信息披露状况
3.2理论分析与研究假设
3.2.1董事会治理与内部控制
3.2.2董事会治理、高层人事环境变动与公司内部控制
3.2.3董事会治理、产品市场竞争变动与公司内部控制
3.2.4董事会治理、信息环境变动与公司内部控制
3.2.5董事会治理、环境不确定性与公司内部控制
3.3样本选择、变量定义与实证模型
3.3.1样本选择
3.3.2董事会治理变量
3.3.3内部控制变量
3.3.4内外部环境动态性
3.3.5实证模型设计
3.4董事会治理、内外部环境动态性与内部控制的实证分析
3.4.1描述性统计
3.4.2董事会治理、内外部环境动态性与内部控制建设
3.4.3董事会治理、内外部环境动态性与内部控制自我评价
3.4.4董事会治理、内外部环境动态性与内部控制第三方评价
3.4.5董事会治理、内外部环境动态性与内部控制缺陷整改措施
3.4.6稳健性检验
3.5本章小结
第4章董事会治理、内外部环境动态性与风险承担
4.1管理层风险承担行为简述
4.2董事会治理影响管理层风险承担的理论分析
4.3研究假设
4.3.1董事会治理与管理层风险承担
4.3.2董事会治理、高层人事环境变动与管理层风险承担
4.3.3董事会治理、产品市场竞争变动与管理层风险承担
4.3.4董事会治理、信息环境变动与管理层风险承担
4.3.5董事会治理、环境不确定性与管理层风险承担
4.4样本选择、变量定义与实证模型
4.4.1样本选择
4.4.2董事会治理变量
4.4.3管理层风险承担
4.4.4内外部环境动态性
4.4.5实证模型设计
4.5董事会治理、环境动态性与风险承担行为的实证分析
4.5.1描述性统计
4.5.2董事会治理与管理层风险承担之间的内生性
4.5.3董事会治理、环境动态性与管理层风险承担的回归结果
4.5.4董事会治理、环境动态性与管理层风险承担——延续性分析
4.5.5稳健性检验
4.6本章小结
第5章结论与研究展望
5.1研究结论
5.2政策建议
5.3研究不足与展望
参考文献
后记