期指兵法(修订版)

《期指兵法》是中国靠前部基于沪深300指数的股指期货接近实战宝典，是一部决胜股指期货市场的孙子兵法。针对普通投资者基本知识不扎实、投资技巧和操作方法不成熟的问题，从很初级的期货交易基本理论入手，简明扼要地梳理了常用的操作知识，设计了大量针对性的模拟操作案例，供读者反复操练揣摩。此外，作者将十多年的期货操作成功经验归纳为赢家的十八条军规，在书中和盘托出，使你在茫茫期海中航行的时候能避开暗礁，驶向成功交易的彼岸。 

《期指兵法》从很初级的期货交易基本理论入手，不仅对利用技术分析工具进行投机交易的方法与策略作了深入浅出的介绍，同时还利用看图说话的形式引导初入市的投资者进行仿真模拟交易训练，此外，作者将十多年的期货操作成功经验归纳为赢家的十八条军规，在书中和盘托出，使你在茫茫期海中航行的时候能避开暗礁，驶向成功交易的彼岸。从靠前上成功的期货交易大师的投资经验中我们可以看到，不同的交易者有着不同的成功法则，然而，这些法则有着他们的共性，《期指兵法》将它们归纳为成功期货交易的三大法宝，即趋势分析、交易策略、资金管理与风险控制。
期货交易是一件永远不可能达到完美的事情，投资分析只是一门遗憾的艺术。《期指兵法》并不能保证你一定可以成为期货市场的赢家，但它可以让你朝着正确的方向不断迈进。 

程峰，经济学硕士、中国首批执业证券分析师、有名证券投资专家。
从事证券期货投资分析与实战操盘15年，操作过包括靠前商品期货、外汇、股指期货、靠前商品期货以及股票在内的几乎所有金融衍生工具；曾获中国首届期货交易大赛总决赛第二名；与程晓阳合作创建了有名技术分析指标——程峰MSD(相对强度指标)；出版了《股票技术分析实战傻瓜书》、《投机智慧》、《揭穿图表陷阱》、《稳操胜券》、《九段操盘》、《套利有招：期货市场操作指引》、《规范者生存》、《财富演义》、《证券营销学》、《期指兵法》等十多部专著；成功策划了B股畅销书《转战B股》、“点击中国股市”系列丛书，担任颇具影响力的“新金融投资工具系列丛书”执行主编。
现任联合证券广州华乐路营业部总经理、联合证券研究所不错研究员、联证华乐证券培训学校校长。 

《期指兵法》第二版序
前言
第一篇 始计篇
一、现代期货市场的源起
二、沪深300股价指数期货的诞生历程
(一)金融期货和股指期货的产生与发展
(二)沪深300指数的产生
(三)中国金融期货交易所
(四)期货交易结算所
(五)期货经纪公司
(六)证券公司IB业务制度
三、从这里进入交易流程
(一)股指期货的交易流程是怎样的?
(二)股指期货交易怎样开户?
(三)股指期货交易怎样下单?
(四)股指期货的交易指令有哪些?
(五)股指期货的交易信息从哪里得到?
(六)股指期货合约的开盘价和收盘价是怎样形成的?
(七)股指期货合约的结算价怎样确定?
(八)股指期货合约的盈亏怎样计算?
(九)股指期货合约到期后怎样交割?
(十)股指期货交易的保证金制度是怎样的?
(十一)股指期货交易账户资金的转移流程是怎样的?
(十二)投资者资金在银行、证券公司和期货公司账户之间如何转移?
(十三)股指期货交易有涨跌停板制度吗?
(十四)什么是股指期货交易的强制减仓制度?
(十五)什么是股指期货交易的强行平仓制度?
(十六)什么是股指期货交易的大户报告制度?
(十七)什么是股指期货交易的投机头寸限仓制度?
(十八)股指期货与股票交易有什么区别?

第二篇 布局篇
一、沪深300指数20大权重股写真(2007年1月10日数据)
二、沪深300指数成份股全景扫描
三、沪深300指数编制方法
(一)指数的选样
(二)指数的计算
(三)沪深300指数的管理
四、新华富时A50指数
五、股指期货合约
(一)标的指数
(二)合约规格
(三)最小变动价位
(四)每日价格波动
(五)合约月份
(六)交易时间和最后交易日
(七)交割方式和最后结算价格
(八)保证金
(九)持仓和大户申报持仓标准
六、沪深300股指期货合约主要条款

第三篇 计谋篇
一、套期保值法
(一)股指期货套期保值的经济逻辑性
(二)传统套期保值和现代套期保值
(三)股指期货保值的效果
(四)套期保值策略的应用
二、套利交易与股指期货定价
(一)套利的概念
(二)套利的原理和作用
(三)股指期货定价的基本原理
(四)套利的准备工作
(五)套利交易的基本模式
(六)套利成功的案例
(七)避开套利误区与陷阱
(八)非常状态下的套利处理
三、玩的就是心跳
(一)投机的定义
(二)投机与其他几种经济行为的关系
(三)投机与套利的区别
(四)投机交易的分类
(五)投机交易的运用技巧

第四篇 谋攻篇
一、不要拿着玩具步枪跳进实战的战壕
二、做多信号
(一)K线发出的做多信号
(二)切线理论发出的做多信号
(三)形态分析发出的做多信号
三、做空信号
(一)K线发出的做空信号
(二)切线理论发出的做空信号
(三)形态分析发出的做空信号
四、盘整信号
(一)盘整信号
(二)持续形态
五、笑傲期指见神功
(一)移动平均线(MA)
(二)指数平滑异同平均线(MACD)
(三)摆动指标
六、顺水推舟好赚钱
(一)波浪理论三要素
(二)波浪的结构与级别
(三)识别3浪结构和5浪结构
(四)奇异数字
(五)数浪游戏的基本规则
(六)交易策略
七、独特的未平仓量分析

第五篇 作战篇
一、资金管理策略
二、止损设置策略
三、双头做空策略
四、横盘做空突破加码策略
五、超跌做多策略
六、反弹做空策略
七、双底做多策略
八、误判止损策略
九、头肩底做多策略

第六篇 理念篇
一、知之者胜不知者不胜
二、永远与趋势讲和
三、投机是优选的投资
四、学会赔钱
五、走为上计以退为进
六、众人皆醉唯我独醒
七、攻其不备出其不意
八、乘势追击扩大战果
九、克服人性的弱点
十、量力而行方可“称胜”
十一、忍字心头一把刀
十二、兵贵神速以快取胜
十三、以逸待劳相机而动
十四、以治待乱浑水摸鱼
十五、先胜而后求战
十六、重势不重价
十七、敌变我变灵活应变
十八、立于不败而后求胜

第七篇 战例篇
一、利空突袭信心崩盘 期指狂泻股灾降临
二、逆势做多死不悔改 空头合围里森玩完
三、游资围攻港股告急 港府出手力挽狂澜
四、久霖虎胆与狼共舞 航油狂牛狮城惨败
五、住友独臂难撑期铜 老虎环伺多头溃退
六、长短套做自作聪明 策略失当引火烧身
七、误判行情国储做空 主角失踪苦果难咽
八、推高棉价作茧自缚 泥足深陷难以自拔
九、豪赌燃气多头闯祸 亿万美金灰飞烟灭
十、货币政策鼎力相助 多头主力步步紧迫

第八篇 军令篇
一、中国金融期货交易所交易细则
二、中国金融期货交易所结算细则
三、中国金融期货交易所风险控制管理办法
四、沪深300指数期货合约
主要参考文献
后记 

    从投机的角度来看，期货交易原本就是一场“零和”游戏，期货市场的每一个参与者拥有同样的机会与风险。然而，为什么有的人可以一夜之间“大富大贵”，有的人却顷刻之间变得“一无所有”?其实“机会”和“风险”就像是一对孪生兄弟随时随地都会在我们身边出现，贪婪的人只希望和“机会哥哥”相遇，因此他们想方设法地避开“风险弟弟”，但害羞的“哥哥”往往都是躲在“弟弟”的身后，所以他们只能跟“机会”失之交臂。只有那些有智慧的人才懂得抛砖引玉，用很小的成本去换取与“机会哥哥”的相遇。在瞬息万变的期货市场里面，每分每秒都蕴藏着机会和风险，如何用很／J、的风险去赢得优选的利润，无疑是每一位市场参与者心中的“依丽尔玫瑰花”。
    投机市场是人性的弱点很容易有效暴露的地方，输得很惨的是，往往是性格缺陷很明显的人，究其原因，接近是败在自己手里。在这个风高浪急的市场里，一个健全的心智比所有的分析方法加起来还重要，而成功与失败之间，关键往往在于交易者在市场中的心态及理念。不怕错，就怕拖，这已经是投机市场的传统智慧了。但交易者的很常见错误是死不认输，输不起钱只是一个很小的原因，很主要的还是输不起自尊心，做不到将自尊心与赚钱的欲望分开，明明自己在心里也认为自己跟错了市场的方向，但仍拒绝向市场屈服。其结果是泥足深陷，不能自拔，很后要么深度套牢，要么输到惨烈时才离场。其实在期市中看错方向在所难免，但明智的做法是面对错误，要有及时投降的勇气，觉悟损失，重新再来。很多在期市获得成功的投资高手，都把设置停损的工作作为保护资金安全的防守武器。
    因一时冲动而胡乱买卖是投资的大忌。交易者往往会看到市场有小小的波动时就按捺不住内心的冲动，将事先制定的交易策略接近抛弃脑后，结果乱了自己的阵脚。草率的人市常常带来盲目乱炒的被动局面，自己将自己推到危险的境地。任何投机气氛浓郁的市场都有相当高的风险，因而交易者应该有一种如临深渊，如履薄冰的心态，要在事先制定好详细的交易计划并严格按计划行动。不要因蝇头小利而频繁地入市，在看到利润的时候，也要看到巨大风险的一面。在这里耐心是必不可少的心理要素，不仅要有等待很好人市时机的耐心，还要有等待很好出市时机的耐心。要做到这点，需要意志坚定，独立而又能够远离羊群的心态，大多数的交易者做不到这一点，因而大部分人在股市中都是赔钱的。
    成功后的过度自信和失败后的过分自卑，是交易者很容易犯的错误。有的交易者一次赚了钱之后，就飘飘然不可一世，以为自己真的具备了战胜市场的能力。很多人把赢利的偶然性看成了必然性。一次得手，就放松了警惕，结果为下一次的惨痛失败埋下了隐患。有调查显示，赚钱之后，人的警觉大力度优惠，这时往往会犯一些致命的错误。一些交易者在遭到失败之后，难以从被挫败的阴影中摆脱出来，对输赢过于耿耿于怀，这当然很容易困扰将来继续作战的决心，或者产生对市场的抗拒心理，与趋势为敌，无异于自取灭亡。这属于心理脆弱的外在表现，是一种不健全的心理障碍。昨日之事，何足介怀，每日都是新的起点，都有新的机会，何必去为打翻的牛奶哭泣?交易不如人意的时候，绝不应埋首沙滩，以鸵鸟的身份发白日梦，而应该积极投人分析研究之中，以一颗健康的平常心来对待投机市场的得失，这样往往更容易获得成功的机会。
    优柔寡断，不守纪律容易导致投机失败。性格决定命运，没有计划的交易者一般不守操作纪律，而一个不守纪律的人永远不可能在市场取胜。在对市场做出分析、判断之后，制定完善的交易策略，一切按计划行事，可以使自己进退有序，攻防有据，何时进场，何时出市，都要心中有数。但很多交易者在该按计划进场的时候却没有了胆略，抱着再看看的心态，结果时机稍纵即逝，令人徒呼奈何。没到出场时机就已迫不及待地平仓离场了，本应大赚，结果只赚了个手续费就匆匆出场了，应验了“赚一杯茶，亏一栋楼”的期市流行病。严格的自律，加上永远地顺应市场的趋势采取行动，是期货市场取胜的秘笈。
    在从事股票、期货投机活动中，正确的交易理念无论怎么强调也不过分。正确的交易理念可以引导投资者更好的理解市场，正确的分析研判市场并在交易中采取正确的步骤，从而很终在市场中获取利润，达到制胜的目的。首先，任何市场都是人类社会和自然界的一部分，其必遵从人类社会和自然界的基本规律。股票、期货市场也并不独立存在于社会和自然界之外，自然界中的任何事物都是普遍联系和互相作用的。股票、期货市场也是存在于人类社会和自然界中的一种事物。其运动变化的规律与人类和自然界的基本规律也是相通的。就拿“周期性的规律”来说，它不仅在人类社会和自然界中存在，而且在股票和期货市场中也是同样存在的。再如，事物的运动一般经历孕育、生长、壮大、衰老的四个过程，在股票期货市场中也普遍存在。其他如物极必反，量变到质变等自然规律在股票期货市场中同样存在着，这种例子比比皆是。万物之理是相通的，所以我们在研判股票期货市场运动规律时，除了要在股票期货市场本身上下工夫外，也要运用人类社会活动和自然界的基本规律，两相结合就会有一种通达之感。其次、影响市场价格变动的所有因素——基础的、政治的、心理的或其他任何方面，实际上都反映在价格里。这是以使用图表为手段的技术分析方法的前提条件。我们在使用技术分析这一方法前，一定要从思想上坚信价格涵盖一切这一基本理念，只有坚定相信这一基本理念，投资者才有可能在曲折的摸索、研究过程中，坚持不懈，很终参破图表之天机，把握价格的运动变化规律。很后，在股票期货市场中，分析研判市场的技术分析方法林林总总，令人眼花缭乱。有的投资者一猛子扎进一种方法不能自拔，有的投资者今天相信这种方法，明天又兴奋于另一种方法，有的甚至在一大堆指标公式中跋涉。但当被问及为什么使用这种方法时却说不出个所以然。实际上图表很原始的信息就是价格、时间和成交量，所有的分析方法都是围绕着这三个方面展开的，投资者应该从这一本质出发研判各种分析方法的合理性及实用性，找出真正能够研判市场本质的方法为己所用。
    行情永远是一种心态，而股票市场从来打的就是一场心理战。性格即命运，这句古老的谚语同样验证着市场内外的芸芸众生。每一个人都是自己的敌人，要决胜于投机市场，就要锤炼你的品德，考验你的人性，折磨你的意志。服性格上的弱点，先立品，后求财。
    ……