财报知道答案

一到四章用全新的图像化工具教你快速发现财务报表的精髓，获得解读经营现状的能力。五到六章介绍常用的会计指标，设定可以落到实处的KPI，获得改变经营现状的能力。本书特色：◎开公司、做管理、搞投资，先要学会看财报。你不必学过会计专业，但你要足够专业。◎害怕密密麻麻的数字？别担心，三张报表都可以图像化、简单化，人人都能快速入门。◎7-11、花王、迪士尼、任天堂、欧姆龙、……10多家全球知名企业财报分析，涵盖B2B、B2C行业。◎三原则帮你找到捷径：①在观察个别树木（项目）之前，先眺望整个森林（整体情况）②先观察高大的树木（金额巨大的项目）③与经营现实联系起来。◎第五、六章还提供世界很好企业都在用的会计相关的KPI指标，提升你的经营、投资水平。◎最终快速掌握MBA级别的“会计思考力”。会计思考力 = 解读经营现状的能力+改变经营现状的能力。读者对象：◎急需补齐财务基础知识短板的创业者；想要改变经营现状的管理者；想要看懂上市公司财报的投资者。

开公司、做管理、搞投资，先要学会看财报。非科班出身的人虽然知道财报的价值，却常常对繁复的数据心怀恐惧，难窥其中的奥妙。实际上看懂财报有窍门。 拥有8年管理咨询经验、10年商学院教学经验的明星讲师矢部谦介发明了用“比例图”简化财务报表的方法。该方法只需关注报表中最重要的数字即可，大大降低了看报表的难度。 利用比例图，结合7－11、花王、迪士尼、任天堂、欧姆龙、新日铁等全球知名企业的财务报表，作者手把手教你解读报表关键数据的方法，发现隐藏在数据背后的经营真相。此外，作者还分享了常用KPI指标，以及利用这些指标提升企业运营效能的方法。 细读体会，多加练习，你一定可以开启数据分析潜能，掌握MBA级别的会计思考力。

[日]矢部谦介1972年出生，庆应义塾大学理工学部毕业，在同大学经营管理研究科取得MBA学位，在一桥大学大学院商学研究科取得博士学位（商学）。现任中京大学经营学部与大学院商业革新研究科教授，专攻经营分析与经营财务。曾担任三菱UFJ研究咨询公司、罗兰•贝格咨询公司的管理顾问，为企业提供经营战略构筑、产业重组、事业部业绩评估系统导入，以及新事业开发支援等经营管理顾问服务。著有《日本企业重组的提高价值效果》《成功的家庭商业将改变什么》等作品。

前言
第一章：掌握会计思考力的基本——解读财务报表时必须关注的重点
资产负债表（B/S）的解读方法
B/S表示的是什么
B/S的基本结构
解读B/S的技巧
将B/S变为比例图来把握“森林”
对B/S重新进行详细分析
将B/S与现实的商业活动联系起来
损益表（P/L）的解读方法
P/L的基本结构
解读P/L的技巧
通过比例图让P/L更加简单易懂
销管费的详细内容体现商业活动的特征
现金流量表的解读方法
为什么现金流量表非常重要
3个现金流
利用瀑布图表现现金流量表的平衡
专栏1：注意会计方针
第二章：解读商业模型的会计思考力——利用比例图来翻译财务报表
使用比例图直观理解财务报表
解读财务报表需要积累经验
分析财务报表的流程
B to C企业的财务报表
花王的案例
Kura寿司株式会社的案例
山田电机的案例
B to C企业财务报表的特征
B to B企业的财务报表
新日铁住金的案例
信越化学工业的案例
B to B企业财务报表的特征
IT风险企业的财务报表
Cookpad的案例
IT风险企业财务报表的特征
资金短缺会如何在比例图上反映出来
Urban Corporation的案例
通过现金流量表发现黑字破产的问题
将比例图和实际情况结合起来发现课题
东方乐园株式会社的案例
将数字与现场的情况联系起来发现经营课题
专栏2：合并会计与“合并除外”
第三章：发现课题的会计思考力——使用指标把握现状与课题
分析财务指标有什么用
比例图的优点与缺点
财务指标分析的优点与注意事项
通过分析财务指标建立经营课题的假设
分析安全性的指标
分析效率性的指标
分析收益性的指标
分析成长性的指标
案例研究把握武田药品工业、安斯泰来制药的现状与课题
分析安全性
分析效率性
分析收益性
分析成长性
分析总结—制药企业的现状与课题
不要将财务指标“黑匣子化”
专栏3 财务报表是否真实地反映出企业的经营状况
第四章 准确判断状况的会计思考力
——解读数字的真相
隐藏在数字背后的东西
准确判断状况的技巧
持有现金是好还是坏
持有太多现金会
出现什么问题
任天堂为什么拥有充足的现金
综合商社为什么持有巨额的销售债权
销售额与销售债权的关系
三菱商事的收益与销售债权
三菱
商事的销售债权周转期为什么这么长
流动比率低于100％也没问题吗
流动比率与企业的安全性
“每天都有进账”的情况
注意短
期贷款的转借
做假账企业的经营指标有什么特点
为什么要做假账，怎样做假账
多算销售额
少算费用
如何识破假账
M&A会导致利润下降吗
M&A和“商誉”
商誉的会计处理方法
120变更为国际会计基准
的情况下也存在风险
专栏4 企业与监察法人的纠葛
第五章 利用会计思考力设定KPI
——实现战略的业绩评估指标
使用会计的数字改变现场
从外部分析者的立场到经营者和管理者的立场
什么是KPI
企业愿景、经营方针与KPI
KPI与运营指标、行动指标之间的关系
KPI管理为什么非常重要
能够给企业达成目标提供原动力
出现问题时能够及时应对
能够将行动计划与实际情况之间的差异“可视化”
导入KPI管理时的陷阱
企业的愿景、经营方针与KPI不符
没有将KPI分解为运营指标和行动
指标
虽然导入了KPI，却没有让PDCA循环起来
如何设定KPI
最常用的KPI
越来越多的企业开始使用的新KPI
CCC指标
现金流指标
EVA旨标
如何活用各项指标
专栏5 导入EVA的难点
第六章 利用会计思考力将KPI落实到现场
——使用数字推动商业活动的方法
仅仅导入KPl无法让现场行动起来
为什么现场死气沉沉
让KPI发挥作用的5个关键点
将KPl分解
将KPI落实到运营指标
设定行动指标
设定数值目标的水准
有延展性且能够实现
基于过去视角设定目标
基于外部视角
设定目标
KPI系统不要过于复杂
过于复杂的KpI系统无法发挥作用
KPI和运营指标应该设定多个
KPI与PDCA的关系
PDCA的重要性
找出目标和实际情况之间的差异
找出问题真正原因
PDCA的循环间隔
利用IoT加快PDCA循环
提供促进交流的“场所”
KPI是交流的工具
应该什么时候召开会议
会议上应该讨论
些内容
调整者的重要性
专栏6 关键在于让事业部门“理解”
结语

     首先，让我们来看一下最基本的财务报表之一资产负债表（B／S）。资产负债表的英文是“BalanceSheet”，简称“B／S”。除了接下来要为大家介绍的资产负债表之外，还有损益表（p／L）和现金流量表（C／F）都是最基本的财务报表。 我在和商务人士交流的过程中发现，他们因为在实际工作中经常能接触到损益表，所以对损益表多少有一些了解，但对资产负债表却知之甚少。 但B／S是最能体现一个企业战略和经营方针的财务报表。 尤其是关于企业安全性和是否存在破产危机的线索，往往隐藏在B／S中。可能有人觉得B／SH每涩难懂，但只要掌握了方法，你就会发现解读B／S并不是什么难事。首先让我们来了解一下B／S的基本结构，打消心中对B／S“晦涩难懂”的顾虑吧。 图表1－1是从现金流的角度分析企业活动的示意图。 企业要想开展事业活动，必须先筹集资金。这些资金主要从银行和股东处筹集。 筹集到的资金将用于购买开展事业必要的资产，并从中获取收益。收益的一部分以利息和分红的形式返还给资金的提供者（银行、股东）。有时候企业也会延期支付利息和分红，将收益再次投进事业活动中。企业就以这样的形式保持现金的流动。 B／S表示的就是图表1－1上方的两个箭头，也就是资金筹集和事业投资的部分。在企业做决算的时候，B／S表示以什么方法筹集资金，以及筹集到的资金都进行了哪些投资。 将：B／S用最简单的图来表示就是图表1－2。 在B／S的右侧，表示的是企业以何种方式筹集资金。 负债指的是以向银行借贷等方式筹集到的资金。净资产指的是通过股东对企业投资筹集到的资金。 左侧表示的是企业用筹集到的资产进行了哪些投资。因为企业将筹集到的资金全部用于投资，所以B／S左右两侧的金额［左侧是资产总额（总资产），右侧是负债和净资产的合计（总资本）］肯定是一致的。 由于B／S的左右两侧肯定是平衡的（一致的），因此也被称为“平衡表”。 让我们来详细地看一下B／s的基本结构（图表1－3）。这个图表的分类更加详细，不过大家现在没必要记住栏目中的这些术语。 这些术语在我们实际大量接触B／s的过程中自然而然就能记住了。对会计感到头疼的读者不用强迫自己现在就把这些内容都背下来。现在大家只要大致地知道B／s是由这些内容组成的就可以了。 首先请看B／s的右侧。正如前文中提到过的那样，右侧表示的是筹集资金的明细。右侧的项目分为负债与净资产。 负债指的是以向银行借贷等方式筹集到的资金，必须支付利息并偿还本金。而净资产指的是通过股东对企业的投资筹集到的资金。一般来说，净资产部分的资金将来没有偿还的必要。 负债分为流动负债和固定负债。 流动负债指的是短期（一般是一年以内）内必须偿还的负债。 固定负债指的是可以长期（一般超过一年）偿还的负债。比如从银行借贷的资金，一年以内必须偿还的短期贷款属于流动负债，而偿还期限超过一年的长期贷款则属于固定负债。此外，用于采购原材料和商品的赊购款、应付票据都属于流动负债。 净资产表示的是属于股东的资本，其中资本金和资本盈余是股东直接投资的资金。资本金和资本盈余是企业通过对投资者发行股票（称为“增资”）筹集到的资金。 在净资产中特别值得我们关注的是利润盈余。利润盈余指的是企业取得的利润（图表1—7中的当期净利润）中，没有对股东分红而用于继续投资事业（称为“储备金”）的部分（图表1－4）。因为利润盈余部分表示的是每年储备金的累计金额，所以通过利润盈余一项，就可以判断这家企业是否赚取了丰厚的利润。 尤其是对于优良企业来说，因为拥有巨额的利润盈余，所以负债的比例很小。这样的企业可以将过去赚取的巨额利润投入到事业中去，因此能够在不依赖贷款的情况下开展商业活动。 接下来请看B／s的左侧栏目。资产被分为流动资产和固定资产（图表1－3）。流动资产指的是短期内（一般是一年以内）能够变现的资产。 具体来说包括现金、应收账款和一年以内以交易为目的保留的有价证券（股票等）、库存资产。 固定资产指的是短期内无法变现的资产。 固定资产又可以细分为有形固定资产、无形固定资产、投资和其他资产。有形定资产的代表就是企业长期使用的建筑物、机械设备、土地等。 无形固定资产正如其字面意思一样，指的是没有具体形态的资产，比如软件就属于这一分类。 在分析无形固定资产的时候需要特别注意的是“商誉”。商誉指的是在进行M＆A（并购）时，收购价格与被收购企业（以时价为基础）的净资产之间的差额。进行MacA时的收购价格往往要高于被收购企业以时价为基础的净资产，因此在被收购的企业的B／S的左侧栏目里需要计算“商誉”。换句话说，被收购企业的资产减去负债后仍然低于收购价格的部分，就由被称为“商誉”的无形固定资产来弥补。 因此，如果商誉这栏中的数字很大，说明这家企业过去可能经历