企业融资 3 从股权估值到上市后管理

本书阐述了企业融资和上市的相关内容，例如，融资时机、股权架构、公司估值、融资流程与规范、商业计划书撰写、尽职调查、上市方式与流程、内幕交易防范等。为了增强内容的全面性和系统性，本书将重点介绍企业融资与上市的方法和技巧。本书还添加了很多具有代表性的案例，希望为读者提供真真切切的帮助。可以说，在企业融资和上市方面，本书的内容实用、可操作性强，可供读者在实际操作中借鉴使用。

第1章融资时机：什么时候融资最合适
1.1决定融资的因素
1.1.1行业增长趋势明显
1.1.2受到竞争威胁
1.1.3规模发展需要资本推动
1.2融资对象的类型
1.2.1财务型投资
1.2.2生态型投资
1.2.3控制型投资
1.3别等到资金短缺时再融资
1.3.1一时无法找到资金
1.3.2需要低价出让股权，或融资成本过高
1.3.3投资者愿意锦上添花，无意雪中送炭
第2章股权架构：融资前的基础工作
2.1创始人股权VS合伙人股权
2.1.1确定一个创始人
2.1.2创始人应该拿到多少股权
2.1.3基于退出机制的创业合伙协议书
2.2如何分配股权才够合理
2.2.1股权与出资多少挂钩
2.2.2让创始人占据股权的主导地位
2.2.3正确对待资源提供者
2.3何种股权架构最科学
2.3.1股份绑定、分期兑现不能少
2.3.2如何设计股权架构
2.3.3“五五”式股权架构危害大
第3章公司估值：价值决定价格
3.1贴现现金流法
3.1.1现金流的估算
3.1.2贴现率估算
3.1.3控制权溢价及非流动性折价
3.2可比公司法
3.2.1挑选同行业可参照的上市公司
3.2.2计算同类公司的主要财务比率
3.2.3基于主要账务比率做出估值
3.3可比交易法
3.3.1挑选同行业被投资的相似公司
3.3.2计算相应的融资价格乘数
3.3.3根据溢价水平做出估值
3.4标准计算法
3.4.1计算公司的利润
3.4.2以销售额为基础进行估值
3.4.3合理预估公司的资产
第4章融资流程与规范
4.1融资流程
4.1.1提交创业申请，供投资者审查
4.1.2接触投资者，提供商业计划书
4.1.3协助投资者完成尽职调查
4.1.4终极谈判，确定相关条款
4.1.5完成签署之前的最后确认
4.2合同签署
4.2.1双方的出资数及所占股份
4.2.2公司组织结构及双方担任的职务
4.2.3投资者的控制与保护
4.3回报方式
4.3.1可转换优先股
4.3.2参与分红优先股
4.3.3投资倍数回报
4.3.4有担保债权
4.4法律事务
4.4.1签署非法律约束性意向书
4.4.2对项目进行细致调查
4.4.3确定投资架构
4.4.4确定条款，签署投资协议
4.4.5完成交割，做好投后管理
4.5会计事务
4.5.1对公司资本进行验证
4.5.2对公司财务报表进行审计
4.5.3出具财务审计报告
4.5.4对原始财务报表与申报财务报表的差异出具专项意见
第5章商业计划书：快速让投资者看到的内容
5.1项目本身
5.1.1产品：定位和痛点及样品展示
5.1.2商业模式：流量获取与变现方法
5.1.3竞品解读：市占率、利润率、变化预期
5.1.4核心团队：履历、目前角色、核心骨干
5.2运营数据
5.2.1运营数据：市场占有率、增长率、增长预期
5.2.2财务数据：现金流、资金投入产出、固定成本
5.2.3融资后规划：阶段开支及比例
5.3投资者关注的回报、权利、收益
5.3.1回报预期：估值增长
5.3.2股权：投资多少换多少股份
5.3.3收益分配
5.3.4退出机制
5.4商业计划书撰写常见五大错误
5.4.1群发商业计划书
5.4.2模糊与背景和团队有关的内容
5.4.3和投资者打“感情牌”
5.4.4过度使用生僻概念
5.4.5没有提前了解投资者
第6章融资路演：有逻辑地说出你的项目
6.1融资路演PPT的制作技巧
6.1.1字体的正确使用
6.1.2页数的把控
6.1.3背景的选择
6.2融资路演结构
6.2.1黄金圈法则结构：圈圈相套
6.2.2PREP结构：基础的总分总
6.2.3时间轴结构：以时间顺序为核心
6.2.4金字塔结构：强大的引导性
6.3融资路演出现的问题及解决方案
6.3.1激发投资者兴趣
6.3.2精准掌控节奏
6.3.3瞄准关注焦点
6.3.4冷静应对怀疑
第7章筛选投资者：扩大基本面，精选少数
7.1筛选条件：在100个投资者中选择30个
7.1.1投资规模
7.1.2对行业的认识和理解
7.1.3未来感与前瞻性
7.1.4勤奋、热爱工作
7.2投资者获取渠道
7.2.1通过身边的人推荐
7.2.2网络搜寻
7.2.3创业孵化平台
7.2.4专业融资服务机构
7.3投资者分级
7.3.1A类投资者：双方匹配度高
7.3.2B类投资者：对方适合我方，我方较差
7.3.3C类投资者：我方适合对方，对方较差
第8章接触投资者：初步接触与深入接触
8.1接触顺序设计
8.1.1C类、B类投资者先接触，A类投资者放在最后
8.1.2根据投资者意见，升级BP
8.2接触时机与方法
8.2.1见面之前有哪些准备
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