让财报说话 世界500强CFO带你轻松读财报

世界500强CFO，用“说人话”的方式教你看“天书”式的财务报表。零基础轻松入门，读懂财报这本故事书！企业的价值=产品×效率×财力，抓住企业经营的核心，找到好公司、排除差公司

了解一家企业，离不开对财务报表和经营的数据的分析。财报因其专业的术语和复杂的规则，让普通人望而却步。作者以其16年从财务分析岗位至500强企业的CFO的丰富经验告诉我们，读懂财报的语言其实非常简单，只需要从五个方面看企业如何管理产品、效率和财力，便可识别一家企业的好坏，便于管理者、投资者、财务人员优选效率地利用财报信息。作者化繁为简，以轻松活泼的语言讲述了财报的由来、经营的故事和了解企业的关键信息，没有任何财务基础的人也能通过这套模型在*短的时间内看清一家企业的经营状况。

郑永强，国际注册专业会计师协会全球理事会理事，英国皇家特许管理会计师公会全球理事会理事；现任世界500强企业三井住友海上火灾保险（中国）有限公司副总经理兼首席财务官，曾担任中宏保险财务部总监，以及多家知名金融企业的财务经理，拥有丰富的财务管理经验。

前言量化企业的财富管理
第1章让财务报表说话1
1.1财务报表=作战地图1
1.2财务报表=体检报告3
1.3练就一双火眼金睛4
1.4解读企业的三项指标7
1.4.1产品：看利润表8
1.4.2效率：看资产负债表9
1.4.3财力：看现金流量表11
1.5分析企业的五力模型12
第2章初识财务报表15
2.1想说爱你不容易15
2.2与三份财务报表的第一次邂逅16
2.2.1你的资产负债表16
2.2.2你的利润表17
2.2.3你的现金流量表18
2.3四份财务报表的关系19
第3章资产负债表22
3.1从威尼斯商人看资产负债表22
3.2资产负债表就是一个多宝格24
3.2.1流动资产27
3.2.2长期资产27
3.2.3流动负债28
3.2.4长期负债29
3.2.5所有者权益29
3.3一家汉堡店的资产负债表30
3.4企业资金的来源和用资代价36
3.510个关键指标，拆解资产负债表38
3.6案例：早看懂资产负债表，你已经是茅台的股东了40
3.6.1贵州茅台一路飘红40
3.6.2解读资产负债表41
3.7案例：练就火眼金睛，识别财务造假45
3.7.1五种造假手段46
3.7.2步森股份借壳康华农业的财务造假事件47
第4章利润表48
4.1它们凭什么进世界500强48
4.2详解利润表：企业是如何赚钱的51
4.3一家汉堡店的利润表54
4.4三项原则，抓住利润表的核心57
4.4.1营业收入和营业成本58
4.4.2毛利率59
4.4.3三项费用60
4.5案例：东南融通，第一家在纽交所上市的软件公司缘何突然退市61
4.5.1事件起因63
4.5.2事件分析64
4.5.3小结66
第5章现金流量表68
5.1胡雪岩的遗憾68
5.2详解现金流量表：企业的资金流水账70
5.2.1经营活动产生的现金流量71
5.2.2投资活动产生的现金流量72
5.2.3筹资活动产生的现金流量73
5.3一家汉堡店的现金流量表75
5.4企业财务生态管理四象限79
5.5案例：绿城地产黯然“?卖身?”82
5.5.1第一次“?卖身?”：九龙仓收购绿城83
5.5.2“?卖身?”背后的原因分析84
5.5.3引入九龙仓89
5.5.4第二次“?卖身?”93
5.5.5小结94
第6章发展能力97
6.1巴菲特最关注的指标97
6.2销售收入98
6.2.1销售收入的增长率和增长的持续性98
6.2.2销售收入增长的含金量102
6.3销售收入增长的五大驱动因素104
6.3.1价格第一104
6.3.2提升销售量111
6.3.3地域扩张111
6.3.4全球化113
6.3.5新产品驱动114
6.3.6发展能力总结115
6.4案例：啤酒公司跨界“?吃药?”118
6.4.1中国啤酒市场119
6.4.2重庆啤酒的发展与扩张121
6.4.3决策失误，股价雪崩123
6.4.4小结125
第7章控制能力128
7.1乐视网的困局128
7.1.1乐视的繁华与落幕128
7.1.2乐视的扩张之路129
7.1.3理想的丰满，资源的骨感131
7.2成本控制能力132
7.2.1一瓶矿泉水的成本控制132
7.2.2丰田公司的准时制生产135
7.2.3春秋航空：廉价机票的背后136
7.3案例：沃尔玛，成本控制的“丐帮”高手138
7.3.1低价才是王道138
7.3.2并购的智慧：沃尔玛的中国成本战略140
7.3.3争时间：布局全国（时间成本）141
7.3.4抢空间：拓宽渠道（销售和营运成本）144
7.3.5要效益：整合资源（降低直接成本）148
7.3.6小结151
7.4预算控制能力153
7.4.1什么是预算控制153
7.4.2如何进行预算控制154
7.5案例：商界活化石—GKN155
7.5.1GKN的发展简史155
7.5.2勇敢的冒险源自稳健的财技157
7.5.3完善的预算体系158
7.5.4小结163
第8章营运能力165
8.1连年亏损的香港迪士尼165
8.2从运营效率看企业管理166
8.3周转率和效率167
8.4应收账款管理：尽快收回企业散落在各地的每一分钱168
8.4.1应收账款周转率和周转天数168
8.4.2应收账款分析169
8.4.3应收账款的管理措施171
8.5存货管理：能卖掉产品的公司才是好公司174
8.5.1存货周转率和周转天数174
8.5.2案例：美邦服饰的警钟176
8.6货币资金管理：流水不腐，户枢不蠹182
8.6.1现金周期182
8.6.2三大行业的现金周期比较185
8.6.3货币资金短缺与盈余189
8.7固定资产管理191
8.8总资产运营效率194
8.8.1总资产周转率194
8.8.2万科稳中求胜196
第9章盈利能力198
9.1盈利是发展的垫脚石198
9.2毛利率：企业利润的“?起点?”199
9.3净利润率：企业实际的盈利能力202
9.4净资产收益率：ROE204
9.5杜邦分析法案例207
第10章偿债能力213
10.1史玉柱：成功的失败者213
10.2企业长期偿债能力：资产负债率216
10.2.1债权人视角217
10.2.2投资者（股东）视角218
10.2.3经营者视角219
10.3企业短期偿债能力：流动比率、速动比率222
10.3.1流动比率222
10.3.2速动比率223
10.4案例：蓝田的丑剧225
10.5小结230
第11章好公司、坏公司232
11.1华尔街精英友人的启示232
11.2草根创业者们也不愿错失的20年233
11.3从财务报表看价值投资的时代233
11.4所有人都想知道的答案234
11.5好公司还是坏公司235
11.5.1好公司的利润表特征235
11.5.2好公司的资产负债表特征237
11.5.3好公司的现金流量表特征238
11.6真正的高手从不只学一半240