股票质押项目评审与风险防范

本书主要介绍股票质押项目评审以及风险防范的相关内容，包括股票质押定义和风险特征、如何评估个人融资人、如何评估企业融资人、如何评估上市公司股票、股票的异常情况、如何做好项目评审、风险防范的相关措施等内容。书中介绍的股票质押项目评审方法经过了实践检验，希望能够提高从业人员“排雷”的能力，促进金融机构的股票质押业务健康发展。

焦有章，工学硕士、经济学硕士，FRM（金融风险管理师），有十三年金融行业工作经验，先后在某银行总行任高级信息分析师、某信托公司任风险管理经理，现任职于某证券公司风险管理部，主要从事信用风险管理工作。

第一章 股票质押简介 1
第一节 什么是股票质押融资 3
第二节 股票质押业务的历史 4
第三节 股票质押业务的特点 6
第二章 股票质押的风险特征 13
第一节 融入方的信用资质 16
第二节 股票是优质的担保物吗 17
第三节 信用周期的影响 17
第四节 股票市场的影响 18
第五节 为什么股票质押的风险大 19
第三章 项目评审的作用 23
第一节 业务准入是项目评审的前提条件 25
第二节 尽职调查是项目评审的重要基础 27
第三节 项目评审的逻辑框架 29
第四节 项目评审的重要作用和矛盾冲突 32
第四章 如何评估个人融入方的信用状况 35
第一节 审查融入方的基本情况 37
第二节 融入方所持股票的质押比例 42
第三节 融入方的或有负债 44
第四节 关于上市公司实际控制人 48
第五节 审查征信报告 51
第六节 审查资金用途 52
第七节 评估还款来源 54
第五章 如何评估企业融入方的信用状况 57
第一节 持股平台的信用状况 60
第二节 一般工商企业的信用状况 62
第三节 大型控股集团的信用状况 66
第四节 城投公司的信用状况 74
第五节 融入方的负面事件 79
第六节 关注场外股票质押记录 80
第七节 担保人及增信效力 81
第八节 关于融入方的评审结论 81
第六章 如何评估上市公司股票 83
第一节 上市公司的股权结构 86
第二节 行业特征对质押率的影响 87
第三节 分析行业竞争地位 89
第四节 经营业绩和业务结构 90
第五节 分析客户集中度 93
第六节 评估偿债能力 94
第七节 分析营运能力 97
第八节 分析并购事件 98
第九节 是否存在违法违规行为 102
第十节 诉讼仲裁事件的影响 103
第十一节 股票Z值预警的作用 104
第十二节 业绩快报和盈利预测 105
第十三节 查阅外部研究报告 107
第十四节 如何对股票进行估值 107
第十五节 股票的成交额和波动率 110
第十六节 初步测算股票质押率 111
第七章 警惕股票的异常因素 115
第一节 引起股票价格暴跌的因素 117
第二节 控股股东高比例质押 119
第三节 审计意见和关键审计事项 120
第四节 频繁更换会计师事务所 122
第五节 财务异常、粉饰和造假 124
第六节 公告和新闻中的负面信息 154
第七节 当心停牌前跌停的股票 155
第八节 重要股东的交易行为 156
第九节 配股价格的异常 156
第十节 关于质押股票的评审结论 157
第八章 影响项目评审的其他因素 161
第一节 金融监管政策 163
第二节 金融机构的风控制度 166
第三节 股票限售对质押率的影响 168
第四节 利率、信用与投资组合 177
第五节 如何看待质押率模型 179
第六节 融入方和质押股票的选择 180
第七节 借壳上市、注册制与退市 181
第八节 所得税对平仓线的影响 185
第九节 技术分析如何影响质押率 186
第十节 提高利率可以放松质押率吗 188
第十一节 反复被动展期的处理方式 189
第十二节 评审结论中常见的性条件 190
第九章 如何做好项目评审工作 193
第一节 具备一定的专业素质 195
第二节 坚守评审标准 198
第三节 保持独立性 201
第四节 评审意见要充分揭示风险 202
第十章 其他风险防范措施 203
第一节 决策体系和审贷分离 205
第二节 建立股票黑名单 207
第三节 双录和见证用印 207
第四节 监督附条件审批的落实情况 208
第五节 风险监控 209
第六节 贷后管理 209
第七节 五级分类的适用标准 210
第八节 常见的风险处置方式 211
第九节 建立合理的考核制度 213
附录 215
一、2016年预警指标统计数据215
二、2017年预警指标统计数据219
三、2018年预警指标统计数据223
后记 227