人民币汇率制度改革研究 基于制度变迁视角

本书基于新制度经济学制度变迁理论对汇率制度变迁进行研究，将汇率制度变迁的实质界定为汇率制度从均衡到不均衡再实现新的均衡的过程。本书首先建立了一个汇率制度变迁的分析框架，然后在分析人民币汇率制度变迁历史的基础上，结合影响汇率制度的基本因素在可预见的将来的变化趋势，分析人民币汇率制度的变迁方向与变迁路径。本书认为，影响和约束人民币汇率制度变迁的主要因素是中国的产权制度与货币兑换性变化，因此，重点对人民币可兑换条件约束下不同汇率制度的均衡性进行了分析，提出货币可兑换条件下人民币中间汇率制度与固定汇率制度是非均衡选择；同时分析了在产权制度日趋完善的条件下，出于微观产权主体利益考虑的不同汇率制度的均衡性。

 

第一章 汇率制度变迁：一个分析框架
第一节 制度变迁
一 制度和制度变迁的定义
二 制度变迁的动因和机制
三 制度变迁的特点
第二节 汇率制度及其类型
一 汇率制度及其内容
二 汇率制度分类
三 传统汇率制度选择理论
四 产权制度对汇率制度选择的约束
第三节 汇率制度变迁
一 汇率制度变迁的概念
二 汇率制度的均衡
三 汇率制度的非均衡
第二章 人民币汇率制度变迁历程和动因分析
第一节 人民币汇率制度变迁的历史与背景
一 1949―1978年计划经济时期人民币汇率制度
二 1978―1994年经济转轨时期人民币汇率制度
三 1994年以后市场经济体制下人民币汇率制度
第二节 影响人民币汇率制度进一步变迁的动因
一 中国产权制度的进一步完善
二 人民币自由兑换的逐步实现
第三节 人民币汇率制度走向：已有研究
一 2005年人民币汇率制度改革之前的研究
二 当前的人民币汇率制度评价
三 人民币汇率制度的发展方向
第四节 现行人民币汇率制度分析
一 名义汇率制度
二 实际汇率制度：国际金融危机前
三 实际汇率制度：国际金融危机后的发展
四 现行人民币汇率制度均衡性分析
第三章 货币可兑换条件下人民币中间汇率制度的非均衡性
第一节 货币可兑换条件下实行中间汇率制度存在的不稳定因素
一 中间汇率制度下容易出现汇率水平持续错位
二 资本账户开放后可能导致外资过度流入和突然撤出
三 中间汇率制度下单向货币投机的内生性
四 中间汇率制度存在政策可信度问题
五 中间汇率制度容易导致道德风险和金融脆弱问题
第二节 中间汇率制度下货币危机的发生机理与表现
一 单一盯住汇率制度下的货币危机
二 单一爬行盯住汇率制度下的货币危机
三 汇率目标区制度下的货币危机
四 政府目标很优化政策下的货币危机
五 中间汇率制度与货币危机的实证表现
第三节 中间汇率制度下中国潜在的货币危机因素分析
一 资本项目部分可兑换下人民币汇率水平的错位测算
二 中国已经存在大量投机资金的跨境流动
三 人民币汇率水平、汇率预期与投机资金规模关系的实证分析
第四章 货币可兑换约束下人民币固定汇率制度的非均衡性
第一节 不同汇率制度下货币政策的有效性和自主性比较
一 货币可兑换条件下不同汇率制度的政策有效性分析
二 政策自主性的比较与不可能三角理论
第二节 货币政策自主性视角下人民币固定汇率制度的非均衡性
一 不同汇率制度下人民币货币政策自主性表现
二 人民币货币政策自主性、开放度与汇率制度的VAR模型分析
三 汇率制度与货币政策自主性：不同开放度下的STR分析
第三节 货币可兑换条件下中国的选择：货币政策自主性
一 中国不能放弃货币政策自主性和货币主权
二 实行货币联盟在中国不现实
三 固定汇率制度对中国的积极作用有限
第五章 微观产权主体福利视角下的均衡人民币汇率制度
第一节 不同汇率制度下的微观福利比较
一 传统分析框架下不同汇率制度的微观福利表现
二 新开放经济宏观经济学(NOEM)框架下汇率制度的微观福利表现
第二节 基于微观福利视角的均衡人民币汇率制度
一 不同汇率制度下人民币汇率制度的微观福利表现
二 微观福利视角下人民币浮动汇率制度的均衡性
第六章 宏观经济绩效目标视角下的均衡人民币汇率制度
第一节 不同汇率制度下的宏观经济绩效比较
一 汇率制度与宏观经济绩效表现的传统理论分析
二 发展中国家汇率制度与经济绩效表现的特殊性
三 汇率制度与宏观经济绩效关系的实证表现
第二节 基于宏观经济绩效目标的人民币均衡汇率制度
一 不同汇率制度下中国经济增长和通货膨胀的表现
二 人民币汇率制度对宏观经济绩效影响的回归分析
三 不同汇率制度下的宏观经济表现：基于BP回归分析
四 政府经济绩效目标下人民币汇率制度的均衡性比较
第七章 中国向浮动汇率制度变迁的方式与路径选择
第一节 固定汇率制度的退出战略研究
一 退出时机的研究
二 影响固定汇率制度退出平稳性的因素
三 平稳的退出路径研究
第二节 发展中国家实行浮动汇率制度存在的约束
一 货币缺乏公信力，普遍存在“原罪”现象
二 金融市场不完善，缺乏必要的汇率风险保值手段
三 微观经济体执行汇率定价权的产权基础不完善
第三节 向浮动汇率制度变迁的路径和条件：国际经验
一 智利——主动进行汇率制度变迁的典型
二 以色列——渐进汇率制度变迁的代表
三 波兰——转轨经济体汇率制度成功变迁的典型
四 泰国和阿根廷——危机中的汇率制度变迁
五 成功向浮动汇率制转型需要具备的条件
第四节 中国向浮动汇率制度变迁的方式选择
一 汇率制度变迁的不同方式
二 人民币汇率制度变迁方式的选择
第五节 中国向浮动汇率制度变迁的路径安排
一 进一步完善中国的基础产权制度
二 加强人民币汇率浮动配套条件的建设
三 渐进实现人民币自由浮动
参考文献
后记