量化投资

量化投资是金融市场一种新兴的投资业务模式，其建立在数学与统计方法之上，同时需要利用计算机算法实现策略并进行交易执行。本书是围绕盘化投资教学编写的教材，是“金融数学教学丛书”中的一本。本书是作者在北京大学和复旦大学连续多年讲授虽化投资相关课程教学经验的总结，在本本书作者尝试对量化投资的基本内容、技术方法和实现过程进行较为全面的、从理论到实践的介绍。本书的许多章节配备了基于中国市场数据的虽化投资策略案例分析，帮助读者感受量化策略实现的具体步骤及真实表现。本书共七章，前两章为萤化投资基础，随后为虽化择时和择股，最后两章为髙频量化交易。本书以理论为起点，介绍虽化投资的基本方法，并利用案例分析来汇总理论知识，指导实践操作。章末设有相关习题，供读者学习巩固之用，同时章末附有二维码，读者扫码可看髙清彩图。

丛书序
前言
第1章量化投资和交易综述1
1.1金融投资和量化投资1
1.2量化投资的主要资产标的3
1.3金融资产定价理论与量化投资4
1.3.1金融资产定价理论简介4
1.3.2实证金融的研究工作6
1.3.3实证金融与量化投资策略8
1.4应用数学、统计和机器学习与量化投资10
1.4.1建模在量化投资中的作用10
1.4.2量化投资中的主要数学和统计方法11
1.4.3机器学习方法在资产价格预测中的应用研究13
1.5量化投资与量化交易17
习题一18
第2章量化投资策略19
2.1投资标的19
2.2调仓频率20
2.3数据21
2.4股票收益率特征性事实23
2.5投资信号建模30
2.6信号的叠加31
2.7策略评判标准33
2.8案例：两资产等权重投资组合38
习题二42
第3章量化择时模型44
3.1均线44
3.2常见趋势型技术指标46
3.3常见反转型技术指标49
3.4线性滤波51
3.5线性回归54
3.6HP滤波56
3.7L1滤波58
3.8Fourier滤波59
3.9Kalman滤波63
3.10案例：螺纹钢期货主力合约分钟频率择时68
习题三74
第4章经典资产定价模型及量化策略75
4.1收益和风险度量75
4.2现代资产组合理论77
4.3资本资产定价模型和单因子模型85
4.4套利定价理论和多因子模型89
4.5案例：低beta择股策略97
习题四105
第5章多因子选股模型106
5.1从单因子到多因子106
5.2提取因子收益和因子暴露108
5.3因子的类型111
5.4因子的选取115
5.5因子的剥离118
5.6因子的整合123
5.7基准的选取124
5.8建立多因子投资组合127
5.9案例：沪深300指数增强策略131
习题五143
第6章算法交易144
6.1交易执行的基本概念144
6.1.1交易所与交易者144
6.1.2交易指令146
6.1.3订单簿147
6.1.4交易执行的相关问题149
6.2基于价格过程的很优下单模型149
6.2.1Bertsimas-Lo很优下单模型151
6.2.2Almgren-Chriss很优下单模型152
6.2.3TWAP与VWAP155
6.3基于订单簿的很优下单模型156
习题六162
第7章高频策略163
7.1做市商交易模型164
7.2Avellaneda-Stoikov库存模型168
7.3高频投资策略170
7.3.1高频数据特征171
7.3.2高频投资策略172
7.3.3我国资本市场的高频投资179
7.4案例：沪深300股指期现高频套利179
习题七188
参考文献189