跨越中产三部曲 房子、股票和基金

语言通俗易懂 实证说服有力 数据真实有据 分析科学精准 决策体系完善

在全球高通胀、财富高杠杆化的时代，中产家庭这个流动的社会阶层如逆水行舟，不进则退。根据家庭资产配置的三原则，即流动性、成长性和安全性，中产家庭在未来相当长的时期，重要的家庭资产将是房子、股票和基金。本书将从逻辑、实证和操作多个角度，告诉亿万中产家庭如何逆水行舟，后来居上。相信读者阅读本书会是一次愉快、刺激的思想旅程。

许玉道，青年学者，《财经》杂志特约专家，“道哥道金融”创始人，长期从事经济研究、金融分析和大众投资者教育工作。 曾于2005-2010年，连续6年担任国务院发展研究中心金融所主办的“中国金融改革高层论坛”“中国金融市场分析年会”和“国际金融市场分析年会”的秘书长。2005-2017年负责国务院发展研究中心金融所领导的“中国注册金融分析师培养计划”，为各类主流金融机构培养金融分析师中高端专业人才万余名。 2017年至今，主要从事大众投资者教育工作，在网络平台开设的财经专栏影响较大，如“家庭买房必修课”（2018年5月），“房产大变局：势、道、术”（2019年11月），“房产真相：还能买房吗？怎么买？”（2020年6月）；“大数据真相，2019优惠A股”（2019年1月），“中国股市逻辑思维：势、道、术”(2020年1月)，“优惠碳中和核心资产，静待花开”（2021年3月21日）， “否极泰来，优惠2022”（2022年4月28日）；“选优选的资产，做时间的朋友”（2020年2月），“赢在基金，家庭理财的最终归宿”（2020年5月），“中产三部曲：房子、股票和基金”（2021年8月），“选优选的资产，跑赢通货膨胀”（2022年5月），等等。 2021年、2020年蝉联百度平台付费专栏年度“状元作者”；2019年被评为今日头条财经栏目“拥有人气创作者”，2018年被评为今日头条“拥有影响力财经创作者”；在百度、今日头条、微信、喜马拉雅、蜻蜓FM、企鹅号等平台的原创财经作品，累计获得超过2亿人次阅读/播放，超过200万人次点赞。 出版著作有《股市逻辑思维：势、道、术》《跨越中产三部曲：房子、股票和基金》。

第一部分
与时俱进，读懂财富密码
01这是一个财富杠杆化的时代2
一、家庭财富杠杆化2
二、企业财富杠杆化11
三、国民经济杠杆化14
四、结论17
02迎接通胀时代18
一、全球货币超发现象18
二、全球高通胀时代22
三、资产价格盛宴26
03中产家庭财富管理：原则与方法32
一、家庭财富管理：“三性”原则32
二、标普家庭资产配置象限图：怀疑和启发39
第二部分
优中选优，调整您的家庭房产
04影响房价的根本因素是什么44
一、房地产市场化45
二、快速城镇化47
三、经济快速发展48
四、住宅土地制度50
五、货币超发51
六、过度投资和投机53
七、独特的文化背景影响房价55
05房子仍将是多数家庭压箱底儿的资产56
一、持续的城镇化进程56
二、经济增长的相关性59
三、特殊的土地制度因素61
四、财富增长和资本项目管制63
五、改善性的需求支撑64
06租房，还是买房66
一、租房和买房的区别66
二、售租比和租金收益率70
三、房租收入比77
四、其他因素79
07公寓、商铺和写字楼，洼地还是陷阱80
一、价格走势的差异80
二、租金回报率的差异88
三、流动性陷阱94
08哪些城市的房子是未来的优质资产96
一、城市的差异96
二、哪些城市的房产更出色100
09选房要领：位置和流动性103
一、买房选位置103
二、房产的流动性风险106
10房子是长期抗通胀的优质资产110
一、中国的通胀和房价110
二、全球的通胀和房价111
11房产投资的10个建议和忠告123
一、位置最重要123
二、杠杆是奥妙124
三、注意流动性风险125
四、能租出去的房子才是好房子126
五、限购越严的城市，越可能是好的资产126
六、到大城市、中心城市去127
七、慎重投资资源型和重化工业城市房产128
八、不要忽视交易成本128
九、不要过高估计房价的眼前波动129
十、调整优化家庭房产结构130
第三部分
顺势而为，走近股票市场
12买五粮液股票，还是买一线城市房产132
一、一线城市的房产132
二、五粮液股票133
三、对比分析137
13感知股市生态：高收益、高风险139
一、寻找高回报的沃土139
二、寻找低风险的路线142
三、高收益、高风险144
14顺势而为：行业精选149
一、十年长跑，哪些行业拥有财富效应149
二、行业景气周期在转变151
15股市民营企业财富效应更明显154
一、民营企业的战略重要性154
二、股市民营企业的财富效应158
16价值投资的核心：成长性162
一、利润增长攸关股价表现162
二、成长性选股策略168
17便宜没好货，警惕低市盈率的陷阱170
一、实证研究说明170
二、“低市盈率”策略171
三、实证研究结论174
四、更有趣的进一步发现175
18价值投资的误区：机械性长期持有177
一、大部分公司缺乏长期成长性177
二、大部分股票缺乏长期投资价值180
三、短期股价波动太大183
19不会止损止盈，股票最终是一场空187
一、为什么必须止损止盈188
二、怎么止损止盈191
第四部分
基金精选，多数家庭的最终归宿
20多数家庭的最终归宿：基金196
一、散户买股票为什么难赚钱196
二、散户跑不赢大盘指数199
三、基金整体上跑赢大盘205
21知己知彼，总有一款基金适合您211
一、基金市场概况211
二、低风险、流动性强的货币型基金213
三、流动性好、收益稳健的债券型基金216
四、灵活多变的混合型基金220
五、走近股票型基金224
22优化指数基金，跑赢股票和基金228
一、A股市场基准指数228
二、沪深300指数和创业板指数230
三、优化指数基金，跑赢股票业绩235
四、基金名录247
后记珍惜比钱财更重要的东西254