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行为金融学(第2版)

行为金融学(第2版)

  • 装帧: 平装
  • 出版社: 机械工业出版社
  • 作者: 饶育蕾,彭叠峰,盛虎
  • 出版日期: 2018-09-01
  • 商品条码: 9787111608516
  • 版次: 2
  • 开本: 16开
  • 页数: 332
  • 出版年份: 2018
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精选
内容简介
本书从有效市场假说的缺陷着手,提出行为金融学理论对于金融理论发展的意义,并结合国内外证券市场异象,指出该理论存在的现实意义;通过心理学实验的设计以及心理学相关知识的介绍,了解人类在不确定性决策下的心理和行为偏差,并在此基础上,提出前景理论对于期望效用理论的替代;结合金融市场特征和心理学的知识,从个体和群体的角度,分析投资者在金融市场交易过程中出现的心理和行为偏差。作为行为金融学的理论与运用的结晶,本书针对证券交易中人类行为特点,分析行为资产定价模型和行为资产组合理论,并提出行为投资策略,针对公司金融领域,在分析经理人的心理和行为的偏差基础上,提出了行为公司金融理论。
作者简介
饶育蕾,中南大学教授,博士生导师。现任中南大学金融创新研究中心主任,兼任中国金融学年会理事,中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会理事。饶育蕾教授主要从事行为金融学、公司理财、公司治理等领域的教学与研究。主持并参加了30余项科研课题,其中主持教肓部人文社科研究重大项目"行为金融学理论与实证研究",教育部人文社科研究后期资助重点项目"行为公司金融",教育部"国际金融危机应对研究"应急项目"金融危机形成的微观行为基础及对策研究"等项目;主持国家自然科学基金项目"基于有限注意的资本市场有效性研究""上巿公司策略性信息披露的实验与实证研究"等项目5项。著作《行为公司金融》获得第六届高等学校科学研究优秀成果三等奖,成果"行为金融学理论、实证与应用研究"获得湖南省社会科学优秀成果二等奖,在《美国科学院院报》《管理工程学报》《系统工程理论与实践》及《经济学快报》(Economics Letters)等国内外知名期刊上发表论文100余篇。
盛虎,管理科学与工程专业博士,中南大学商学院副教授。主要从事公司金融和行为金融研究,在国内外学术期刊发表论文20余篇,出版学术专著3部,主持教育部人文社科基金和湖南省软科学基金等省部级基金项目5项,作为主要参与人参加国家自然科学和社会科学基金项目6项,获得教育部社科成果和湖南省社科成果科研奖励2项。
彭叠峰,中南大学金融系副教授,硕士生导师;担任"行为金融学""高级投资学""互联网金融"等专业课程的教学工作,主要从事行为金融与资产定价、实验经济学等领域的研究。主持国家自然科学基
金项目1项,在《国际金融评论》(International Review of Finance)《管理科学学报》《中国管理科学》等国内外知名学术刊物上发表论文多篇,担任《金融研究快报》(Financial research letters)、《管理科学学报》等多个期刊的审稿人。
目录
   作者简介

第2版前言

第1版前言

教学建议

第1章概论1

本章提要1

重点与难点1

引导案例价格总是对的吗1

1.1行为金融学的历史与发展3

1.2行为金融学的相关学科基础7

1.3行为金融学对新古典金融学的理论挑战12

1.4行为金融学的理论支柱16

1.5本书的内容结构安排17

关键概念19

本章小结19

思考习题19

案例讨论:从“疯牛”到股灾19

推荐阅读22

第2章有效市场假说及其面临的质疑23

本章提要23

重点与难点23

引导案例股价应该反映陈旧信息吗23

2.1有效市场假说的形成25

2.2有效市场假说26

2.3市场有效性面临的理论质疑31

2.4并非有效市场的实证证据34

关键概念42

本章小结42

思考习题42

案例讨论:我国A股和H股的差价43

推荐阅读43

第3章期望效用理论及其受到的挑战45

本章提要45

重点与难点45

引导案例圣·彼得堡悖论45

3.1“经济人”假设46

3.2期望效用理论及其假设47

3.3心理实验对期望效用理论的挑战50

3.4期望效用理论的修正模型64

关键概念65

本章小结65

思考习题66

案例讨论66

推荐阅读66

第4章前景理论68

本章提要68

重点与难点68

引导案例房地产市场的卖者行为68

4.1个人风险决策过程70

4.2价值函数73

4.3决策权重函数82

关键概念84

本章小结85

思考习题85

案例讨论:克拉尔需要一个心理医生85

推荐阅读86

第5章判断和决策中的认知偏差87

本章提要87

重点与难点87

引导案例孩子去谁家玩耍更不安全87

5.1认知心理学视角的心理偏差88

5.2启发式偏差91

5.3框定依赖偏差103

关键概念108

本章小结108

思考习题109

案例讨论:网上投票系统109

推荐阅读110

第6章决策中的心理偏差与偏好111

本章提要111

重点与难点111

引导案例专用的账户111

6.1心理账户112

6.2从众行为115

6.3过度自信116

6.4证实偏差119

6.5禀赋效应121

6.6后悔厌恶123

6.7模糊厌恶与熟悉偏好124

6.8时间偏好与拖延习惯126

关键概念128

本章小结128

思考练习129

推荐阅读130

第7章金融市场中的个人投资者行为131

本章提要131

重点与难点131

引导案例高智商者能跑赢市场吗131

7.1个人投资者的投资表现133

7.2处置效应136

7.3过度交易140

7.4注意力驱动交易143

7.5情绪驱动交易147

7.6投资组合的不充分分散149

关键概念153

本章小结153

思考习题153

案例讨论1:分析师的推荐是否过度观153

案例讨论2:开放式基金的“赎回惑”154

推荐阅读155

第8章金融市场的股票收益率异象157

本章提要157

重点与难点157

引导案例天气影响股票市场的收益吗157

8.1股权溢价之谜158

8.2市场非有效的几个早期异象161

8.3动量效应与反转效应167

8.4投资者注意力与股票收益率异象171

8.5投资者情绪与股票收益率异象175

关键概念178

本章小结179

思考习题179

案例分析:中国股市的“春节效应”179

推荐阅读180

第9章金融市场中的群体行为与金融泡沫181

本章提要181

重点与难点181

引导案例“非理性繁荣”181

9.1历史上的资产泡沫183

9.2个体行为偏差的作用186

9.3群体行为偏差的推动190

9.4市场机制与制度缺陷的推动195

9.5社会环境因素的推动201

关键概念207

本章小结207

思考习题207

案例讨论1:疯狂的普洱茶208

案例讨论2:“全民狂欢”—2007年中国股市的盛宴209

推荐阅读210

第10章行为公司金融211

本章提要211

重点与难点211

引导案例美国在线并购时代华纳211

10.1行为公司金融概述212

10.2市场非有效对公司投融资行为的影响214

10.3非理性经理层的投融资行为218

10.4公司股利分配的行为特征234

关键概念238

本章小结238

思考习题238

案例讨论:康柏公司的系统开发239

推荐阅读240

第11章行为投资策略与管理241

本章提要241

重点与难点241

引导案例涨停的诱惑241

11.1基本面分析VS技术分析243

11.2如何管理好自己的投资行为250

11.3利用市场非有效的投资策略259

关键概念267

本章小结267

思考习题267

案例讨论:“好教授”与“忙碌先生”268

推荐阅读269

第12章行为金融学新进展与研究展望270

本章提要270

重点与难点270

12.1行为金融学应用领域的拓展270

12.2行为金融学研究方法新进展277

关键概念286

本章小结286

思考习题286

推荐阅读287

术语表288

参考文献304

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