利弗莫尔的股票交易方法 量价分析创始人威科夫独家专访股票作手利弗莫尔

杰西·利弗莫尔是美国股票目前颇负盛名的传奇人物，曾得到美国总统威尔逊的亲自召见。他天赋异禀，在金融市场上进行垄断、轧空、叱咤风云。他四起四落，每次都聚敛了巨额财富又千金散尽，他的操作经验至今仍为美国的许多职业交易大师所称誉。
《利弗莫尔的股票交易方法（量价分析创始人威科夫定制专访股票作手利弗莫尔）》是理查德·威科夫对杰西·利弗莫尔的家专访实录，当时是以系列文章的形式刊登在《华尔街杂志》上。在其采访时，杰西·利弗莫尔是当时市场中极其令人敬畏的人物。在这些文章“遗失”多年后，首次整理成书出版。两位华尔街传奇人物的对话，为投资者奉上一部珍宝级的投资宝典。
书中简洁、清晰地阐明并分析了利弗莫尔的股票交易方法，其中既有具体的交易策略，也有更为罕见的其生活习惯和办公习惯等等。
利弗莫尔主要的交易方法包括：只交易强势产业中的强势股票；预测未来的趋势；保证充足的睡眠；充分了解当前经济形势；远离他人，避免影响，保持头脑清晰；赚大钱的机会存在于长期波动中；利弗莫尔通过行情纸带观察吸筹和派筹状况；只交易在合理时间段内价格波动有10个点的股票；股票与预期相反方向运行3至4个点就卖出；只在股票上涨时使用累进战术；保持资本持续运转；关注市场心理状态；关注个人健康和体型等等。

序言
第1章 认识市场中伟大的交易员
深藏不露的操盘手
泰坦尼克级别的操盘手
利弗莫尔同意接受采访
需要吸取的一个教训
避开弱势产业
股票也有季节性和流行时尚
在股市中取得成功的可靠方法
利弗莫尔成功的关键
第2章 利弗莫尔如何准备一天的工作
早期的利弗莫尔
为开市的工作日做准备
准备好一天的工作
发掘事实
利弗莫尔亲自了解情况
利弗莫尔聚焦于关键之处
市场需要研究
总结
第3章 利弗莫尔办公室的特殊设计
利弗莫尔如何免受负面信息的影响
镇定――一种不可或缺的品质
利弗莫尔讨厌什么
利弗莫尔的办公设备
与詹姆斯·R.基恩的相似之处
利弗莫尔如何解读新闻事件
总结
第4章 利弗莫尔如何解读行情纸带
利弗莫尔如何判断市场反转点
他怎样在中期市场波动中进行交易
第5章 利弗莫尔如何交易并控制风险――小预期收益
成功操盘手的经验之谈
利弗莫尔怎样控制风险
第6章 利弗莫尔怎样保持资本持续运转
“难以上涨的”股票耗费资金
为什么他总是为机会做好了准备
总结
第7章 利弗莫尔交易的股票类别
利弗莫尔想要“波动的”股票
第8章 利弗莫尔的累进战术
从商品投机中汲取经验
重大决策的制定需要冷静的头脑
总结

    社会或者产业中的每一个阶层都有其领袖――该阶层的杰出人物，他们身上优选地集合了该阶层的特质。这些领袖不是经由大众票选出来的，他们根本就不是选出来的。他们之所以能到达巅峰，是通过他们自己的个人努力――不管遇到什么难题都奋力前行，并且在遇到无法避免的挫折时加倍努力。
     正如常言所说，这些领袖中，一些人会比其他人更快地登上巅峰，一些人通过更高明的策略脱颖而出。然而，不论这些人花费了多长时间登上巅峰，一旦到达，他们的名气就如闪电般迅速划过报刊媒体的每一个角落。一家不断进取且不断为公众寻找新偶像的媒体，总会让其得以实现。
     深藏不露的操盘手
     几乎每一次，媒体都用它们的方法、原则和信念做着同样的事情，将领袖们的成就转化为公共的财富。为了满足公众对于这些领袖内心观点的不竭兴趣，这些媒体向领袖们提及的问题几乎涉及日光之下每一件有争议的事――有时也会通过其他渠道获得他们的观点。这些领袖人物极少有人能保守自己的秘密，即便少数有如此期望的领袖也是如此。
     然而，凡事皆有例外，在这里有一个十分令人瞩目的例外。因为有一个人，在他所在的特殊领域中，较之其他人显得鹤立鸡群，他几乎是那个领域的专享领袖。在过去的那些年，他成功地躲开了大众的关注，十分完美地隐匿了自己。这个人的沉默寡言尤其令人印象深刻，因为他占绝对优势的这一领域，相较于其他领域，有更多的公众抱有兴趣，而且有更多的人积极地参与这个领域。在这个人所处的领域中，他的言论是大多数人最愿意听到的。
     这个领域就是活跃的证券投机。众所周知，这一领域的领军人物，正是杰西？利弗莫尔。
     泰坦尼克级别的操盘手
     14岁的时候，利弗莫尔便开始进行证券交易。当他还仅仅是个毛头小子的时候，就挣到了自己的第一个1000美元。利弗莫尔实践着活跃投机客熟知的每一种交易策略，研究每一种投机理论，并且交易过在纽约证券交易所上市的几乎每一只活跃的股票。
     通过他的付出与投入，利弗莫尔积攒了大量的财富，然后破产，接着吸取经验教训，再重新开始――积攒起新的财富。
     利弗莫尔能在眨眼之间转变自己的股市立场――大多数时候，他只要在长长的行情表中看到“但是”两个字，就能做出决定，卖出上千股在行市看涨时买进的股票，做空上千股股票。
     如果利弗莫尔后来的经历不足以激起大众的兴致，那么他最卓绝的成就绝对能为他赢得万众瞩目，那就是击败对赌行（编者注：对赌行，一个名义上进行股票等类似商品的交易，但实际上是对股票、谷物、石油等价格升降进行小额赌博的机构，股票等物的交易并未发生）。 事实上，击败这些骗子，是利弗莫尔在投机受挫后的一项计划，受挫后他不得不从小规模的资金重新开始。
     利弗莫尔同意接受采访
     直到晚年，当问及他过去的股市操作时，利弗莫尔都保持绝对的缄默。也许是因为他不想误导那些草率的、准备不足的投资者们进入这个竞技场；在这里，只有优秀的学生才能幸存下来。
     自吹自擂不是利弗莫尔的习惯，但是毫无疑问，他认为通过一生的奋斗和竭尽勇气的努力所获得的方法，不应当轻松地传递到业余者的手中。
     利弗莫尔之所以愿意接受我的采访，并允许我引述他的言论，部分是受到了我之前工作的影响，我向投资者们揭示了华尔街手段、华尔街人物、他们的理论和方法。这些基于真实投资者的教育工作，让投资大众得以使用更加聪明的操盘方法。
     在动身前往欧洲度假的前夕，利弗莫尔在采访中说道：“一个人，要想在思维上跟上市场环境并取得成功，最聪明的方法就是深入地进行行业研究，以便能够区分哪些是好的行业，哪些是糟糕的行业。进军那些前景光明的产业，摆脱那些前景不好的产业。”
     需要吸取的一个教训
     “我认为引起读者对上述事实的注意是十分重要的，因为一次次的历史经验表明，在华尔街，人们总是经常看不到显而易见的事情。现在，有数百万人对证券市场感兴趣，而在之前的年份里，只有几千人感兴趣。在如今，购买证券时辨别力的重要性，我再怎么强调也不为过。缺乏经验的投资者所犯的错误中，优选的错误之一就是仅仅因为售价低廉就买进那些便宜的股票。事实上，价格并非总是便宜与否的指示器，因为不分红的股票有投机价值，这造成它们的售价高出它们基于收益或者潜在分红所确定的价值。尽管在很多例子中，一些低价股票从30美元或40美元一股上涨到了100多美元一股，然而，大多数低价股票会因为陷入破产程序而销声匿迹，或者苦苦挣扎，以勉强维持收支相抵，向股东进行分红的前景十分渺茫。
     “在挑选股票的时候，对投资者而言，专享必要的就是确定出哪些产业是不错势的，哪些产业较为强势，以及哪些产业相对弱势，哪些产业十分疲软，等等。”
     P15－23