金融计量学：时间序列分析视角（第四版）

本书可以用作高等院校的“金融计量学”“时间序列分析””等课程的教材。作者根据国内教学需要，在总结国外留学时的经验以及多年从事本课程教学的基础上，编写了这本难度适中的《金融计量学——时间序列分析视角》。本书对金融时间序列分析的方法、理论等进行了分析和介绍。注重金融计量理论与实际应用的紧密结合，理论内容涵盖全面，讲解深入浅出，特别强调理论知识的实际应用。书中的应用实例大部分以中国的经济金融数据为主，与中国实践相结合，也成为本书的一大特色。

张成思，中国人民大学财政金融学院副院长，博士生导师，全国金融系统青年联合会第二届委员会委员，向为货币金融学和金融时间序列分析。

第1章 金融计量学初步 …………………………………………………………………… 1
1.1 金融计量学的范畴 ……………………………………………………………… 1
1.2 金融时间序列数据 ……………………………………………………………… 2
1.3 金融计量分析中的基本概念……………………………………………………… 5
第2章 金融计量软件介绍 ………………………………………………………………… 12
2.1 综合介绍 ……………………………………………………………………… 12
2.2 EViews使用简介 ……………………………………………………………… 14
2.3 GAUSS使用简介 ……………………………………………………………… 22
2.4 Stata使用简介 ………………………………………………………………… 27
第3章 差分方程、滞后运算与动态模型 ……………………………………………… 37
3.1 一阶差分方程 ………………………………………………………………… 37
3.2 动态乘数与脉冲响应函数 ……………………………………………………… 41
3.3 高阶差分方程 ………………………………………………………………… 44
3.4 滞后算子与滞后运算法 ………………………………………………………… 46
第4章 平稳 AR模型 ……………………………………………………………………… 51
4.1 基本概念 ……………………………………………………………………… 51
4.2 一阶自回归模型：AR(1) ……………………………………………………… 57
4.3 二阶自回归模型：AR(2) ……………………………………………………… 66
4.4 p 阶自回归模型：AR(p) ……………………………………………………… 69
第5章 平稳 ARMA模型 …………………………………………………………………… 76
5.1 移动平均过程 ………………………………………………………………… 76
5.2 自回归移动平均过程 …………………………………………………………… 83
5.3 部分自相关函数………………………………………………………………… 87
5.4 样本自相关与部分自相关函数 ………………………………………………… 90
5.5 ARMA模型的建立与估计 ……………………………………………………… 94
5.6 实例应用：中国 CPI通货膨胀率的 AR模型 …………………………………… 96
第6章 序列相关性检验 ………………………………………………………………… 101
6.1 Breusch-GodfreyLM序列相关性检验 ………………………………………… 101
6.2 Durbin-Watson序列相关性检验 ……………………………………………… 104
6.3 序列相关性检验的基本原理：高斯 牛顿回归方法 …………………………… 105
6.4 工具变量估计与序列相关性检验 ……………………………………………… 107
6.5 多维模型的序列相关性问题…………………………………………………… 107
第7章 预测理论与应用 ………………………………………………………………… 109
7.1 基本概念与预测初步 ………………………………………………………… 109
7.2 基于 MA模型的预测 ………………………………………………………… 114
7.3 基于 AR模型的预测…………………………………………………………… 117
7.4 预测准确性的度量指标 ……………………………………………………… 119
第8章 非平稳时间序列模型 …………………………………………………………… 120
8.1 确定性趋势模型 ……………………………………………………………… 120
8.2 随机趋势模型 ………………………………………………………………… 122
8.3 去除趋势的方法 ……………………………………………………………… 126
第9章 单位根检验法 …………………………………………………………………… 135
9.1 DF检验 ……………………………………………………………………… 135
9.2 ADF检验 ……………………………………………………………………… 138
9.3 其他单位根检验法 …………………………………………………………… 143
9.4 各种单位根检验法的应用 …………………………………………………… 152
第10章 向量自回归 (VAR)模型 ……………………………………………………… 154
10.1 VAR模型介绍 ……………………………………………………………… 154
10.2 VAR模型的估计与相关检验………………………………………………… 165
10.3 格兰杰因果关系 …………………………………………………………… 171
10.4 VAR模型与脉冲响应分析 ………………………………………………… 173
10.5 VAR模型与方差分解 ……………………………………………………… 178
第11章 结构向量自回归 (SVAR)模型 ……………………………………………… 183
11.1 SVAR模型初步 …………………………………………………………… 183
11.2 SVAR模型的基本识别方法 ………………………………………………… 186
11.3 SVAR模型的三种类型 ……………………………………………………… 190
11.4 SVAR模型的估计方法总结 ………………………………………………… 198
11.5 SVAR与缩减VAR模型的脉冲响应及方差分解比较 ………………………… 200
第12章 协整与误差修正模型 …………………………………………………………… 203
12.1 协整与误差修正模型的基本定义 …………………………………………… 203
12.2 Engle-Granger协整分析方法………………………………………………… 211
12.3 向量 ADF模型与协整分析 ………………………………………………… 217
12.4 向量误差修正模型 ………………………………………………………… 221
12.5 确定性趋势与协整分析 …………………………………………………… 225
12.6 Johansen协整分析方法 …………………………………………………… 227
12.7 VECM的估计与统计推断 …………………………………………………… 230
12.8 Johansen协整分析方法的应用 ……………………………………………… 231
第13章 ARCH模型与 GARCH模型 …………………………………………………… 235
13.1 背景介绍 …………………………………………………………………… 235
13.2 ARCH模型 ………………………………………………………………… 238
13.3 GARCH模型………………………………………………………………… 243
13.4 非对称 GARCH模型：TGARCH与EGARCH ………………………………… 256
13.5 其他 GARCH模型…………………………………………………………… 260
第14章 非线性时间序列模型 …………………………………………………………… 264
14.1 非线性时间序列模型背景介绍 ……………………………………………… 264
14.2 马尔可夫区制转移模型 …………………………………………………… 265
14.3 门限模型 …………………………………………………………………… 274
14.4 应 用 …………………………………………………………………… 277
第15章 资产定价模型的设立与估计 ………………………………………………… 282
15.1 CAPM理论回顾 …………………………………………………………… 282
15.2 CAPM实证检验方法 ……………………………………………………… 284
15.3 多因素资产定价模型 ……………………………………………………… 287
15.4 CAPM应用 ………………………………………………………………… 289
第16章 状态空间模型 …………………………………………………………………… 298
16.1 基础模型介绍 ……………………………………………………………… 298
16.2 状态空间模型举例 ………………………………………………………… 299
16.3 状态空间模型的估计方法 ………………………………………………… 301
附 录 矩阵代数与经典线性回归模型 ……………………………………………… 303
A.1 矩阵代数 …………………………………………………………………… 303
A.2 经典线性回归模型的基本假设 ……………………………………………… 311
A.3 普通最小二乘估计 ………………………………………………………… 311
参考文献……………………………………………………………………………………… 320