债券计算(公式背后的逻辑原书第2版)/金融教材译丛

《债券计算(公式背后的逻辑原书第2版)》用清 晰、缜密的语言，详细解释了债券以及债券组合那些 广为人知的风险收益指标，并被普遍地呈现在彭博的 页面上，使读者能理解债券计算中的错综与复杂，知 道债券指标是怎么计算出来的，公布的数据哪些是有 用的，哪些是无意义的，甚至哪些是错误的。 本书绝不是简单地罗列一些公式以及计算过程。 而是可读性与可操作性非常强的实用指南！作者唐纳 德J.史密斯引导读者在实际工作中把握债券计算精髓 的同时，还运用大量实例讲解运算，书中有感而发的 点评和信手拈来的趣闻逸事，无不让人拍案叫绝。另 外，为便于读者理解书中内容，各章的练习题以及答 案由出版社提供。 本书适合金融工程、金融学专业的本科生和研究 生，同时也非常适合那些已经(或希望)在金融行业工 作。了解彭博的分析页面的金融从业人员。 如果你当前的(或希望将来的)工作领域与固定收 益有关，并且使用彭博债券分析页面，你就需要这本 书。

李磊宁，博士／副教授，硕士研究生导师，中央财经大学金融工程系主任，中央财经大学固定收益产品研究中心主任。近12年来主要讲授“固定收益证券”课程。译者在固定收益证券和金融衍生品领域发表论文的学术刊物包括《数量经济与技术经济研究》《南开经济研究》《经济学动态》《中国债券》等。他还编写了《固定收益证券的估值、定价与计算》和《固定收益证券》两本教材。他的授课对象包括研究生、MBA余融工程专业本科生以及金融机构在职人员。 唐纳德 J.史密斯（Donald J.Smith），美国波士顿大学管理学院金融学副教授。他在加州大学伯克利分校获得工商管理硕士和经济学博士学位。唐纳德主讲固定收益市场和风险管理方面的课程。他在很多学术刊物上发表论文，这些刊物包括《金融分析师》《金融学杂志》《货币、信用与银行》《固定收益期刊》《金融工程》《金融管理》《组合管理》《金融教育》《应用公司金融》《应用金融》《平衡投资风险观察》《金融衍生品交易策略》《金融衍生品季刊》《金融衍生品杂志》。唐纳德与他人合著了《金融工程手册》《利率互换》《跨币种互换》三本著作，还为注册金融分析师协会撰写了两本专题读物，它们是《利率互换和货币互换：辅助读本》和《SFAS133规则下的衍生品、风险管理与金融分析》。 唐纳德讲授经理培训课程已经超过25年，这项工作起源于他在汉诺威信托的公司发展部担任高级咨询经理的时候。他为许多金融机构开发、主导了专业课程，这些机构包括化学银行、大通曼哈顿银行、波士顿银行、雷曼兄弟公司和世界银行。他为欧洲货币培训计划讲授固定收益产品和利率风险管理课程的时间，已经超过20年。他的大部分培训课程在美国纽约进行，也有相当一部分课程在外地讲授，如伦敦、香港、多伦多、墨西哥城、加拉加斯、金奈、圣保罗、布宜诺斯艾利斯、基多、开罗、巴林、东京、首尔、悉尼、新加坡和吉隆坡。 唐纳德与妻子Lori居住在美国马萨诸塞州的多佛市，家养一条名字叫朵尔的赛犬。唐纳德爱好简易高尔夫球，也喜欢复杂的数独游戏。

作者简介 译者简介 译者序 第2版前言 前言 第1章 货币市场中的利率 教科书中的利率 货币市场上的追加利率 货币市场上的贴现利率 名目繁多的货币市场利率 货币市场存单的历史教训 年计息次数的转换 国库券招标结果 展望未来：会出现小时利率吗 小结 第2章 零息债券 什么是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS 零息债券的到期收益率 期间收益率与持有期回报率 债券价格与收益率的变动 信用利差和隐含违约率 小结 第3章 附息债券的价格与收益率 市场供应与需求 无套利条件下的债券价格与到期收益率 其他的收益率指标 期间收益率 到期收益率的应用 附息债券的隐含违约率 两个票息日之间的债券定价 现实中的公司债券 小结 第4章 债券税收 债券税收基础 贴现债券 现实市场上的折价债券 溢价债券 初始贴现发行的债券 市政债券 小结 第5章 收益率曲线 直觉上的远期收益率曲线 利率期限结构的经典理论 精确的隐含远期利率 货币市场上的隐含远期利率 隐含的即期利率的计算与应用 隐含的即期利率与远期利率的更多应用 贴现因子 小结 第6章 久期与凸性 收益率久期与收益率凸性导论 收益率久期 收益率久期与剩余期限 收益率凸性 彭博的收益率久期与收益率凸性 收益率曲线久期与收益率曲线凸性 小结 第7章 浮息债券与指数挂钩 债券122什么是浮息债券 浮息债券的简单估值模型 浮息债券较为复杂的估值模型 现实中的浮息债券 通货膨胀指数债券：票息指数挂钩债券与本金指数挂钩债券 挂钩债券的税收 挂钩债券的久期 小结 第8章 利率互换 利率互换的定价 利率远期与利率期货 推导远期收益率曲线 利率互换的估值 利率互换的久期 有担保的利率互换 传统的LIBOR贴现 OIS贴现因子 用OIS贴现因子计算远期LIBOR 小结 第9章 债券组合 理论上的债券组合指标 实践中的债券组合指标 真实的债券组合 关于组合指标的一些思考 小结 第10章 债券策略 基于利率预期的策略行动 引入利率互换的交易策略 经典的免疫理论 免疫的贯彻问题 负债驱动型投资 结束语：有关目标久期债券基金的随想 技术附录 缩写词 参考文献 致谢 译后记