金融经济学/金融教材译丛

现代金融经济学的发展已经大大超越了其初始的 新古典视角，弗兰克J.法博齐、埃德温H.尼夫、周国 富编著的《金融经济学》是金融经济学的基础读物， 作者利用了许多从微观经济学中发展起来的分析工具 ，分析个体和企业经理的决策，并分析这些决策的相 互作用对金融资产价格的影响。 本书适合金融学、经济学专业的学生学习，同时 它也可以为很多渴望深入了解金融现象背后的理论和 直觉的实践者提供补充参考读物。

孔爱国，复旦大学管理学院财务金融系教授、博士生导师，多所著名高校EMBA授课教授，并多次获得年度优秀教学奖，长期担任国内金融机构决策层培训主讲教授。研究方向：财务管理、投资理论、资本市场、资产定价、宏观经济。 周国富，华盛顿大学圣路易斯分校金融学讲席教授。早年获得成都理工大学理学士学位，后在杜克大学获得经济学博士学位。现在的研究兴趣主要集中在资产定价和投资领域，并在诸如《金融经济学》（JFE）、《金融研究回顾》（RFS）、《金融定量分析》（JFQA）等行业杂志中发表了大量的文章。同时。他给MBA和MSF学生授课广受好评。获得了大量的奖项。 埃德温H.尼夫，加拿大皇后大学商学院名誉退休教授，曾任金融经济学主任。主要关注资产定价、衍生品定价、金融体系理论和金融体系实践。他在银行业的成果被40多个国家采用，同时被任命为加拿大银行家名誉研究员（迄今为止唯一的一位）。 弗兰克J.法博齐，法国高等商学院（EDHEC）金融学教授，1994～2011年在耶鲁大学管理学院任金融学教授。2002年被选入固定收益分析师协会名人堂，并且获得2007年度CFA协会C．Stewart Sheppard奖。

译者序 前言 第1章 引言 1.1 微观经济学理论：个体、经理人和市场 1.2 金融经济学理论：个体、经理人和市场 1.3 本书的路线图 问题 参考文献 第一部分 确定性条件下完美资本市场中的融资 第2章 消费者金融决策 2.1 消费投资问题 2.2 初始财富是消费者决策的唯一约束 2.3 市场利率的意义 2.4 消费投资理论的实践意义 要点 问题 第3章 通过投资生产性机会创造财富 3.1 创业企业：生产和投资决策 3.2 由经理人代表所有者进行投资决策 3.3 例子：陈化的美酒 3.4 投资和融资决策的结果 要点 问题 参考文献 第4章 投资者如何为企业估值 4.1 基于企业回报投资者的能力进行估值 4.2 什么是成长型股票，它们的回报是多少 4.3 市场价值和不同的计划周期 要点 问题 参考文献 第5章 完美资本市场中企业融资决策 5.1 债务与权益 5.2 资本结构和财务杠杆 5.3 资本结构和税收 5.4 资本成本 5.5 完美资本市场中的资本结构：不相关定理 要点 问题 参考文献 第6章 企业投资决策 6.1 投资决策和所有者财富最大化 6.2 投资项目的分类 6.3 项目的增量现金流 6.4 将市场价值规则应用到独立项目 6.5 确定性条件下完美资本市场中经常使用的评估准则 6.6 实践中的投资准则 要点 问题 参考文献 第二部分 金融体系 第7章 金融体系、治理和组织 7.1 金融体系的功能 7.2 金融体系治理 7.3 金融体系组织 要点 问题 参考文献 第8章 市场、中介和内部治理 8.1 金融市场治理 8.2 非市场治理：金融中介 8.3 内部治理 要点 问题 参考文献 第三部分 积极应对风险 第9章 金融经济学的微观经济学基础 9.1 规范性方法和描述性方法 9.2 金融经济学隐含的假设 要点 问题 参考文献 第10章 或有要求权和或有策略 10.1 状态世界 10.2 或有要求权及其价值 10.3 或有要求权市场中投资者效用最大化 10.4 不完全市场的或有要求权 10.5 重回ModiglianiMiller定理 10.6 金融工具作为或有要求权 10.7 或有策略 要点 问题 参考文献 第11章 风险和风险管理 11.1 风险和不确定性 11.2 决策标准 11.3 风险转移方法 11.4 概率分布的特征 11.5 期望效用理论和ArrowPratt风险厌恶 要点 问题 参考文献 第12章 关于风险测度的选择 12.1 利用风险测度 12.2 风险测度 12.3 一致性风险测度和随机排序 12.4 风险价值和一致性风险测度 要点 问题 参考文献 第四部分 风险资产选择和定价 第13章 均值方差组合选择 13.1 两个风险资产 13.2 多个风险资产 13.3 加入一个无风险资产 13.4 马科维茨组合 13.5 实践中的问题 13.6 高级主题 要点 问题 参考文献 第14章 资本资产定价模型 14.1 CAPM的假设 14.2 推导资本市场 14.3 CAPM的推导 14.4 不存在无风险资产时的 14.5 CAPM的含义 14.6 另一种推导 14.7 估计β风险 14.8 CAPM在投资管理中的应用 14.9 CAPM的检验 要点 问题 附录14A Rubinstein对CAPM的证明 参考文献 第15章 套利定价模型和因子模型 15.1 APT和 15.2 一个特殊单因子模型下的 15.3 多因子模型下的 15.4 因子模型 15.5 因子模型估计 要点 问题 参考文献 第16章 资产定价的一般原理 16.1 一期有限状态经济体 16.2 组合和市场完全性 16.3 一价原则和线性定价 16.4 套利和正的状态价格 16.5 资产定价基本定理 16.6 贴现因子模型 16.7 股权风险溢价之谜 要点 问题 参考文献 第17章 公司证券定价 17.1 追逐利润消除套利机会 17.2 证券相对定价 17.3 风险中性概率的计算 17.4 利用风险中性概率为证券估值 17.5 债务对权益 17.6 应用：债券估值和市场风险 要点 问题 参考文献 第五部分 衍生品工具 第18章 衍生品套利定价：线性回报衍生品 18.1 线性对非线性回报衍生品工具 18.2 远期合约 18.3 期货定价 18.4 互换 要点 问题 参考文献 第19章 衍生品套利定价：非线性回报衍生品 19.1 基本概念 19.2 期权的简单应用 19.3 看涨看跌期权平价 19.4 估值的关键思想 19.5 单期二叉树模型 19.6 布莱克斯科尔斯公式 19.7 二叉树模型 19.8 美式期权 19.9 任意回报和一般模型 要点 问题 附录19A 布莱克斯科尔斯公式推导 参考文献 第六部分 资本市场不完美和套利限制 第20章 资本市场不完美和金融决策标准 20.1 资本市场不完美类型 20.2 资本市场不完美的一些效应 20.3 金融决策制定的一体化方法 20.4 金融决策的选择标准 20.5 激励管理者达到所有者的目标：代理理论 要点 问题 参考文献 第21章 套利障碍 21.1 证券市场和流动性 21.2 套利限制 21.3 市场分割 21.4 信息不对称和信贷市场均衡 21.5 市场失灵 21.6 金融体系外部性 要点 问题 参考文献 第七部分 不完美资本市场中资本结构决策 第22章 当资本结构相关时 22.1 公司税对杠杆的影响 22.2 资本结构和财务困境 22.3 财务困境和资本结构 22.4 异质期望 22.5 代理效应 22.6 股利支付理论 22.7 是否存在最优资本结构 22.8 动态模型 要点 问题 参考文献 第23章 实践中的融资决策 23.1 估计不同资金来源的成本 23.2 债务发行择时 23.3 债权人、投资者和资本结构选择 23.4 技术破产的意义 23.5 限制性条款和代理成本 23.6 股利政策 23.7 企业普通股回购 23.8 配股优先购买权 23.9 或有计划和资本结构选择 要点 问题 参考文献 第24章 金融缔约和交易条款 24.1 交易成本 24.2 信息状况 24.3 道德风险 24.4 完备合约 24.5 不完备合约：介绍 24.6 不完备合约：未来的评述 24.7 多个债务要求权的发行 24.8 证券化 要点 问题 参考文献 第八部分 将风险纳入资本预算决策 第25章 风险环境下资本预算计划 25.1 市值标准 25.2 最优资本支出计划（比较新的和现有的收益风险来得到） 25.3 要求的回报率：企业、部门和项目 25.4 风险环境中折旧税盾 25.5 单期VS多期投资模型 要点 问题 参考文献 第26章 资本预算中的项目风险评估 26.1 风险调整贴现率 26.2 确定性等价方法及其在实践中的应用 26.3 测度项目独立的风险 26.4 测度项目的市场风险 26.5 或有资本支出计划 26.6 实物期权估值 要点 问题 参考文献