私募股权投资基金协同机制研究

私募股权投资是近年来发展相当迅猛的行业，目 前已成为仅次于银行贷款、公开上市的重要投融资工 具和手段。 朱顺泉所著的《私募股权投资基金协同机制研究 》在综合国内外私募股权现有研究成果的基础上，应 用博弈论、信息经济学、委托代理、公司理财、投资 学等理论、方法与原理，通过建立有限合伙制模型、 报酬机制模型、声誉机制模型、分段投资决策模型、 期权机制模型等，深入研究了投资者与私募股权基金 管理人、投资对象之间在不同情况下的各种协同机制 ；针对基金投资人、债权人、基金管理人、投资对象 (目标企业家)等行为主体，分析了我国私募股权投资 基金存在的现实问题、导致这些问题的原因，并提出 了解决问题的建议。

朱顺泉，男，汉族，湖南邵阳人。2001年毕业于中南大学商学院，获管理科学博士学位，2002～2004．年在上海财经大学应用经济学博士后流动站从事博士后研究。曾先后学习和工作于湖南大学、湖南财经学院、中南大学、上海财经大学、暨南大学等。现为广东财经大学金融学院教授，硕士生导师。主要研究方向：投资学、金融工程、公司金融财务、信用评级等。独立出版著作10余部，代表性著作有：《创业投融资主体的机制设计、控制权分配与应用研究》、《信用评级理论、方法、模型与应用研究》、《金融投资学》、《金融工理论与应用》、《公司金融财务学》、《统计与运筹优化应用》等，发表学术论文90余篇，主持完成省部级课题3项。在投资组合优化(非线性规划、智能算法应用)、金融衍生品定价计算(有限差分、随机模拟、非线性方程组迭代法应用)、企业信用评级(多元统计、神经网络、支持向量机、期权定价评估)、创业投资管理等方面有较深入研究。

第一章 导论 第一节 私募股权投资的理论意义和应用价值 第二节 私募股权投资机制的国内外研究现状 第三节 私募股权投资项目实物期权的国内外研究现状 第四节 中外私募股权投资基金差异比较 第五节 研究内容 第二章 私募股权投资基金的组织管理形式研究 第一节 私募股权投资基金的组织管理形式 第二节 私募股权投资基金三种组织形式的比较 第三节 私募股权投资基金的直接投资和间接投资 第四节 中国私募股权投资基金管理形式的特点 第五节 对有限合伙制组织形式的评价分析 第六节 相关案例分析及启示 第三章 有限合伙制下投资者与基金管理人的报酬协同机制研究 第一节 行为主体协同机制分析理论 第二节 私募股权投资基金产业链各成员协同机制模型分析 第三节 投资者与基金管理人最优合约模型的构建 第四节 投资者与基金管理人之间报酬协同机制研究 第五节 指数效用函数下的投资人与基金管理人的报酬协同机制研究 第四章 投资者与基金管理人的声誉协同机制研究 第一节 声誉对基金管理人决策行为的影。向 第二节 投资者与基金管理人的声誉协同机制分析 第五章 集中支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制研究 第一节 假设条件 第二节 报酬集中支付情况下的投资对象最优努力水平的确定 第三节 基金管理人与投资对象报酬集中支付的最佳股权模型与结论 第四节 集中支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制案例研究 第六章 隐性支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制研究 第一节 假设条件 第二节 报酬隐性支付情况与投资对象最优努力水平的确定 第三节 基金管理人与投资对象报酬隐性支付的最佳股权模型与结论 第四节 隐性支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制案例研究 第七章 连续支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制研究 第一节 假设条件 第二节 连续支付激励公式与投资对象最优努力水平的建立 第三节 连续支付激励情况下的最优激励股权模型与结论 第四节 连续支付情况下基金管理人与投资对象报酬协同机制案例研究 第五节 基金管理人对投资对象的约束机制 第八章 债权人与并购基金管理人的协同机制研究 第一节 并购基金的常见并购流程 第二节 模型设定 第三节 模型分析与求解 第四节 债权人对并购基金的约束机制 第五节 案例：美国并购基金收购中国深圳发展银行 第九章 基金管理人对投资对象的分段投资决策机制研究 第一节 假设条件与投资对象产生道德风险的原因分析 第二节 基金管理人对投资对象分段投资决策的股权激励模型 第三节 分段投资对减轻投资对象道德风险的解释 第四节 分段投资对投资对象分段选择不同努力水平的解释 第五节 投资项目的分段投资决策案例 第十章 私募股权投资项目的期权特征、分类与应用研究 第一节 私募股权投资项目的期权特征分析 第二节 私募股权投资项目的期权分类 第三节 私募股权投资项目的实物期权应用研究 第四节 通过创新变阵来提升企业的期权价值和绩效 第十一章 私募股权投资项目复合实物期权二项式定价及应用研究 第一节 私募股权投资项目的复合实物期权关联性分析 第二节 私募股权投资项目的复合实物期权关联性应用研究 第十二章 私募股权投资项目的期权定价坐标图与市场进入策略研究 第一节 投资项目决策实物期权坐标图的构建 第二节 实物期权坐标分析图的改进及应用分析 第三节 投资项目市场进入策略的实物期权分析框架及案例研究 第十三章 私募股权投资基金的现实问题、原因及解决问题的建议 第一节 私募股权投资基金宏观层面的问题、原因及建议 第二节 私募股权投资基金中观层面的问题、原因及建议 第三节 私募股权投资基金微观层面的问题、原因及建议 参考文献