成功IPO：全面注册制企业上市实战

本书是作者十余年一线投行经验的总结和系统性梳理，共分为五章，详细介绍注册制下的企业IPO实战经验。 第.一章从基础概念和流程着手，介绍全面注册制下的IPO全景图；第二章基于统计数据及实战案例，分析企业IPO所需的各项条件和能力；第三章介绍券商执业逻辑，帮助企业从对等性、专业性以及稳定性维度选聘券商；第四章介绍与IPO有关的其他中介机构；第五章介绍企业在全面注册制下掌握IPO推进节奏的具体方法。 本书从国内资本市场发展的历史观维度着眼，结合大量IPO实战案例，对企业在IPO制度发展不同阶段所采取的应对措施进行了总结梳理。本书既有对成功经验的整理，又有对失败教训的反思，旨在探讨在不确定的条件下提高IPO成功率的实战方法，是企业家、公司高管、投行等中介机构从业人员以及对IPO相关知识有兴趣的读者迅速了解IPO全貌的必备工具书。

屠博，2005年毕业于南开大学信息技术科学学院，获工学学士学位；2008年毕业于南开大学物理学院，获工学硕士学位；2022年毕业于北京大学国家发展研究院，获高级工商管理硕士学位。 现任北京国信中数投资管理有限公司董事总经理、风控合规负责人。曾任职毕马威会计师事务所、安信证券、长城证券、浙商证券，具有十余年投资银行一线经验，业务范围涵盖全部投资银行业务条线，曾获得新财富最佳海外并购项目，新财富精英投行团队等荣誉，受邀担任多家上市公司的投融资顾问，具有保荐代表人、并购重组财务顾问主办人、证券分析师、证券投资顾问执业资格。

目 录<br />推荐序一　实践出真知，一本来自投行一线的工具书<br />推荐序二　企业成功上市是“知”与“行”并重的结果<br />前言<br />第一章　IPO全景图　 / 1<br />第一节　必备的知识储备　 / 2<br />一、由中国证监会统一监督管理的证券市场监管体系　 / 2<br />二、全面实行股票发行注册制下的多层次资本市场架构　 / 3<br />三、全面实行股票发行注册制给A股IPO市场带来的变化　 / 8<br />四、企业在IPO过程中需要合作的证券服务机构简介　 / 10<br />第二节　IPO流程各主要节点的概念和作用　 / 14<br />一、IPO申请文件被正式受理前的上市准备期　 / 14<br />二、　以拟IPO企业及各中介机构回复审核机构问询为主线的IPO<br />审核期　 / 20<br />第二章　企业IPO所需的成功因素　 / 32<br />第一节　守地利：知己　 / 33<br />一、全面注册制下，收入和利润仍然是第一指标　 / 33<br />二、规范运作是IPO申报的底线　 / 53<br />第二节　讲人和：求人　 / 73<br />一、财务总监与董事会秘书代表发行人统筹IPO全局　 / 73<br />二、供应商对企业IPO的配合度较高，但应注重边界　 / 80<br />三、合作多于雇用的证券服务机构　 / 83<br />四、甲方对企业IPO配合度较低的情况较为普遍　 / 91<br />第三节　知天时：择时　 / 96<br />一、IPO中的“135”战略模型　 / 96<br />二、企业IPO申报需要考虑时间窗口的影响　 / 105<br />三、IPO审核、上会、批文发放环节的时间窗口　 / 113<br />四、拟IPO企业需要学会选择时机　 / 129<br />第三章　拟IPO企业选择券商的方法　 / 131<br />第一节　券商IPO业务的运行逻辑　 / 131<br />一、公司级竞争逻辑：券商投资银行业务的差异化竞争形势　 / 132<br />二、部门级合作逻辑：拟IPO企业如何与券商打交道　 / 139<br />三、个人级流动逻辑：影响券商前台业务人员行为模式的因素　 / 153<br />第二节　拟IPO企业如何选择券商　 / 161<br />一、有些企业无须为选择券商烦恼　 / 161<br />二、中小型拟IPO企业选择券商的三大维度　 / 166<br />第四章　与IPO有关的其他中介机构概述　 / 203<br />第一节　会计师事务所概述　 / 204<br />一、会计师事务所从事的是高风险业务　 / 204<br />二、会计师事务所的分类及特点　 / 205<br />三、会计师事务所在IPO过程中的具体工作内容　 / 212<br />四、如何选择会计师事务所　 / 217<br />第二节　律师事务所概述　 / 220<br />一、律师事务所的业务范围　 / 220<br />二、律师事务所从事证券法律业务的制度体系　 / 221<br />三、律师事务所在IPO过程中的具体工作内容　 / 222<br />四、如何选择律师事务所　 / 225<br />第三节　资产评估机构概述　 / 226<br />一、通过评估复核验证资产定价依据　 / 226<br />二、通过追溯评估进行瑕疵整改　 / 227<br />第五章　企业把握IPO推进节奏的方法　 / 229<br />第一节　理解各角色之间沟通的重要性　 / 229<br />一、IPO实务中的沟通层次理论　 / 230<br />二、财务总监及董事会秘书负责IPO事项组织和沟通　 / 232<br />三、注重激发券商团队的辅助沟通能力　 / 236<br />第二节　企业实控人需修正的认知偏差　 / 238<br />一、企业实控人认知偏差的根源　 / 238<br />二、突破信息不对称带来的外部失真信息　 / 240<br />三、克服内部错误估计导致的焦虑感　 / 244<br />四、修正工作量预计不足带来投入过低的情况　 / 246<br />第三节　企业IPO推进的缓急之道　 / 250<br />一、耐心度过漫长的IPO准备期　 / 251<br />二、当快则快的IPO审核期　 / 258<br />三、拟IPO企业参与控制IPO推进节奏的合理方式　 / 260<br />后记　 / 264