现代债券市场建设

经过40年左右的发展，中国债券市场已成为全球第二大债券市场，中国债券市场已经形成了银行间场外市场和交易所市场分工互补的债券市场体系，并具有了多元化的投资者结构、多样性的债券产品以及较为完善的市场基础设施。中国债券市场的发展在支持宏观调控、促进改革开放、改善社会融资结构、降低企业融资成本等方面发挥了越来越重要的作用，但其在发展过程中仍然存在一些亟待解决的重要问题。本书针对中国债券市场前沿性、基础性的一些重要问题，基于金融理论视角，依据翔实的资料进行了深入分析，并对中国债券市场的完善和发展提出了相应的政策建议。

类承曜，经济学博士，中国人民大学财政金融学院教授，中国人民大学中债研究所所长。研究方向为资本市场、债券市场和金融监管。出版了《国债的理论分析》《银行监管的整体设计和机制协调：公司治理视角》《固定收益证券》《投资学》等著作。在《管理世界》《中国金融》、Economic Systems等中外核心期刊上发表论文40余篇。获得“中债估值杯”征文活动一等奖等。

第一章 债券市场的功能和发展
一、债券市场的功能和发展 / 3
二、债券市场发展简史/5
三、债券市场发展的逻辑/6
四、债券市场不可替代的作用/8
第二章 中国债券市场基本情况与结构分析
一、我国债券市场概览 / 10
二、我国债券市场结构分析 / 16
三、结论和政策建议/35
第三章 债券市场质量评价与推动我国债券市场发展
一、指标体系 / 37
二、债券市场质量评价总指标编制 / 50
第四章 中国债券市场分割与互联互通
一、我国债券市场分割的历史溯源与逻辑分析 / 64
二、债券市场从分割趋向于互联互通 / 68
三、构建统一债券市场的政策建议 / 79
第五章 债券市场登记和托管
一、债券登记、债券托管的基本概念 / 81
二、债券登记托管制度的历史沿革 / 85
三、坚持和巩固中央登记托管制度 / 95
四、构建“中央确权与穿透监管”框架内的多层级托管体系 / 99
第六章 债券违约处置的问题、成因和对策
一、债券违约处置的方式和面临的问题 / 103
二、影响信用债违约的因素分析 / 110
三、债券违约的特征事实 / 112
四、解决债券违约问题的对策和建议 / 115
第七章 国债税收问题及优化建议
一、国债的免税效应降低了国债的流动性 / 118
二、国债利息免税导致的价格扭曲 / 123
三、税收制度如何影响金融机构债券的投资决策 / 129
四、国债利息收入免税的最终效果和相关国际经验比较 / 130
五、优化国债税收问题的政策建议 / 131
第八章 债券市场对外开放的逻辑、历史和未来趋势
一、债券市场对外开放的逻辑 / 134
二、我国债券市场对外开放的进程回顾 / 134
三、债券市场对外开放取得的成绩 / 138
四、中国债券市场对外开放的未来趋势和亟待解决的问题 / 141
五、加大债券市场对外开放的政策建议 / 143
第九章 中国债券市场信用评级
一、我国信用评级行业的发展历程 / 146
二、我国信用评级行业的现状分析 / 149
三、我国信用评级行业存在的问题 / 156
四、对我国信用评级行业的政策建议 / 160
第十章 绿色债券的特征、存在的问题及相关建议
一、当前我国绿色债券市场特征 / 165
二、我国绿色债券存在的主要问题 / 169
三、对我国绿色债券发展的相关建议/173
参考文献 / 175