一本书看透IPO：注册制IPO全流程深度剖析

本书由资深投资银行家沈春晖写作，全面、系统地梳理A股IPO的政策和实务，展示全面实行注册制背景下A股IPO的全流程，带你看透全面注册制实施后A股IPO的zui新政策与实践。 本书首先对上市进行总括性介绍，为深入理解A股IPO提供了必需的资本市场背景知识，接着详述发行上市的条件、上市板块的选择等关键事项，为有意上市的企业进行具体方案设计提供决策参考。然后详细分析A股IPO需要历经的全过程，包括选择中介机构、设立股份公司、辅导、交易所审核与证监会注册、发行上市等。之后深度聚焦如何通过审核这个核心事项，介绍注册制审核的理念、财务审核的要点及其他审核细则。本书还介绍了从新三板挂牌到北交所上市、转板、分拆上市等特殊事项，以及全面实行注册制带来的直接和深远影响。 作者沈春晖一直工作在资本市场一线，他在本书中大量分享了自己的实务经验和投行思维。本书内容贴近业务实际，所有案例都来自注册制审核实践，是企业家、管理者、投资机构和中介机构业务人员以及所有对A股市场感兴趣人士的上市必备指南和资本市场教科书。

目　录CONTENTS<br />前言<br />第一章　总述　/ 1<br />第一节　上市的本质与好处　/ 1<br />一、上市的本质　/ 1<br />二、上市对拟上市企业的好处　/ 2<br />三、上市对拟上市企业大股东的好处　/ 6<br />第二节　上市的弊端与中国特殊的上市“成本”　/ 7<br />一、上市对拟上市企业的弊端　/ 8<br />二、上市对拟上市企业大股东的弊端　/ 10<br />三、中国发行审核制度带来的“特殊成本”　/ 13<br />第三节　我国的多层次资本市场　/ 15<br />一、多层次资本市场的概念　/ 15<br />二、我国的多层次资本市场现状　/ 16<br />第四节　A股上市的方式　/ 20<br />一、上市的三大方式　/ 20<br />二、借壳上市　/ 21<br />三、“卖身”上市　/ 30<br />法规提示　/ 36<br />第五节　A股上市与境外上市　/ 36<br />一、选择上市地的一般考虑因素　/ 36<br />二、境外上市的规范性要求　/ 38<br />三、境外上市的优势　/ 42<br />四、境外上市的劣势　/ 45<br />五、建议优先选择境内A股市场　/ 51<br />法规提示　/ 52<br />第二章　决策　/ 53<br />第一节　A股IPO的发行上市条件　/ 53<br />一、发行上市条件概述　/ 53<br />二、A股IPO发行上市条件之一：财务指标要求　/ 54<br />三、A股IPO发行上市条件之二：非财务指标条件　/ 59<br />四、A股IPO需要考虑的行业因素　/ 61<br />法规提示　/ 68<br />第二节　A股IPO上市板块的选择　/ 68<br />一、可供选择的板块　/ 68<br />二、各板块的全方位比较　/ 69<br />三、A股IPO板块的选择建议　/ 90<br />法规提示　/ 94<br />第三节　A股IPO的发行费用　/ 94<br />一、需要承担的发行上市费用类型　/ 94<br />二、发行上市费用的支付时间与会计核算　/ 95<br />三、发行上市费用的数额　/ 97<br />四、确定费用数额的建议　/ 99<br />第三章　过程　/ 101<br />第一节　确定中介机构与引进私募　/ 101<br />一、选择中介机构　/ 101<br />二、引进私募　/ 110<br />法规提示　/ 119<br />第二节　A股IPO的必经程序　/ 120<br />一、设立股份公司　/ 120<br />二、辅导　/ 130<br />三、审核　/ 140<br />四、发行与上市　/ 170<br />法规提示　/ 175<br />第三节　A股IPO过程中涉及的政府部门　/ 176<br />一、证券监管机构　/ 176<br />二、行业主管部门　/ 177<br />三、地方相关职能部门　/ 178<br />第四章　审核　/ 181<br />第一节　从核准制到注册制　/ 181<br />一、为什么注册制一定要搞　/ 181<br />二、A股注册制改革的历程　/ 188<br />三、A股实行注册制的主要内容　/ 195<br />四、A股实行注册制的法治保障　/ 198<br />五、美国的注册制什么样　/ 205<br />法规提示　/ 213<br />第二节　A股IPO的审核理念　/ 214<br />一、信息披露审核为核心，兼顾风险识别与价值发现　/ 214<br />二、风险导向审核　/ 218<br />三、多因素综合考量　/ 220<br />法规提示　/ 225<br />第三节　财务审核仍然是核心因素　/ 226<br />一、财务审核是IPO审核的核心　/ 226<br />二、财务审核的“四轮驱动”模型　/ 228<br />法规提示　/ 281<br />第四节　审核规则的具体适用　/ 282<br />一、审核细化规则梳理　/ 282<br />二、重点审核规则分析　/ 283<br />法规提示　/ 317<br />第五章　转换　/ 319<br />第一节　从新三板挂牌到北交所上市　/ 319<br />一、新三板挂牌是北交所上市的前提　/ 319<br />二、新三板挂牌的基本条件与程序　/ 320<br />三、申请北交所上市的直联审核监管机制　/ 333<br />四、北交所上市的特殊要求　/ 337<br />法规提示　/ 340<br />第二节　转板　/ 340<br />一、转板的含义　/ 340<br />二、转板的条件与程序　/ 341<br />三、对转板上市的建议　/ 345<br />四、新三板挂牌企业直接申报IPO的提示　/ 345<br />法规提示　/ 347<br />第三节　分拆上市　/ 348<br />一、分拆上市的含义　/ 348<br />二、分拆上市的动因　/ 349<br />三、分拆上市的条件与程序　/ 350<br />法规提示　/ 357<br />第六章　未来　/ 359<br />第一节　全面实行注册制对IPO的直接影响　/ 359<br />一、对拟IPO企业的影响　/ 359<br />二、对股权投资机构的影响　/ 365<br />第二节　全面实行注册制对中国资本市场的深远影响　/ 369<br />一、对二级市场的深远影响　/ 370<br />二、对上市公司的影响　/ 373<br />三、强大本土资本市场助力中国式现代化　/ 378<br />附录　A股IPO相关文件检索地址　/ 379<br />参考文献　/ 381<br />后记　/ 382<br />