数字人民币运行机制及未来发展蓝皮书

数字人民币生态圈建设 作为北京“两区”建设改革创 新实践案例，成为北京建设 全球数字经济标杆城市的重 要抓手。2021年10月，北 京法定数字货币试验区正式 成立，为探明数字人民币运 行机制、科学推动数字人民 币在北京的试点提供了前沿 理论研究与创新实践的重要 平台。2022年1月12日，国 务院发布《“十四五”数字经 济发展规划》，强调“稳妥 推进数字人民币研发，有序 开展可控试点”。在此背景 下，本书拟厘清北京数字人 民币的运行机制，即阐明其 在经济金融系统内的作用以 及产生的政策效果，这是指 导北京数字人民币的精准实 践推广和制定先行先试政策 的重要依据，也是北京市建 设国际科技创新中心的重要 课题。

第1章 漫谈：央行数字货币的逻辑主线和历史主线 第1节 逻辑主线 第2节 历史主线 一、货币本位视角 二、货币的记账职能视角 第2章 由来已久的顽疾：“钱荒” 第1节 历史上的“钱荒” 一、东晋的“钱荒” 二、南北朝混乱局面与“钱荒”的恶性循环 三、唐代“钱荒”与货币窖藏 四、宋代铸币量最大与“钱荒”悖论 五、清代“钱荒” 六、当代“钱荒” 第2节 “钱荒”的成因与治理策略的相关研究 第3章 央行数字货币的经济影响 第1节 央行数字货币对中央银行的影响 一、央行数字货币对货币供求的影响 二、央行数字货币对货币政策的影响 第2节 央行数字货币对商业银行的影响 一、央行数字货币对传统存贷款业务的影响 二、央行数字货币对零售支付业务的影响 三、央行数字货币对普惠金融业务的影响 四、存在的问题及未来研究方向 第3节 央行数字货币对国内经济金融体系的影响 一、央行数字货币对金融稳定与经济产出的影响 二、央行数字货币对居民消费与企业效益的影响 第4节 央行数字货币对人民币国际化的影响 一、央行数字货币发行推动跨境支付 二、央行数字货币促进人民币国际化 第4章 “钱荒”对央行货币政策独立性的影响 第1节 “钱荒”产生的背景 一、中小企业等实体经济对资金存在迫切需求 二、银行市场化改革滞后，经营粗放，资金配置能力不强 第2节 “钱荒”产生的原因 一、金融调控政策失当和“稳增长”对资金依然存在刚性需求 二、银行的资金配置失衡导致实体经济的资金需求无法满足 三、国际金融市场波动导致国内资金的外流而境外资金注入减少 第3节 我国应对潜在“钱荒”风险的对策 一、企业要优化流动资金收益，积极拓宽融资渠道 二、银行和金融机构要推进市场化改革，提高金融资源配置能力 三、政府要增强对金融资本市场的监督管理和风险防控能力 第4节 “钱荒”与货币政策独立性 一、货币政策独立性的含义 二、货币政策独立性的影响因素 三、“钱荒”如何影响货币政策独立性 第5章 央行数字货币全球格局及数字人民币发展位势 第1节 央行数字货币全球发展综述 一、关于央行数字货币定义的认识尚未统一 二、多种因素驱动各国CBDC加速发展 三、全球央行数字货币仍处于研发阶段