2023年中国公募基金研究报告

本书系统地分析了我国 公募基金行业自1991年至 2022年的发展概况，探讨 主动管理的股票型公募基金 能否战胜被动管理的指数型 基金，深入评估公募基金管 理团队的选股能力和择时能 力，以及基金业绩的持续性 。特别地，本书以基金经理 为主线，对在职和已离职的 基金经理的选股和择时能力 进行了评估。全书通过定性 和定量分析，力求以客观、 独立、深入、科学的方法， 研究我国公募基金行业的重 大问题，以期为关注公募基 金行业的各界人士提供参考 。

第一章 中国公募基金行业发展概览 一、公募基金简介 二、行业发展历程 三、2022年行业发展动态 （一）定调行业高质量发展路线 （二）个人养老金投资公募基金正式实施 （三）ETF纳入互联互通，两地互联互通机制不断升级 （四）基础设施REITs建立多层次市场并持续扩容 （五）完善重要货币市场基金监管 （六）北证50成份指数型证券投资基金启航 四、发展现状 （一）基金数量 （二）基金资产管理规模 （三）基金分类 （四）基金费率 五、小结 第二章 股票型基金能否跑赢大盘指数 一、绝对收益分析 （一）股票型基金与大盘指数年度收益率比较 （二）跑赢大盘指数的股票型基金数量占比 （三）股票型基金与大盘指数累计收益率比较 二、风险调整后收益分析 （一）夏普比率 （二）索丁诺比率 三、评估基金业绩的指标选择 四、小结 第三章 股票型基金的优秀业绩从何而来 一、回归模型及样本 二、选股能力分析 三、择时能力分析 四、选股能力与择时能力的稳健性检验 五、基金经理的业绩表现来自能力还是运气 六、小结 第四章 公募基金业绩的持续性 一、收益率持续性的Spearman相关性检验 二、收益率持续性的绩效二分法检验 三、收益率持续性的描述统计检验 四、夏普比率持续性的描述统计检验 五、小结 第五章 股票型基金经理的选股与择时能力 一、样本空间 （一）在职与离职基金经理数量 （二）基金经理的任职期限 （三）基金经理合并收益序列 二、基金经理的选股能力 （一）在职基金经理选股能力 （二）离职基金经理选股能力 三、基金经理的择时能力 （一）在职基金经理择时能力 （二）离职基金经理择时能力 四、小结 第六章 中国ESG公募基金发展概览 一、ESG投资介绍 （一）ESG投资生态 （二）我国ESG公募基金发展 二、ESG公募基金发展现状 （一）ESG基金数量及资产管理规模 （二）ESG基金分类 三、ESG基金业绩总结——股票型ESG基金能否跑赢大盘指数 （一）股票型ESG基金与万得全A指数绝对收益的比较 （二）风险调整后的收益分析 （三）ESG基金的优秀业绩从何而来 四、我国ESG公募基金投资面临的挑战与发展新趋势 附录一 股票型公募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率排序）：2018～2022年 附录二 股票型公募基金经理的选股能力和择时能力（按年化α排序）：2018～2022年 附录三 收益率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年、检验期为一年）：2019～2022年 附录四 收益率在排序期和检验期分别排名前30位的基金（排序期为一年、检验期为一年）：2019～2022年 附录五 夏普比率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年检验期为一年）：2019～2022年 附录六 在职基金经理与同期万得全A指数业绩对比表（按当前任职公司排序1998～2022年 附录七 离职基金经理与同期万得全A指数业绩对比表（按离职前任职公司排1998～2022年 附录八 在职股票型基金经理选股与择时能力（按当前任职公司排序）：1998～2022年 附录九 离职股票型基金经理选股与择时能力（按离职前任职公司排序）：1998～2022年 参考文献 后记