互联网背景下的股票市场风险传导研究

本书采用与投资相关的 社交媒体数据，通过实证检 验和计算实验模拟等方法， 从个体在社交媒体上的信息 交互行为和不同类型信息扩 散角度探索股价联动的影响 因素；探讨在具有不同投资 者结构的市场中，个体和机 构的引起的信息扩散对股价 联动的影响差异，揭示信息 扩散影响股票市场风险传导 的渠道；构建具有共同关注 和信息交互特征的多人多资 产少数者博弈模型，揭示信 息扩散影响股票市场风险传 导的微观机制。 本书提出如下几点建议 ：第一，监管层可以重点监 控互联网社交媒体平台中的 关键用户；第二，监管层还 可以依据股吧信息流量的预 测作用，重点监控有异常信 息流量的股吧；第三，监管 层应从源头出发，建立健全 互联网信息管理机制和舆情 导控机制，提升舆论引导的 效率，加大对互联网信息传 播的管理力度。

第1章 绪论 1.1 研究背景及意义 1.1.1 研究背景 1.1.2 研究意义 1.2 研究内容及框架 1.2.1 本书研究内容 1.2.2 本书研究框架 1.3 本书创新之处 第2章 文献综述 2.1 金融市场风险传导的实证研究 2.2 互联网信息传播对股票风险传导的影响研究 2.2.1 互联网信息扩散对风险传导的影响 2.2.2 社交媒体中的个体信息交互研究 2.3 计算实验平台的构建与校准 2.3.1 计算实验金融学的发展历史概括 2.3.2 少数者博弈模型的研究 2.4 研究评述 第3章 股吧个体信息交互对股价联动关系的影响研究 3.1 理论分析与研究假设 3.1.1 有效信息理论的观点 3.1.2 社会嵌入理论的观点 3.2 研究设计 3.2.1 数据说明 3.2.2 股票信息扩散与股价联动 3.2.3 个体行为与股价联动 3.3 实证结果分析 3.3.1 信息扩散与股价联动网络研究 3.3.2 个体行为与股价联动网络研究 3.4 稳健性检验 3.4.1 内生性问题 3.4.2 样本股筛选 3.4.3 样本区间 3.4.4 解释变量 3.4.5 其他控制变量 3.5 本章小结 第4章 股吧异质性信息扩散对股价联动的影响及其机制研究 4.1 理论分析与研究假设 4.2 研究设计 4.2.1 数据说明 4.2.2 变量说明 4.2.3 研究模型 4.3 实证结果分析 4.3.1 异质性信息扩散对交易行为和股价联动的影响 4.3.2 个体投资者交易行为的影响 4.4 稳健性检验 4.4.1 样本区间 4.4.2 样本股筛选 4.4.3 其他控制变量 4.5 本章小结 第5章 个体与机构投资者信息扩散对股价联动的影响差异与渠道 5.1 理论分析与研究假设 5.2 研究设计 5.2.1 数据说明 5.2.2 变量说明 5.2.3 描述性统计 5.3 实证结果分析 5.3.1 信息扩散对股价超额收益联动性的影响 5.3.2 投资者交易行为的中介效应检验 5.3.3 股价联动性预测 5.4 稳健性检验 5.4.1 样本区间 5.4.2 其他控制变量 5.5 本章小结 第6章 互联网信息扩散影响股价联动的微观机制 6.1 理论分析 6.2 MG模型构建 6.3 数据与模型参数 6.3.1 数据说明 6.3.2 参数设定 6.4 仿真结果与分析 6.4.1 基于个体共同关注的仿真结果与分析 6.4.2 基于个体信息交互的仿真结果与分析 6.4.3 基于个体共同关注和信息交互的仿真结果与分析 6.4.4 市场波动对仿真结果的影响 6.5 股价联动预测 6.6 稳健性检验 6.6.1 a=0.2的结果 6.6.2 普适性检验 6.6.3 基于$-Game模型的结果 6.7 本章小结 第7章 总结与展望 7.1 研究总结与政策建议 7.2 研究展望 参考文献