风险管理：全球新监管格局下的养老保障

在经历了大萧条以来严 重的金融危机之后，世界 各地的立法者和监管者改 变了银行和其他金融机构 必须如何管理其风险和报 告其活动的规则。起初， 银行被许多人视为监管改 革的重要焦点，但其他机 构现在正吸引决策者的注 意。从管理系统性风险和 确保公平竞争的环境来避 免机构之间的套利，这是 合乎逻辑的。然而，养老 金和保险公司负债的性质 与银行负债的性质大不相 同，因此在起草适当的规 则时需要谨慎注意。新规 定对世界各地的退休制度 既有直接影响，也有外溢 效应。 在此背景下，本书的前 半部分评估了全球对金融 危机的反应如何可能改变 保险公司、养老金计划发 起人和决策者在未来几十 年内如何管理风险。下半 部分评估退休储蓄和退休 产品的发展，以确定哪些 以及如何帮助弥补退休准 备金的不足。

第一章 引言：新监管秩序对退休制度风险管理的影响 全球养老金和年金风险评估 退休储蓄和退休理财产品开发 结束语 参考文献 第一编 全球养老金和年金风险评估 第二章 新的保险监管格局：对保险和养老金行业的影响 当前的监管格局 最近取得的进展 对市场结构、行为和绩效的影响 社会福利的不同维度及其权衡取舍 可能产生市场级效应的例子 未来挑战 结束语 术语表 参考文献 第三章 基于会计方法的参与型终身年金资产收益平滑：对年金险受益人、保险公司和政策制定机构的影响 寿险会计平滑概述 参与型终身年金的简单模型 标准化调整 关键结果 结束语 参考文献 第四章 美国企业养老金市值会计的采用情况及其影响 养老金市值会计概览 公认会计准则的吸引力 公认会计准则存在的缺陷 美国的市值会计替代法 为什么市值会计对养老金计划发起人具有吸引力？ 为什么养老金计划发起人不愿意采纳市值会计？ 养老金资产配置通常不会因会计方法变更而发生变化 结束语 参考文献 第五章 欧洲保险业的风险披露规定：对职业养老基金的影响 欧盟的保险业偿付能力监管标准Ⅱ：欧洲保险业新的风险偿付能力 资本制度 何谓“偿付能力监管标准Ⅱ”？ 偿付能力监管标准Ⅱ的发展 职业养老基金 欧盟2003年的职业退休准备金机构指令 欧盟对2003年职业退休准备金机构指令的修订 保险公司与职业养老基金比较 风险披露 偿付能力与财务状况报告（SFCR） 结束语 术语表 参考文献 第六章 养老金、风险和具有全球系统重要性的金融机构 如何定义系统风险？ 系统风险：把监测范围从银行扩大到非银行金融机构 对资产管理公司和基金引发系统风险的担心 基金在市场紧张时期的现金流：历史经验 结束语 参考文献 第二编 退休储蓄和退休理财产品开发 第七章 世界各地养老储蓄的决定因素 现有文献回顾 谁在为养老储蓄的数据 实证分析 结束语 附录 参考文献 第八章 何谓养老金替代率？如何计算养老金替代率？ 程式化工资收人者与微模拟的使用 应该如何计算退休前收入？ 根据家庭规模和构成调整的社保替代率 如何说明社保替代率？ 结束语 参考文献 第九章 事关养老储蓄者和终身年金受益人成本和风险的基本原理 背景与动机 我们构建的模型和提出的策略的基本原理 数字示例 结束语 致谢 附录 参考文献 第十章 养老基金的基础设施投资与全球金融监管 导致养老基金投资基础设施趋势形成速度加快的因素 养老基金为何要投资基础设施？ 全球金融监管与养老基金的基础设施投资 影响养老基金基础设施投资的不同变量：经验证据 结束语 致谢 附录：用综合指数来衡量养老基金基础设施投资监管的灵活性 参考文献 尾页