金融风险管理

作者将金融风险的量化分析放在重要位置，分别介绍了市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等风险度量，以及《巴塞尔协议》和中国资本监管规定的最新内容，通过介绍近几十年来国际监管准则的修订历程，比较金融风险管理的国际惯例与中国金融业现状的异同。书中包含前沿理论和研究成果，并囊括大量实际案例，对各类金融风险管理方法的实际运用进行了深入细致的分析。 本书适合作为高年级本科生、金融专业硕士及MBA学习金融风险管理的教材，同时也可以作为相关从业人士的参考读物。

周晔 ---------------------------- 周晔 ，金融学博士，首都经贸大学金融学院教授，博士研究生导师。美国明尼苏达大学、密歇根州立大学访问学者。主要研究领域：金融风险管理、金融市场及金融机构。已在经济类核心期刊公开发表论文40余篇，出版经济学专著3部，教材2部，主持并参与省部级以上各类项目10余项。

第一章 金融风险管理概述 ……………………………………………………………… 1 第一节 金融风险简介 ………………………………………………………………… 1 第二节 金融风险的识别与管理 ……………………………………………………… 13 第三节 素养专题:金融业风险管理的演进 ………………………………………… 21 本章小结 ………………………………………………………………………………… 32 素养教学要点 …………………………………………………………………………… 33 扩展阅读 ………………………………………………………………………………… 33 关键术语 ………………………………………………………………………………… 33 思考题 …………………………………………………………………………………… 33 第二章 市场风险度量与管理 ………………………………………………………… 35 第一节 市场风险度量简介 …………………………………………………………… 36 第二节 VaR 度量方法简介 …………………………………………………………… 44 第三节 投资组合风险的 VaR 度量…………………………………………………… 76 本章小结 ………………………………………………………………………………… 96 关键术语 ………………………………………………………………………………… 96 思考题 …………………………………………………………………………………… 96 附录:极值理论 ………………………………………………………………………… 97 第三章 利率风险度量与管理 ………………………………………………………… 104 第一节 利率风险简介 ……………………………………………………………… 105 第二节 传统利率风险的管理方法 ………………………………………………… 113 第三节 基于久期和凸性的利率风险免疫 ………………………………………… 126 第四节 运用衍生金融工具管理利率风险 ………………………………………… 148 本章小结 ……………………………………………………………………………… 160 关键术语 ……………………………………………………………………………… 160 思考题 ………………………………………………………………………………… 160 第四章 市场风险管理 ………………………………………………………………… 162 第一节 市场风险管理的策略、流程和方法 ………………………………………… 163 第二节 运用 VaR 进行市场风险管理 ……………………………………………… 174 第三节 市场风险的资本配置 ……………………………………………………… 180 本章小结 ……………………………………………………………………………… 207 关键术语 ……………………………………………………………………………… 208 思考题 ………………………………………………………………………………… 208 附录:Copula 函数简介 ………………………………………………………………… 208 第五章 传统信用风险度量与管理 …………………………………………………… 217 第一节 传统信用风险管理 ………………………………………………………… 218 第二节 信用评级 …………………………………………………………………… 227 本章小结 ……………………………………………………………………………… 265 关键术语 ……………………………………………………………………………… 265 思考题 ………………………………………………………………………………… 266 第六章 现代信用风险度量与管理 …………………………………………………… 267 第一节 信用等级转移分析与信用等级转移概率的计算 ………………………… 267 第二节 基于信用等级转移的 CreditMetrics 模型…………………………………… 274 第三节 信贷组合观点模型———CPV 模型 ………………………………………… 295 第四节 基于期权定价理论的 KMV 模型 …………………………………………… 302 第五节 CreditRisk + 模型 …………………………………………………………… 315 第六节 现代信用风险管理 ………………………………………………………… 326 本章小结 ……………………………………………………………………………… 345 关键术语 ……………………………………………………………………………… 345 思考题 ………………………………………………………………………………… 345 附录:信用风险价差的计算 …………………………………………………………… 346 第七章 操作风险的度量与管理 ……………………………………………………… 349 第一节 《巴塞尔协议》与操作风险 ………………………………………………… 351 第二节 操作风险度量方法及其应用分析 ………………………………………… 358 第三节 操作风险管理 ……………………………………………………………… 374 本章小结 ……………………………………………………………………………… 386 关键术语 ……………………………………………………………………………… 386 思考题 ………………………………………………………………………………… 386 第八章 流动性风险度量与管理 ……………………………………………………… 387 第一节 流动性风险及其管理理论简介 …………………………………………… 388 第二节 流动性风险的度量与管理 ………………………………………………… 395 第三节 银行业流动性风险监管准则及实践 ……………………………………… 415 本章小结 ……………………………………………………………………………… 432 关键术语 ……………………………………………………………………………… 433 思考题 ………………………………………………………………………………… 433 第九章 资本充足率与商业银行绩效评估…………………………………………… 434 第一节 《巴塞尔协议》及其影响 …………………………………………………… 434 第二节 资本与风险资产比率 ……………………………………………………… 458 第三节 以风险为核心的绩效考核 ………………………………………………… 479 第四节 以经济资本管理驱动价值创造 …………………………………………… 503 本章小结 ……………………………………………………………………………… 506 关键术语 ……………………………………………………………………………… 507 思考题 ………………………………………………………………………………… 507 第十章 系统性风险与宏观审慎政策………………………………………………… 508 第一节 系统性风险定义及性质 …………………………………………………… 509 第二节 系统性风险的度量 ………………………………………………………… 516 第三节 宏观审慎监管 ……………………………………………………………… 525 本章小结 ……………………………………………………………………………… 541 关键术语 ……………………………………………………………………………… 541 思考题 ………………………………………………………………………………… 541