中国金融安全报告(2021)

本报告拟从经济和政治 两个视角，从金融体系、经 济运行、国际传染三个层次 ，从静态风险和动态发展两 个维度，全面评估我国金融 安全状态以及维护金融安全 的能力。本报告具体有以下 特点：第一，金融安全评估 包括经济和政治两个视角。 第二，金融安全评估包括金 融体系、经济运行、国际传 染三个层次。第三，金融安 全评估包括静态风险评估与 动态发展评估两个维度。

第一章 金融安全评估概述 第一节 金融安全的概念及内涵 第二节 金融安全报告文献述评 第三节 本报告框架与评估方法 一、基本框架 二、指数体系构建方法 第四节 金融安全评估结论 一、金融安全总体情况（2001-2020年） 二、2020年我国金融安全的主要隐患 第二章 金融机构安全评估 第一节 银行业安全评估 一、评估体系和指数构建 二、银行业安全评估：基于全样本的数据分析 三、银行业安全评估：基于上市银行数据的分析 四、银行业安全评估：全样本与上市银行数据的比较分析 五、中国银行业潜在风险隐患分析 第二节 证券业安全评估 一、评估体系和指数构建 二、证券业安全评估 三、中国证券业潜在风险分析 第三节 保险业安全评估 一、评估体系和指数构建 二、保险业安全评估 三、中国保险业潜在风险隐患分析 第三章 金融市场安全评估 第一节 评估体系和指数构建 一、股票市场 二、债券市场 三、金融衍生品市场 四、指标体系汇总 五、指数构建及说明 第二节 评估结果与分析 一、股市市盈率 二、股票市场深度 三、股市市值/GDP 四、融资融券余额/A股总市值 五、债券市场违约率 六、低信用级别公司债与高信用级别公司债的发行利差 七、债券存量规模/GDP 八、债券市场波动率 九、衍生品市场持仓变动率 十、衍生品市场波动率 十一、衍生品市场风险价值VaR值 十二、衍生品市场预期损失Es值 十三、基于规模加权的衍生品市场安全性 十四、金融市场安全综合指数 第三节 金融市场潜在风险隐患分析 一、民营企业复工难，存在潜在风险威胁 二、债券评级区分度不足，风险预警功能式微 三、新冠肺炎疫情冲击，股市剧烈波动 第四章 房地产市场安全评估 第一节 评估体系和指数构建 一、弓l言 二、指标选取 三、指数构建 第二节 评估结果与分析 一、2008-2009年房地产市场安全指数急剧下滑的原因 二、2010-2016年房地产市场转折与深度调整期安全状态评估 三、2016-2017年房地产市场推动长效机制阶段安全状态评估 四、2017-2019年投资性炒房现象有所扩散，房价涨速提高 第三节 当前房地产市场存在的安全隐患 一、个人与房地产企业扩大信贷借款，信贷危机增加 二、房价增速大幅上升，市场风险增加 三、“去库存”有一定效果，库存风险降低 四、土地供销比小于1，未来房价可能持续上涨 五、15～64岁劳动人口占比减少，房屋需求减少 第四节 展望 一、坚持“房住不炒”“三道红线”加强对房企债务的管控，居民部门稳杠杆 二、坚持“限购限贷”政策，抑制投资性炒房 三、拓宽融资渠道，优化贷款结构 第五章 金融风险传染安全评估 第一节 评估体系和指数构建 一、指标说明 二、指标计算 三、数据来源 第二节 基于风险传染性的中国金融安全评估结果与分析 一、基于风险传染性的金融安全指数及其时变特征 二、分类指数及其时变特征 第三节 基于风险传染性的中国金融安全评估结论与展望 一、风险隐患分析 二、结论与展望 第六章 经济运行安全评估 第一节 评估体系和指数构建 一、评估体系 二、指标选择 第二节 评估结果与分析 一、2008年国际金融危机至2010年我国经济运行安全状态评估 二、2011-2019年后金融危机时代我国经济安全状态评估 三、2020年新冠肺炎疫情新形势下我国经济安全状态评估 第三节 当前我国经济运行中的安全隐患 一、外部环境存在不确定性 二、中国经济复苏基础尚不牢固，存在结构性不平衡 三、宏观经济杠杆率攀升，债务问题陷入结构性矛盾 第四节 结论与展望 一、主要结论 二、未来展望 第七章 全球主要经济体对中国金融安全的溢出效应评估 第一节 评估体系和指数构建 一、评估体系概述 二、金融安全总体指数构建 第二节 评估结果分析 一、主要经济体对我国金融安全的溢出效应 二、国际基本面溢出效应 三、金融市场溢出效应 四、主要结论 第三节 全球主要经济体风险隐患 一、美国 二、日本 三、欧元区 第四节 展望 一、坚持扩大开放，加快构建双循环新发展格局 二、防控输入性风险 第八章 金融自主权 第一节 评估体系和指标构建 一、全球背景下的金融自主权界定 二、指标选择 三、货币主权风险指数构建及说明 第二节 评估结果与分析 一、货币自主权评估与分析 二、大宗商品定价权评估与分析 三、国际金融事务话语权评估与分析 第三节 结论与展望 一、主要结论 二、未来展望 主要参考文献