固定收益证券

《固定收益证券》为首都经济贸易大学“双一流”建设重要核心课程教材。本书系统介绍了固定收益证券的基本概念、市场的规则，以及固定收益证券的估值定价、风险收益特征、价格敏感性及风险测度与控制等。书中特别加入固定收益证券投资组合策略的设计等内容，并对我国国债市场和可转债市场进行讨论，更具实操性；同时，数学公式均列示详细的推导和计算过程，推理简捷易懂。四位作者是首都经贸大学金融学院固定收益课程建设组的核心成员，有多年教授“固定收益证券”课程的经验丰富。本书内容精炼，知识体系完整，逻辑清晰，理论分析透彻，案例具有代表性和典型性，是一本易读、好用的本土教材。可作为金融学本科生、硕士生教材，也可供专业人士参考。

王德河，首都经济贸易大学金融学院副教授，中国期货业协会命题专家，主编北京市高等教育精品教材《金融学》，以及《衍生金融工具》等。 李新，首都经济贸易大学金融学院教授、证券期货研究所所长，曾任全国人大《证券法》修改小组专家组成员、北京国际金融学会理事，出版《投资学》《公司金融》等教材。 徐新扩，首都经济贸易大学金融学院副教授，曾获首都经济贸易大学“高水平学术论文奖”荣誉称号，并多次获得首都经济贸易大学金融学院“科研标兵”荣誉称号，出版《绿色消费信贷》等著作。 赵大萍，首都经济贸易大学金融学院副教授、金融学院副院长，曾获第十九届中国管理科学学术年会优秀论文奖。

第一章 固定收益证券及其市场概述//1 第一节 固定收益证券的概念及范围//1 第二节 固定收益证券的风险//6 第三节 债券市场//10 第四节 债券的发行//12 第五节 债券的交易形式//16 第六节 外国固定收益证券种类//18 本章小结//22 习题//23 第二章 债券的价值//24 第一节 货币的利息及利率//24 第二节 一些基本计算//26 第三节 债券理论价格的计算//32 第四节 复杂情况下债券的理论价格//36 第五节 债券交易的报价和计算//40 本章小结//43 习题//44 第三章 债券的收益率//46 第一节 收益率及债券投资效益的衡量//46 第二节 债券组合的收益率及持有期收益率//53 第三节 债券的总收益分析//56 第四节 债券的总收益率//59 第五节 债券组合业绩的衡量//62 本章小结//66 习题//67 第四章 债券价格的利率敏感性分析//69 第一节 债券价格波动的特点//69 第二节 债券价格波动性的衡量 I———基点价值与价格变化的收益率//75 第三节 债券价格波动性的衡量 II———久期//78 第四节 凸性//88 第五节 债券久期和凸性的近似计算//92 第六节 在险价值与利率风险管理//94 本章小结//94 习题//95 第五章 利率的期限结构//96 第一节 利率的风险结构与期限结构//96 第二节 即期利率与远期利率//98 第三节 利率期限结构理论//100 第四节 即期收益率曲线的构建//104 第五节 利用收益率曲线正确计算债券价值//109 第六节 互换收益率曲线//111 第七节 考虑利率非均衡变化下的久期//112 本章小结//115 习题//116 第六章 利率模型//118 第一节 均衡模型:单因素模型//118 第二节 无套利模型//120 第三节 二叉树模型及无套利定价分析方法//124 第四节 风险中性定价//127 第五节 多期的无套利定价//130 本章小结//132 习题//133 第七章 嵌期权债券//135 第一节 嵌期权债券概述//135 第二节 可赎回债券分析//136 第三节 嵌期权债券的定价模型//140 第四节 期权调整利差//146 本章小结//154 习题//155 第八章 资产证券化//157 第一节 资产证券化概述//157 第二节 住房抵押贷款转付证券//163 第三节 住房抵押担保贷款证券//169 本章小结//175 习题//176 第九章 利率衍生品//178 第一节 利率远期//178 第二节 利率期货//182 第三节 利率互换//193 第四节 利率期权//201 本章小结//205 习题//206 第十章 债券投资组合管理//207 第一节 债券投资管理基本步骤//207 第二节 消极的债券组合管理//212 第三节 积极的债券组合管理//226 本章小结//233 习题//233 第十一章 课程思政:中国债券市场的改革与发展//235 第一节 中国债券总体分析//235 第二节 中国的利率债与信用债//255 第三节 中国债券市场重点问题//265 本章小结//285