中国实时灵活动态金融状况指数研究

当前，中国货币政策面 临的国内外环境已经发生了 前所未有的复杂变化，具有 实时性、灵活性、动态性等 特征。本书首先构建了研究 中国实时灵活动态金融状况 指数（RTFD-FCI）的理论 分析框架和统计计量模型； 其次，使用混频DFM模型构 建并估计了中国货币政策双 重最终目标混频损失函数（ MLF）；再次，在MLF的基 础上选择频率之比随机的 1996年1月1日至2020年9月 30日的新增信货、货币供应 量、房价、利率、汇率和股 价6类30个金融指标，使用 新构建的频率之比随机的混 频混合创新时变系数随机方 差结构因子增广向量自回归 模型（MF-MI-TVP-SV- SFAVAR），实证测度了中 国RTFD-FCI，并实证检验 了其对产出和通货膨胀的领 先性和预测能力，及与产出 和通货膨胀的一致性、相关 性和因果关系；最后，将其 应用到金融风险状况监测、 金融系统性风险分析、金融 经济基本面波动趋势预警、 货币政策效果评价、宏观经 济效应测度和宏观经济预测 6个方面。 本书适合金融、经济和 统计相关从业人员、科研人 员和大学教师以及硕博研究 生阅读。

周德才，1976年1月生，江西修水人，博士，副教授，金融学硕士生导师。《经济学》（季刊）、《数量经济技术经济研究》匿名审稿人。主要从事金融状况指数、金融市场关联性等领域的研究。近年来，主持国家和省部级课题8项，先后在《数量经济技术经济研究》等国际和国内学术期刊上以第一作者发表论文30多篇。

第1章 绪论 1.1 研究背景和研究意义 1.2 研究框架和研究内容 1.3 研究创新和研究方法 第2章 金融状况指数研究文献综述及评价 2.1 金融状况指数构建研究文献综述 2.2 金融状况指数应用研究文献综述 2.3 金融状况指数理论研究文献综述 2.4 国内外金融状况指数文献评价 第3章 实时灵活动态金融状况指数理论分析框架 3.1 实时灵活动态金融状况指数概念 3.2 金融状况指数的基本特征和存在的问题 3.3 实时灵活动态金融状况指数理论分析框架——货币政策传导机制理论 3.4 实时灵活动态金融状况指数理论分析框架——货币政策传导机制数理经济模型 3.5 本章小结 第4章 基于混频损失函数的实时灵活动态金融状况指数的统计计量模型 4.1 基于混频损失函数的实时灵活动态金融状况指数的混频损失函数 4.2 基于混频损失函数的实时灵活动态金融状况指数测度的计量模型 4.3 基于混频损失函数的实时灵活动态金融状况指数的统计加权模型 4.4 本章小结 第5章 基于混频损失函数的中国实时金融状况指数测度及检验 5.1 中国货币政策双重最终目标的混频损失函数测度及检验 5.2 用于构建RT-FCI的MF-SFAVAR模型的具体形式 5.3 测度基于混频损失函数的中国实时金融状况指数 5.4 基于混频损失函数的中国实时金融状况指数检验和比较 5.5 本章小结 第6章 基于混频损失函数的中国实时灵活动态金融状况指数测度及检验 6.1 构建MF-MI-TVP-SV-SFAVAR模型的具体形式 6.2 MF-MI-TVP-SV-SFAVAR模型估计 6.3 基于混频损失函数的中国实时灵活动态金融状况指数测度及简单检验 6.4 基于混频损失函数的中国实时灵活动态金融状况指数与宏观经济的关系详细检验和比较 6.5 本章小结 第7章 基于混频损失函数的中国实时灵活动态金融状况指数应用 7.1 应用中国实时灵活动态金融状况指数对金融风险状况的监测 7.2 应用中国实时灵活动态金融状况指数对金融系统性风险的测度 7.3 应用中国实时灵活动态金融状况指数对金融经济波动趋势的预警 7.4 应用中国实时灵活动态金融状况指数对货币政策效果的评价 7.5 应用中国实时灵活动态金融状况指数对宏观经济效应的分析 7.6 应用中国实时灵活动态金融状况指数对宏观经济的预测 7.7 本章小结 第8章 研究结论、政策建议及未来展望 8.1 研究结论 8.2 政策建议 8.3 未来展望 参考文献 后记