期权与期货(经济管理类课程教材)/金融系列

本教材主要是在无套利 均衡框架下运用金融工程的 方法探讨期权定价及期货套 期保值等核心内容。书中首 先全面展示了国内外衍生品 市场的概况，然后依次介绍 了衍生品的主要类型。在期 货部分，本教材阐述了现代 期货市场机制并指导读者运 用期货合约规避价格风险、 股票市场系统风险和利率风 险等。在期权部分，本教材 生动阐述了期权市场状况、 期权类型和期权性质，研究 了期权市场运行机制和期权 组合交易策略。这一部分是 整本书的重中之重。在连续 时间模型部分，本教材首先 给出了期权定价的随机分析 基础，然后运用动态复制方 法推导出布莱克-斯科尔斯- 默顿(B-S-M)定价方程，并 运用热传导方程的思路求解 该方程，最后给出了等价鞅 测度，运用风险中性定价方 法为欧式期权定价。期权的 敏感性指标可以用于风险管 理和对冲，因此本教材中进 一步阐述了希腊字母和波动 率微笑。当无法获得解析解 时，我们可以采用强大的数 值方法为期权定价，例如网 格树方法、蒙特卡罗方法和 有限差分方法。为了进一步 拓宽读者思路，本教材还概 要地阐述了期权扩展思路、 奇异期权和结构化产品等内 容。 本教材的特色主要体现 在以下方面：首先，全面覆 盖世界发达国家和地区以及 我国的衍生品市场，内容紧 跟业内发展前沿，在技能培 养方面做到“无缝链接”。其 次，在保证将理论讲深讲透 的同时，力求生动活泼，提 升读者学习的愉悦感。再次 ，凡是涉及数学、计算机编 程等的内容均在教材中实现 自封闭，免除读者不断扩大 学习边界的无助与痛苦。最 后，为使用教材的读者提供 多样化的教学辅助内容，其 中包括教材中无法涵盖的案 例以及Excel、Matlab源代 码、基于Matlab设计的图形 用户界面等电子化材料，为 读者的教与学插上移动互联 网时代的翅膀，不断提升读 者的学习体验，提高他们的 学习兴趣和效率。 本书可用作投资学、金 融工程、金融数学、数理金 融、管理科学、大数据管理 与应用、资产评估、保险精 算、信息技术与计算科学等 专业的本科生和研究生教材 ，也可作为有关领域的从业 人员和研究人员的参考资料 。

第1章 衍生品导论 第一节 衍生品的概念与功能 第二节 衍生品市场 第三节 衍生品的类型 第四节 衍生品的发展历程 第五节 衍生品市场蓬勃发展的原因 第六节 衍生品市场的显著亏损事件 第2章 期货市场机制 第一节 期货的概念与类型 第二节 期货合约条款 第三节 期货市场机制概述 第四节 期货保证金制度 第五节 交割方式和实物交割流程 第六节 中国期货市场概览 第七节 期货市场监管 第3章 运用期货市场合约进行套期保值 第一节 套期保值的概念和操作原理 第二节 套期保值的类型 第三节 套期保值的真实案例分析 第4章 金融期货概述 第一节 金融期货的发展历程 第二节 外汇期货合约 第三节 指数期货合约 第5章 利率期货 第一节 计日惯例 第二节 国债期货 美国市场 第三节 国债期货——中国市场 第四节 欧洲美元期货——美国市场 第五节 世界主要利率期货市场和利率期货品种 第6章 期权市场机制 第一节 期权的概念与类型 第二节 期权的价值构成与价值状态 第三节 期权合约条款和保证金 第四节 权证 第7章 股票期权的性质——期权价格的上下限 第一节 看涨期权的上限和下限 第二节 看跌期权的上限和下限 第三节 买卖权平价关系和组合头寸 第8章 无套利分析和二叉树期权定价模型 第一节 运用动态复制方法给风险资产定价 第二节 运用动态复制方法求解二叉树期权定价模型 第三节 运用风险中性定价方法求解二又树期权定价模型 第四节 二叉树期权定价模型的参数匹配一 以CRR模型为例 第9章 期权组合交易策略 第一节 由标的资产和期权构成的组合交易策略 第二节 仅由期权构成的组合交易策略 第三节 期权组合交易策略的保证金 第10章 期权定价的随机分析基础 第一节 基本概念 第二节 随机过程