中国资本市场新变局

本书从一位一线、资深 金融从业者、监管者的亲 历视角，如实记录了对中 国资本市场三十年中一系 列重要时期、重大时点、 若干重大问题及其政策形 成过程的观察、思考和实 践，详细阐述了中国资本 市场三十年的发展历程。 全书共分七部分，分别是“ 总论篇：资本市场基本属 性和基础制度”“发行制度篇 ：全面推进注册制改革”“上 市公司质量篇：以透明度 为核心全面提升上市公司 质量”“多层次资本市场篇： 完善功能适度竞争错位发 展”“投资银行篇：着力建设 高水平国际化银行投资体 系”“高水平开放篇：加快建 设国际化资本市场的主场”“ 河南辖区实践篇：监管理 念和监管体系建设”。 中国资本市场而立之年 ，回顾中国资本市场的发 展历程、政策理念与实践 ，是对中国改革开放伟大 成就和中国资本市场的最 好纪念，是对中国资本市 场文化基因的最好弘扬和 传承。 知历史、辩兴替，与研 究者商榷、给决策者参考 、和投资者一起预见未来 。

代序 序言 自序 前言 第一章 总论篇 资本市场基本属性和基础制度 第一节 当前资本市场实现高质量发展迫切需要处理好 三大属性之间的关系 第二节 构建资本市场基础制度的几个基本问题 第三节 深化资本市场供给侧结构性改革服务高质量发展 第四节 结构性去杠杆政策下金融体系的选择 第五节 美国次债危机观察和启示 第六节 合理的监管是金融市场的“稳定器” 第二章 发行制度篇 全面推进注册制改革 第一节 坚定不移地全面推进注册制改革 第二节 建立有管理的市场化发行定价制度 第三节 向注册制转型背景下IPO辅导验收制度何去何从 第四节 我国注册 我国注册制发行体制“新常态” 第五节 抓紧做好注册制改革的过渡期安排 第六节 完善科创板发行人救济机制 第三章 上市公司质量篇 以透明度为核心全面提升上市公司质量 第一节 全面提升上市公司透明度 第二节 以完善公司治理为抓手深化国企改革 第三节 谨防上市公司资金大面积脱实向虚 第四节 利用资本市场促进旅游产业发展 第五节 适时引入托宾税应对短期资本流入 第四章 多层次资本市场篇 完善功能适度竞争错位发展 第一节 多层次资本市场建设的逻辑结构和总体思路 第二节 我们需要建设怎样的区域性股权市场 第三节 发挥资本市场功能防范和化解地方债务风险 第四节 设立“政府支持机构”规范地方政府性融资行为 第五节 美国创业企业融资法案及其评价 第六节 欧盟多层次证券市场体系及启示 第五章 投资银行篇 着力建设高水平国际化投资银行体系 第一节 有中国特色的世界一流投资银行建设之路 第二节 打造一流证券公司服务中原经济区建设 第三节 利用好香港市场建设国际一流投资银行 第四节 建设“一站式”金融服务平台推动证券 经营分支机构转型创新发展 第五节 着力资本市场能力建设服务“一带一路”倡议 第六章 高水平开放篇 加快建设国际化资本市场的主场 第一节 香港和内地交易所联网交易促进我国资本市场国际化 第二节 深化OFIl制度市场化改革加快证券市场国际化进程 第三节 H股：建立更紧密的制度安排 第四节 从德纽交易所并购看我国资本市场面临的挑战 第五节 深化中欧合作合力应对“特朗普冲击” 第六节 进一步扩大金融业对外开放迫切需要统一规范“证券”概念 第七章 河南辖区实践篇 监管理念和监管体系建设 第一节 恪守诚信公约提高诚信水平 第二节 建设最自由、最开放，最有创新力、最有竞争力的资本市场 第三节 着力提升实体经济对接资本市场的能力和水平 第四节 构建“大监管、大执法”格局协力推动河南 资本市场健康稳定发展 第五节 资本市场稳定发展需要健康的媒体监督 第六节 做一个智慧的投资者 第七节 发展是践行“中国梦”的硬道理 后记 “十四五”时期中国资本市场改革发展展望