区块链赋能多层次资本市场

《区块链赋能多层次资本市场》是一本视角独特、定位精准的区块链金融场景应用指南。本书从市场的信任机制和标准化水平出发，剖析驱动资本市场结构分层和运行机制演进的内在因素，结合国际前沿与原创性研究成果，探讨区块链技术在多层次资本市场各场景的实施路径，以及对信用风险管理、系统风险监测、市场效率等方面的改善作用，展望共识、协作的资本市场新生态。本书兼顾专业性与趣味性，为金融与区块链业界的彼此了解和相互探讨提供了语境，为监管层提供了决策参考，为所有感兴趣的普通读者打开了视野，从而引发思考，激发创新。

丁竞渊，东海证券股份有限公司证券研究所研究员，负责金融工程和量化投资研究，拥有上海大学计算机博士和华东理工大学数学学士学位，在证券行业从业13年，曾在东海证券股份有限公司衍生产品部、信息技术中心、研究所任职，兼具投资研究和交易技术背景，对金融科技在资本市场的促进作用具有深入的研究和独到的见解。 王一军，东海证券股份有限公司原副总裁、首席信息官，江苏省证券业协会理事，中国海洋大学等三所高校兼职教授，拥有南京大学经济学硕士和南京邮电大学数学学士学位。1993年进入证券行业，曾担任华泰证券副总裁、招商证券副总裁、东海期货公司总经理（法定代表人）等职位，多次获中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会奖项，2000年主持创办的华泰证券网及网上证券交易系统，为中国证券期货行业信息化做出了突出贡献。 应晓明，东海证券股份有限公司证券研究所所长，拥有美国西部管理技术大学工商管理硕士和上海大学会计学学士学位，曾担任东海证券自营分公司投研总监、《证券时报》研究员、港澳资讯研究员等职，具有丰富的投资研究经验，对资本市场具有深入的理解。

序？言___XV 引？言___XIX 第一章 / 001 资本市场从混沌到秩序 第一节？标准化驱动美国资本市场分层___003 第二节？中国多层次资本市场的独特道路___018 第三节？个性化与标准化的螺旋上升___038 第二章 / 061 区块链如何构建信任机制 第一节？去中心化后谁来背书___063 第二节？分布式账本：雁过留声___066 第三节？共识机制保障一致性___075 第四节？智能合约：让协议跑起来___092 第五节？跨链技术：实现价值流通___096 第六节？BaaS：让区块链触手可及___108 第三章 / 113 区块链设计原则：场景决定形态 第一节？区块链适用场景的特征___115 第二节？市场角色、区块链形态与节点构成___119 第三节？把数据所有权还给用户___124 第四章 / 131 共识机制的取舍 第一节？不可能三角___133 第二节？场外市场中如何选择共识机制___142 第三节？权威认证共识机制___147 第四节？责、权、利的统一___152 第五节？场外市场交易基础设施的参考架构___158 第五章 / 163 用智能合约规范交易行为 第一节？让合约走向智能___164 第二节？智能合约的运行机制___169 第三节？智能衍生品合约与ISDA通用领域模型___172 第四节？构造场外市场中的智能合约体系___189 第六章 / 195 交易对手信用风险管理 第一节？交易对手方信用风险计量原理___196 第二节？区块链对交易对手方信用风险计量的改善作用___205 第三节？区块链对交易对手信用风险管理的改善作用___211 第七章 / 219 数据治理重塑信用评价体系 第一节？信用评级的是是非非___221 第二节？如何解决信用评级中的数据问题___228 第三节？基于交易行为的信用评级___233 第四节？让信用在市场间流转___241 第八章 / 247 监管与系统风险监测 第一节？黑天鹅与灰犀牛：风险的传染与扩散___249 第二节？让监管实现“No Fog”___259 第三节？基于复杂网络的系统风险监测模型___266 第九章 / 273 多层次资本市场典型场景 第一节？场外衍生品市场___274 第二节？银行间债券市场___289 第三节？大宗商品现货市场___304 第四节？区域性股权市场___317 第十章 / 331 共识协作的市场新生态 第一节？重塑市场信用___333 第二节？如何在竞争中合作___339 第三节？换个角度看数字货币___346 后？记___355 术？语___358 参考文献___364