期权期货和其他衍生品(第9版清华金融学系列英文版教材)

本书是一本在西方金融 界广泛流传的名著，被誉为 “华尔街的圣经”。衍生品理 论在现代金融学中占有核心 地位。衍生品理论(尤其是 期权定价理论)的提出，不 但建立了金融经济学的基本 理论框架，而且在理论的指 导下推动了期货、期权、互 换等市场的发展，使金融在 全球范围内发展到今天如此 巨大的规模。 本书全面系统地讲解了 衍生品定价与金融风险管理 的基本理论和方法。在本版 中，作者不仅增加了一些新 内容，而且对一些议题和章 节进行了重新编写，使全书 更易于阅读和讲解。通过阅 读本书，读者可以系统掌握 现代金融学的核心理论和基 本方法，尤其是对有志于学 习金融工程和投身于资本市 场业务的人来说，是非常有 价值的。 本书可作为大专院校金 融学及相关专业的本科生和 研究生的教学用书，也可供 金融业界人士用作业务手册 以备查阅。

第1章 绪论 1.1 场内交易市场 1.2 场外交易市场 1.3 远期合约 1.4 期货合约 1.5 期权 1.6 交易者的类型 1.7 套期保值者 1.8 投机者 1.9 套利者 1.10 危险 小结 参考读物 练习题 作业题 第2章 期货市场的机制 2.1 背景 2.2 期货合约的设定 2.3 期货价格向现货价格的收敛 2.4 保证金账户的运作 2.5 场外交易市场 2.6 市场报价行情 2.7 交割 2.8 交易者和订单的类型 2.9 监管 2.10 会计及税收 2.11 远期合约与期货合约 小结 参考读物 练习题 作业题 第3章 期货的套期保值策略 3.1 基本原则 3.2 赞成和反对套期保值的论点 3.3 基差风险 3.4 交叉套期保值 3.5 股票指数期货 3.6 展期 小结 参考读物 练习题 作业题 附录资本资产定价模型 第4章 利率 4.1 利率的类型 4.2 利率测算 4.3 零息票利率 4.4 债券定价 4.5 国库券零息票利率的计算 4.6 远期利率 4.7 远期利率协议 4.8 久期 4.9 凸性 4.10 利率期限结构理论 小结 参考读物 练习题 作业题 第5章 远期和期货价格的确定 5.1 投资性资产与消费性资产 5.2 卖空 5.3 假设和符号 5.4 投资性资产的远期价格 5.5 已知收益 5.6 已知红利率 5.7 估计远期合约的价值 5.8 远期价格与期货价格是否相等 5.9 股票指数期货的价格 5.10 外汇的远期和期货合约 5.11 商品期货 5.12 持有成本 5.13 交割选择权 5.14 期货价格和预期将来的即期价格 小结 参考读物 练习题 作业题 第6章 利率期货 6.1 日期计算报价惯例 6.2 国债期货 6.3 欧洲美元期货 6.4 基于久期的期货套期保值策略 6.5 对资产负债组合进行套期保值 小结 参考读物 练习题 作业题 第7章 互换 7.1 利率互换的机制 7.2 日期计算问题 7.3 确认书 7.4 比较优势的观点 7.5 互换率的本质 7.6 LIBOR/（互换）零息票利率的计算 7.7 利率互换的估价 7.8 期限结构效应 7.9 固定利率货币互换 7.10 固定利率货币互换的估价 7.11 其他货币互换 7.12 信用风险 7.13 其他类型的互换 小结 参考读物 练习题 作业题 第8章 证券化与2007年信贷危机 8.1 证券化 8.2 美国住房市场 8.3 哪里出问题了 8.4 后果 小结 参考读物 练习题 作业题 第9章 隔夜指数互换折现、信用问题与资金成本 9.1 无风险利率 9.2 隔夜指数互换利率 9.3 隔夜指数互换折现下互换与远期利率协定的估价 9.4 隔夜指数互换与LIBOR：哪个更准确？ 9.5 信用风险：CVA与DVA 9.6 资金成本 小结 参考读物 练习题 作业题 第10章 期权市场的机制 10.1 期权类型 10.2 期权头寸 10.3 标的资产 10.4 股票期权的性质 10.5 交易 10.6 佣金 10.7 保证金要求 10.8 期权结算公司 10.9 监管 10.10 税收 10.11 认股权证、管理层股票期权和可转换债券 10.12 场外交易市场 小结 参考读物 练习题 作业题 第11章 股票期权的性质 11.1 影响期权价格的因素 11.2 假设和符号 11.3 期权价格的上下限 11.4 看跌期权与看涨期权之间的平价关系 11.5 不付红利股票的看涨期权 11.6 不付红利股票的看跌期权 11.7 红利的影响 小结 参考读物 练习题 作业题 第12章 期权的交易策略 12.1 本金保障型票据 12.2 交易一项期权及其标的资产 12.3 差价期权 12.4 组合期权 12.5 其他复合期权的损益状态 小结 参考读物 练习题 作业题 第13章 二叉树模型 13.1 单步二叉树模型与无套利方法 13.2 风险中性估值 13.3 两步二叉树图 13.4 看跌期权的例子 13.5 美式期权 13.6 Delta 13.7 选择u和d拟合波动率 13.8 二叉树方程 13.9 增加二叉树模型中的时间段数 13.10 使用DerivaGem 13.11 其他资产的期权 小结 参考读物 练习题 作业题 附录：通过二叉树推导Black-Scholes-Merton期权定价公式 第14章 维纳过程与Ito引理 14.1 马尔科夫性 14.2 连续时间随机过程 14.3 股票价格的过程 14.4 参数 14.5 相关过程 14.6 Ito引理 14.7 对数正态性质 小结 参考读物 练习题 作业题 附录It?引理的推导 第15章 Black-Scholes-Merton模型 15.1 股票价格的对数正态性质 15.2 收益率的分布 15.3 预期收益 15.4 波动率 15.5 Black-Scholes-Merton微分方程隐含的基本概念 15.6 Black-Scholes-Merton微分方程的推导 15.7 风险中性估值 15.8 Black-Scholes-Merton定价