我国地方政府融资创新与融资风险分担机制研究

本书从地方政府职能入手，阐述了地方政府融资 的基本概念及制度变迁。对西方主要政府融资理论李 嘉图定理进行了介绍，对巴罗的后续研究进行了梳理 ，并对其在我国的应用进行了评析。从制度演进入手 考察了我国地方政府融资制度变迁的影响因素，在此 基础上对地方政府隐性融资制度的发展历程进行了概 括，对地方政府融资创新进行了探讨。具体分析了地 方政府融资平台的运行，总结了当前地方政府融资平 台存在的问题。从融资平台的视角展望了地方政府融 资制度创新的方向。 探讨了地方政府融资风险的形成及地方政府融资 风险与金融风险、财政风险的转化机理。从金融市场 运行角度分析风险分担理论，并结合政府融资创新探 讨PPP模式下的风险分担，同时借鉴了美国、日本等发 达国家在地方政府债务风险防范方面的经验。定义了 地方政府融资风险分担机制定义的内涵与外延，比较 了其同市场风险规避机制如担保机制、保险机制的区 别。同时，在对市场融资机制分析的基础上对风险分 担的机理展开论述，具体分析了政府政策性融资中的 风险与收益，在理论上形成了政策性融资机制与市场 融资机制的对接。 深入分析了财政资金可持续介入模式。研究了融 资创新下政府融资分担机制，并以PPP模式为例证，分 析了通过财政资金可持续介入机制引入政府融资风险 分担机制的可行性，并从宏观制度层面及微观管理方 面提出了风险分担机制建设的建议。

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第1章 绪论 1.1 问题的提出与研究意义 1.1.1 问题的提出 1.1.2 研究意义 1.2 研究综述 1.3 研究思路与研究内容 1.3.1 研究思路 1.3.2 研究内容 1.4 主要创新与不足 1.5 主要概念界定 第2章 地方政府融资概述 2.1 政府职能相关理论 2.1.1 市场失灵理论 2.1.2 社会契约理论 2.1.3 新公共管理理论 2.2 政府职能的划分与融资需求 2.2.1 政府职能的划分 2.2.2 财政收支不均衡增长下的融资需求 2.3 地方政府融资机制与方式 2.3.1 融资的产生及内涵 2.3.2 地方政府融资的机制 2.3.3 融资方式分类 2.4 政府融资的有效性 2.4.1 李嘉图等价命题 2.4.2 巴罗对政府融资无效理论的进一步研究 2.4.3 李嘉图等价命题在我国的适用性 2.5 小结 第3章 地方政府融资制度的演进与创新 3.1 影响地方政府融资制度演进的因素 3.1.1 内在因素 3.1.2 外在因素 3.2 地方政府融资制度的演进 3.2.1 改革初期至1994年 3.2.2 1994—2008年 3.2.3 2009年之后 3.3 地方政府融资平台的运行 3.3.1 地方政府融资平台存在的合理性 3.3.2 地方政府融资平台的发展历程 3.3.3 地方政府融资平台运行特征 3.3.4 地方政府融资平台存在的问题 3.4 地方政府融资制度创新 3.4.1 地方政府融资制度创新的动力 3.4.2 地方政府融资制度创新的思路 3.5 小结 第4章 我国地方政府融资风险形成的机理 4.1 地方政府债务风险的成因 4.1.1 制度层面因素 4.1.2 宏观经济背景因素 4.1.3 管理因素 4.1.4 市场机制层面