影响力投资

影响力投资结合了商业和社会两方面的价值创造，是新兴的全球投资风向，是未来的投资趋势。 在面对贫穷、疾病、不平等、气候变化和环境退化等直接或间接影响我们所有人的全球性挑战时，世界各地的财富持有者越来越倾向于既能产生财务回报，又能造福人类和地球的投资。然而，许多财富持有者发现很难将自己的兴趣转化为务实、成功的战略，往往不知道从哪里开始、如何开始。 基于作者在影响力投资领域的丰富经验和对世界各地财富持有者的160余次深度访谈，《影响力投资》一书提供了详细的案例研究和实用的工具包，详细说明了如何建立一个影响力投资计划/投资组合，并概述了建议的投资过程，将帮助你找到应对影响力投资复杂性的方法，并为经验丰富的传统投资者和新入门的一般投资者提供所需的实用建议。 该书包含： ？高净值人士、家族办公室、基金会、企业主及其下一代的影响力投资策略。 ？影响力投资的详细概述。 ？制订影响力投资计划的实用路线图。 ？选择和管理影响力投资的同行技巧。 ？45个高净值家族影响力投资动机与策略案例详解。 ？12个私人影响力投资组合和17个资产类别产品的细节和绩效展示。 ？10个常见错误及避免方法。 ？工具和资源：投资俱乐部、网络、交易平台、会议和影响力评估工具的汇总。 ？新兴市场的影响力投资。 ？投资经理和理财顾问应该知道的。 如果你对影响力投资感兴趣，就从阅读这本书开始吧。

公认的影响力投资专家，曾供职于JBJ管理咨询公司、AIG投资公司、ABB集团和麦肯锡公司，拥有20余年投资和战略咨询经验。 自2005年以来，一直积极参与影响力投资市场的发展。自接管AIG欧洲直接私募股权业务后，开创了首批机构影响力投资基金之一，并一直领导到2010年。随后成立了一家独立咨询公司，主要向高净值人士、家族办公室、基金会、机构和主权投资者推荐影响力投资战略和基金的开发与实施。 瑞士新兴市场投资基金（SIFEM）理事会和投资委员会成员，该机构是瑞士联邦的发展金融机构，负责管理瑞士政府的发展任务。联合利华咨询委员会成员。在瑞士圣加伦大学教授影响力投资，并一直是各种行业工作组和专家委员会的成员。

第一部分 影响力投资介绍 第1章 影响力投资概览 / 003 1.1 影响力投资的定义和主要标准 / 003 1.2 影响力投资的生态系统：谁是参与者 / 007 1.3 影响力投资的分类：回报和影响力目标如何相互作用 / 009 1.4 SRI 和创投慈善：如何区分投资方式 / 011 1.5 投资工具：影响力投资是一种投资方式还是一种资产类别 / 015 1.6 直接投资还是通过媒介：我需要积极管理我的影响力投资吗 / 018 1.7 地域聚焦：在哪里投资 / 020 1.8 行业和影响力主题：影响力投资的聚焦点是什么 / 021 1.9 对投资对象进行分类：影响力投资者的投资对象 / 023 1.10 市场规模和潜力：市场有多大 / 025 1.11 关键商业模型和受益人：影响力是如何产生的 / 028 1.12 影响力评估的考虑因素：影响力是如何评估的 / 030 第2章 构建影响力投资 / 033 2.1 日趋重要的影响力投资：驱动影响力投资市场增长的因素 / 033 2.2 引人注意的市场机会：为什么财务回报是可能的 / 035 2.3 促进积极的改变：影响力投资有助于应对全球挑战吗 / 037 2.4 让财务目标和影响力目标一致 / 041 2.5 发现影响力投资的挑战：尚待跨越的障碍 / 043 第二部分 财富持有者的影响力投资方法 第3章 富有家族的影响力投资 / 049 3.1 私人财富持有者的角色 / 049 3.2 影响力投资如何与家族生态系统契合 / 051 3.3 影响力投资的核心方式 / 052 第4章 高净值人士和家族办公室的影响力投资 / 059 4.1 影响力投资与高净值人士和家族办公室的相关性 / 059 4.2 关键动机 / 061 4.3 核心方式的应用 / 064 4.4 投资特征和考虑因素 / 068 4.5 执行的问题及解决方案 / 071 第5章 家族基金会的影响力投资 / 079 5.1 影响力投资与家族基金会的相关性 / 079 5.2 主要动机 / 081 5.3 核心方式的应用 / 084 5.4 投资特征和考虑因素 / 092 5.5 执行的问题及解决方案 / 093 第6章 家族企业的影响力投资 / 101 6.1 影响力投资与家族企业的相关性 / 101 6.2 核心动机 / 106 6.3 核心方式的应用 / 112 6.4 投资特征和考虑因素 / 139 6.5 执行的问题及解决方案 / 141 第7章 小预算下的影响力投资 / 145 7.1 影响力投资作为职业选择 / 145 7.2 比较富裕的影响力投资 / 150 （小别册）工具和资源 / 157 1. 跨越资产类别的投资机会 / 159 2. 跨越地区和主题的投资案例 / 162 3. 分层结构 / 第一损失资本 / 167 4. 社会影响力债券 / 169 5. 12 个私人影响力投资组合的过往业绩 / 172 6. 成功的影响力投资基金和产品 / 193 7. 小微金融的表现 / 205 8. 三大表现研究的结果 / 207 9. 影响力投资组合的样本 / 214 10. 项目关键参数之间的关联性 / 216 11. 影响力投资的投资策略示例 / 220 12. 用拨款来建设影响力投资领域 / 223 13. 家族企业的影响力投资方式 / 226 14. 不同影响力主题的结果示例 / 227 15. 衡量影响力的框架与工具（例子） / 229 16. 影响力评估办法（投资组合）的示例 / 232 17. 影响力评估办法（基金投资）的示例 / 234 18. 影响力评估办法（直接投资）的示例 / 235 19. 投资人关注的关系网 / 240 20. 投资人关注的 / 综合关系网和社群 / 244 21. 投资群体 / 俱乐部 / 248 22. 交易数据库 / 投资平台 / 251 23. 会议和事件 / 253 24. 加速器和孵化器 / 258 25. 推荐的阅读资料 / 263 26. 为什么投资经理和理财顾问需要关注 / 270 27. 投资经理和理财顾问在实操中的关注点 / 283 第三部分 项目的设计和执行 第8章 内部买进 / 311 8.1 争取家族的认同 / 311 8.2 如果你的理念遭到拒绝该怎么办 / 315 第9章 愿景 / 321 9.0 章节概览 / 321 9.1 明确动机和“落户安家”：我们的目标是什么？影响力投资在哪里最适合？ / 322 9.2 进行市场和组合筛选：评估选择及发现起始点 / 326 9.3 制定影响力主题：我对影响力定义的理解及我应该怎样获得它 / 329 9.4 确定财务状况：我的金融性目标和限制条件 / 349 第10章 设计投资项目 / 355 10.0 章节概览 / 355 10.1 设立你的短期和中期目标：成功是什么样子 / 357 10.2 确定项目的关键参数：我的投资策略 / 358 第11章 投资指引和工具 / 371 11.0 章节概览 / 371 11.1 制定投资指引：如何进行投资和管理投资 / 372 11.2 建立影响力评估方式：如何衡量我的投资影响力 / 376 第12章 您的团队 / 389 12.0 章节概览 / 389 12.1 设立你的方法：如何管理项目 / 390 12.2 评估 / 建立内部能力：我和团队的角色 / 395 12.3 与外部专家合作：顾问能帮助我填补资源上的空白吗 / 401 12.4 考虑合作关系：合作如何帮助我达成目标 / 407 12.5 打造学习文化：怎样持续提高自己 / 410 第四部分 影响力投资的实践——流程 第13章 直接投资 / 421 1 3.0 章节概览 / 421 13.1 寻找和筛选投资机会：发掘合适的投资机会 / 426 13.2 尽职调查：评估投资机会的价值和风险 / 437 13.3 投资结构和谈判：对投资条款达成共识 / 459 13.4 投资管理：检测投资对象的表现并增加价值 / 468 13.5 退出：实现投资回报（损失） / 472 第14章 通过基金投资 / 477 14.1 基金经理分析过程：选择投资媒介 / 477 14.2 影响力尽职调查：评估产生影响力的意图以及能力 / 479 14.3 核心投资条款：保证利益的一致性 / 484 第15章 常见的错误和避免的方法 / 493 15.1 允许自己犯错 / 493 15.2 警惕“使命陷阱” / 494 15.3 诚信是关键 / 495 15.4 注意影响力驱动的企业家的具体情况 / 495 15.5 对投资期和资本需求要实事求是 / 496 15.6 切勿走捷径 / 497 15.7 为海外投资做好准备 / 498 15.8 不要低估尽职调查的成本 / 499 15.9 检查与联合投资者的一致性 / 500 15.10 聚焦 / 500 第16章 影响力投资在新兴市场 / 503 16.1 新兴市场影响力投资概述：在发展中国家投资的利弊 / 503 16.2 重要地区的总结：不同新兴市场的特点 / 507 附录 / 529 附录 1 常见缩写和符号 / 529 附录 2 直接投资或间接投资 / 531 附录 3 直接投资流程的基础知识 / 533 附录 4 基金投资流程的基础知识 / 552 附录 5 基金尽调流程注意事项 / 556 附录 6 术语表 / 563 注释/ 581 致谢/ 591