基于高频数据的原油期货价格波动建模与预测研究

本书基于高频数据和异质自回归提出了一系列HAR 族模型，新模型对原油期货价格波动、“好”价格波 动和“坏”价格波动的预测能力强于现有的HAR族模型 。本书的研究也发现跳跃风险、结构突变和投资者恐 慌指数对原油期货价格波动有显著的预测作用，投资 者恐慌指数对原油期货“好”价格波动和“坏”价格 波动有显著的预测作用。因此，在对原油期货价格波 动、“好”价格波动和“坏”价格波动进行建模和预 测时，不能忽视这些因素。运用本书的研究结论可以 得到更精确的原油期货价格波动、“好”价格波动和 “坏”价格波动预测值，更有利于投资者、相关制造 商和政府部门的决策。

第1章 绪论 1.1 研究背景和意义 1.1.1 现实背景与意义 1.1.2 理论背景与意义 1.2 国内外研究现状 1.2.1 原油期货价格波动预测 1.2.2 基于高频数据的资产价格波动预测 1.2.3 文献评述 1.3 主要创新点与不足 1.3.1 主要创新点 1.3.2 研究不足 第2章 基于高频数据的原油期货价格波动度量与分析 2.1 原油期货已实现波动率的度量与分析 2.1.1 原油期货已实现波动率的度量 2.1.2 原油期货已实现波动率的分析 2.2 原油期货连续样本路径方差和离散跳跃方差的度量与分析 2.2.1 原油期货连续样本路径方差和离散跳跃方差的度量 2.2.2 原油期货连续样本路径方差和离散跳跃方差的分析 2.3 原油期货已实现半方差的度量与分析 2.3.1 原油期货已实现半方差的度量 2.3.2 原油期货已实现半方差的分析 2.4 原油期货符号跳跃方差的度量与分析 2.4.1 原油期货符号跳跃方差的度量 2.4.2 原油期货符号跳跃方差的分析 2.5 原油期货符号半跳跃方差的度量与分析 2.5.1 原油期货符号半跳跃方差的度量 2.5.2 原油期货符号半跳跃方差的分析 2.6 本章小结 第3章 HAR族模型对原油期货价格波动的预测 3.1 HAR族模型构建 3.1.1 HAR—RV模型 3.1.2 HAR—RV—J模型 3.1.3 HAR—CJ模型 3.1.4 HAR—RSV模型 3.1.5 HAR—RSV—J模型 3.1.6 HAR—RV—SJ模型 3.1.7 HAR—RV—SSJ(Ⅰ)模型 3.1.8 HAR—RV—SSJ(Ⅱ)模型 3.1.9 LHAR—RV模型 3.1.10 LHAR—RV—J模型 3.1.1 lLHAR—CJ模型 3.1.12 LHAR—RSV模型 3.1.13 LHAR—RSV—J模型 3.1.14 LHAR—RV—SJ模型 3.1.15 LHAR—RV—SSJ(Ⅰ)模型 3.1.16 LHAR—RV—SSII(Ⅱ)模型 3.2 样本内分析 3.2.1 样本选择与描述性统计 3.2.2 参数估计 3.3 样本外预测 3.3.1 预测方法 3.3.2 评价方法 3.3.3 评价结果 3.4 本章小结 第4章 跳跃风险和结构突变对原油期货价格波动预测的影响 4.1 模型构建 4.2 跳跃风险与结构突变分析 4.2.1 跳跃风险 4.2.2 结构突变 4.3 样本内分析 4.3.1 描述性统计 4。3.2 参数估计 4.4 样本外分析 4.4.1 样本外预测方法和评价方法 4.4.2 模型样本外预测能力评价结果 4.5 稳健性检验 4.6 本章小结 第5章 投资者恐慌指数对原油期货价格波动预测的影响 5.1 模型构建 5.1.1 HAR—RV和HAR—RV—IFG模型 5.1.2 LHAR—RV和LHAR—RV—IFG模型 5.1.3 HAR—CJ和HAR—CJ—IFG模型 5.1.4 HAR—RSV—J和HAR—RSV—J—IFG模型 5.1.5 HAR—RV—SJVd和HAR—RV—SJVd—IFG 模型 5.1.6 HAR—RV—ARJ和HAR—RV—ARJ—IFG模型 5.2 样本选择与描述性统计 5.3 样本内分析 5.4 样本外分析 5.4.1 评估方法介绍 5.4.2 评价结果 5.5 稳健性检验 5.6 本章小结 第6章 HAR族模型对原油期货“好”和“坏”价格波动的预测 6.1 “好”和“坏”价格波动的度量 6.2 模型构建 6.2.1 “好”价格波动预测模型构建 6.2.2 “坏”价格波动预测模型构建 6.3 样本内分析 6.3.1 样本选择与描述性统计 6.3.2 “好”价格波动预测模型的估计结果 6.3.3 “坏”价格波动预测模型的估计结果 6.4 样本外分析 6.4.1 样本外预测方法与评价方法 6.4.2 样本外评价结果 6.5 稳健性检验 6.6 本章小结 第7章 投资者恐慌指数对原油期货“好”和“坏”价格波动预测的影响 7.1 模型构建 7.1.1 “好”价格波动预测模型构建 7.1.2 “坏”价格波动预测模型构建 7.2 样本内分析 7.2.1 样本选择 7.2.2 “好”价格波动预测模型的参数估计 7.2.3 “坏”价格波动预测模型的参数估计 7.3 样本外分析 7.3.1 样本外预测方法与评价方法 7.3.2 样本外评价结果 7.4 稳健性检验 7.5 本章小结 第8章 研究结论 参考文献