宏观经济利率趋势与资产配置

国内篇 一、需求侧宏观经济分析框架 1消费对GDP的贡献率最高 1.1 消费的主要影响因素 1.2 美国及我国一线城市的消费升级回顾 1.3 我国消费升级全景图 1.4 人口流动与消费升级 2固定资产投资仍是目前我国经济的主要驱动力 2.1 基建投资分析框架 2.2 地产投资分析框架 2.3 制造业投资分析框架 3进出口数据分析框架 3.1 进出口的决定因素 3.2 出口也对我国制造业投资有较强拉动 4我国经济核心的周期是地产政策周期 4.1 房地产相关数据的概念厘清 4.2 地产政策三周期：行业发展周期、宏观经济周期和产业政策 周期 4.3 房地产与货币政策 4.4 房地产与汇率 5失业率研究框架 5.1 我国调查失业率与登记失业率的差异 5.2 我国调查失业率的调查方法 5.3 我国调查失业率的历史数据 5.4 调查失业率是否存在季节性 5.5 为什么调查失业率年度目标值最初设定为5.5％ 二、供给侧宏观经济分析框架 1 供给侧结构性改革是中国特色社会主义市场经济实践和理论的深刻革命 2去杠杆专题研究 2.1 对中国杠杆率的测算和比较研究 2.2 杠杆率对经济的影响 2.3 企业部门去杠杆的基本逻辑和方式 2.4 管理居民部门杠杆率 3去产能及环保限产专题研究 4供给侧改革由破到立的重心转移 4.1 发展新经济与科技创新，目标是提高全要素生产率 4.2 人、土地与资本在城乡间加速流转 三、物价 l我国历史通胀周期的回顾：猪肉和原油价格的影响最关键 1.1 历史猪肉价格周期回顾 1.2 油价影响因素及对通胀的弹性分析 1.3 地缘政治与石油价格历史回顾 1.4 国内油价应参考哪个基准 1.5 鲜菜价格波动的主要影响因素有哪些 2 PPI有哪些重要影响变量 2.1 PPI核心影响变量 2.2 为何2016—2017年PPI的上行未向CPI显著传导 四、货币政策 1我国货币政策多目标制 1.1 双重决策机制 1.2 我国货币政策的多目标制使货币政策决策难度较大