金融的冒险(危机背后的心理陷阱与行为管控)(精)

本书将心理学、实验经济学以及商业管理进行结合，通过梳理近期典型的金融风险、商业风险管理失败的案例，分析其失败根源，探究人类的基本心理因素、心理障碍、心理陷阱对个人及组织决策、投资收益、公司业绩和社会财富创造的深层次影响。并认为要建立有效的风险防控和管理机制，不仅需要科学的分析框架、合理的计量模型、灵活的风险预警和处置方法，更需要洞悉人的心理，防止心理陷阱。

赫什·舍夫林，圣塔克拉拉大学列维商学院金融学教授，曾经担任美国审计委员会主席，为大型金融机构提供行为风险管理咨询,是当前世界上行为金融研究领域的顶尖学者之一，被称为行为金融学的先驱人物。其专著《超越贪婪和恐惧》被摩根大通评为2000年以来最好的十大读物之一。

序言 前言 第一章 引言 福岛第一核电站核泄漏 伯根布鲁斯威格公司对PharMerica的并购 Libor与外币操纵丑闻 全球变暖 结语 第一部分 第二章 SP/A理论：关注三种重要情绪 风险管理的一则小故事 风险心理学 三大重要情绪 高风险方案与低风险方案 评估SP/A的相关情绪：风险管理者有不同吗？ 估值心理 结语 第三章 前景理论：收益、损失与框架效应 风险厌恶 基于环境的不同风险态度 框架效应与并发决策 准享乐编辑理论：对前期收益和损失的框架效应 概率大小 构成前景理论基础的心理学原则 下注金额与个体差异 讨厌失败：对确定损失的厌恶 结语 第四章 偏差与风险 可得性偏差 感知风险 典型性 乐观主义 过度自信 确认偏误 群体思维 控制错觉 贝叶斯法则缺失 结语 第五章 个性与风险 风险管理类型 杰夫·贝佐斯：企业家 乐观主义与企业风险承担 个性维度 个性与SP/A理论的三种重要情绪 损失厌恶、SP/A与风险承担 用于探求类型的调查问题 结语 第六章 流程、陷阱与文化 流程与文化 2014年的埃博拉疫情 在陷阱与流程方面的关键性问题 风险管理结构与文化 卡普兰-麦克斯风险类型框架 激励措施与风险承担 结语 第二部分 第七章 明斯基、金融不稳定假说与风险管理 狂热和荷尔蒙 杠杆 边缘金融 庞氏融资 金融创新和资产价值 新时代的思维方式 监管失败 金融机构和金融市场挤兑 大而不能倒 明斯基的政策建议 结语 第八章 瑞银集团与美林证券的期望陷阱 瑞银集团 美林证券 结语 第九章 标准普尔与穆迪的欺诈问题 评级公司：历史与现在 标准普尔的操作框架 竞次现象出现 标准普尔结构性金融部门的决策流程 住房抵押贷款支持证券和债务抵押债券评级中的调整、限制和延迟 穆迪出现了类似情形 心理和竞争竞价 心理与欺诈 结语 第十章 房利美、房地美和美国国际集团陷入群体思维 房利美和房地美的基本情况 决策与结果：住房泡沫期的政府资助企业 美国国际集团的基本情况 决策与后果：房地产泡沫期的美国国际集团 结语 第十一章 苏格兰皇家银行、富通银行与荷兰银行遭遇赢者诅咒 荷兰银行的基本情况及其对苏格兰皇家银行的吸引力 追逐的快感 收购过后的苏格兰皇家银行 英国金融服务管理局对苏格兰皇家银行的风险管理 激素与男性竞争 收购与男性竞争 结语 第十二章 系统性风险的行为因素 测量金融机构的系统性风险 对情绪的测量 其他情绪指标 随着兴奋变化的情绪和系统性风险轨迹 2008年、2009年的情绪与系统性风险 结语 第十三章 金融监管与心理学 监管思路的转变 资产、负债和理论中的风险价值 资产、负债与风险价值实践 《巴塞尔协议》的启示 复杂性与既得利益 快速节俭启发式 监管金融机构的快速节俭启发式 结语 第十四章 欺诈风险、麦道夫和美国证券交易委员会 《巴伦周刊》刊登麦道夫的故事 可转换价差套利策略 费菲德哨兵基金 麦道夫如何回应这些问题？ 麦道夫和美国证券交易委员会 美国证券交易委员会的文化问题 结语 第十五章 风险、收益和个股 规范金融 对冲基金研讨会上的分歧 从15年实验数据得出的总体结论 对预期收益和感知风险的判断：典型性和情绪反应 贝克·伍格勒情绪 对综合方法的思考 结语 第十六章 心理学如何击垮全球曼氏金融公司 全球曼氏金融：风险管理失败的一个案例 令人震惊的斯坦利·米尔格兰姆实验 全球曼氏金融的群体思维 激素和自我控制 风险选择、个体差异、结构和文化 结语 第十七章 摩根大通“伦敦鲸”事件：风险管理溃败 首席投资办公室的交易 复杂目标出台 疯狂的艾娜 突破限额 歪曲统计隐藏损失 美国货币监理署 结语 第十八章 风险管理概况：爱迪生联合电气公司、英国石油公司和矿产资源管理服务局 爱迪生联合电气公司的风险管理 爱迪生联合电气公司对飓风桑迪的响应 英国石油公司及其文化 阿拉斯加漏油事件 得克萨斯城的爆炸 马科多油井 爆炸事故和华盛顿的反应 细节决定成败：测试 美国海洋能源管理、监督和执行局 结语 第十九章 西南航空公司、通用汽车和监管机构之间的信息共享问题 西南航空公司做得很好 航空公司的大错误 通用汽车关于点火开关的错误选择 通用汽