金融危机与改革(精)

过去400年，全球范围发生了68次以上较大 规模的金融危机；过去100年，伴随着人类金融 活动的不断深化。金融危机发生频次显著加快。 回顾人类探索发展金融业的漫长历程，金融危机 始终如影随形。如果说世界是一部金融史，那么 毋庸置疑，它一定也是一部金融危机史。 对于所有的金融工作者。一个不容回避的课 题，就是要通过深入研究金融危机，把握危机演 变的规律性，吸取历史的经验教训，使政府、企 业、家庭与个人都能采取行之有效、有针对性的 防范与应对措施，尽可能地减少不必要的伤害与 痛苦。 2007年爆发的美国次贷危机是大萧条以来 最严重的金融危机。围绕这轮影响深远的金融危 机，《金融危机与改革(精)》作者张育军在哈佛大学 访问学习期间研读了大量文 献资料，调研了近60家亲历本轮危机的金融监管 部门及市场经营机构。与各方面专家学者进行交 流讨论，对次贷危机进行了较为系统和深入的思 考：次贷危机是如何发生的？当次贷危机汹涌袭 来，美国政府与监管部门是如何应对的？中国可 以从次贷危机中吸取哪些经验与教训？ 无论每次金融危机看起来多么与众不同，但 其实并“没什么不一样”。作者在对次贷危机进 行总结和反思的基础上，对加强中国金融体系建 设、大力发展中国资本市场提出了政策性建议， 对中国完善金融危机的预警与应对机制提出了建 设性意见。

张育军，经济学博士、法学博士，教授、博士生导师，上海证券交易所总经理。代表作有《国家竞争中的资本市场战略》、《转轨时期中国证券市场改革与发展》、《转轨时期资本市场前沿问题思考》、《中国证券市场发展的制度分析》、《投资者保护法律制度研究》，《资本市场法制与制度建设》、《美国证券立法与管理》等。

前言 第一章 世界金融体系的发展与演变 两大金融体系的特征 两大金融体系的历史演变 美国直接融资体系确立的标志 直接金融体系帮助美国逐步确立世界金融霸主地位 第二章 2007年次贷危机的演进与成因 2007年次贷危机的演进阶段 2007年次贷危机的成因 第三章 次贷危机的政府应对与政策矫正 危机应对的理论概述 美国与欧洲主要国家应对次贷危机的政策措施 金融改革政策带来的变化 美国次贷危机对政治社会领域的后续影响 第四章 金融危机带给我们的困惑与反思 政府：救市还是不救市？ 救助成本的承担者：是纳税人还是投资人？ 财政政策：平衡财政还是赤字财政？ 货币政策：独立性还是灵活性？ 福利政策：效率还是公平？ 虚拟经济与实体经济：脱钩还是结合？ 会计政策：传统还是“盯市”？ 金融体系：直接还是间接？ 监管与创新：如何避免市场失灵？ 政府与市场：干预还是不干预？ 衍生品：要还是不要？ 金融机构经营模式：分业还是混业？ 第五章 美国次贷危机与20世纪30年代大萧条的比较分析 两次危机发生前主要的经济与金融特征比较 两次危机的影响比较 两次危机的成因比较 两次危机的应对措施比较 第六章 美国政府应对次贷危机的经验和教训 美国政府应对次贷危机的成功经验 美国政府应对次贷危机的不足与教训 第七章 次贷危机中美国股市的走势与监管部门的应对举措 次贷危机对股市的冲击 次贷危机与：大萧条发生后美国股市的复苏情况对比 次贷危机后各国股市复苏情况对比 次贷危机后美国稳定股市的措施 第八章 次贷危机爆发后中国采取的应对措施与经验总结 中国政府采取的系列措施与显著成效 危机应对政策的负面效应 中国应对本轮金融危机的经验启示 第九章 危机预警与应对，中国准备好了吗？ 是否建立了有效的宏观审慎政策框架？ 是否建立了危机监测与预警机制？ 是否建立了流动性救助机制？ 是否建立了政府接管和并购重组机制？ 是否建立了系统重要性金融机构的监管体系？ 是否建立了金融消费者保护制度？ 是否建立了衍生品监管框架？ 是否建立了破产重整机制？ 是否建立了货币市场基金监管体系？ 是否形成了跨市场、跨行业的“超级监管者”？ 结语美国次贷危机的经验与教训 后记 附录 关于美国次贷危机的重要文献及著作简介 参考文献