中国股票发行监管制度变迁研究/当代中国金融学者思想库

资本市场作为现代金融市场最重要的组成部分， 在各国经济发展中发挥着 极其重要的作用，其中股票市场与债券市场已发展成 为资本市场的核心部分。 各国政府都对资本市场采取了必要的监管。自1993年 起，中国股票发行监管制 度经历了从审批制到核准制的一系列制度变化。综观 中国股市20多年的发展历 程，有两个明显的特征交织在一起，一是政府对股票 市场的管制和干预，二是 市场化改革方向不变且进程加快。但二者之间的边界 不清导致政府对于股票发 行的监管具有了双重后果：它既是促进中国证券市场 飞速发展的决定性因素， 又是导致市场制度性和结构性缺陷的根源。由顾连书 编著的这本《中国股票发行监管制度变迁研究》以中 国股票发行监管制度的制 度变迁作为研究对象，以期为进一步推动中国股票发 行监管制度市场化转型提 出有益的建议。

顾连书，江苏盐城人，1972年生，博士，主要从事转轨经济与金融市场方向研究。现就职于兴业证券股份有限公司投资银行总部，曾就职于天同证券等几家证券公司。有十多年的投资银行实务工作经历。在《财政研究》、《中央财经大学学报》等核心财经期刊上发表多篇论文。

第一章 绪论 第一节 研究背景与选题原因 一、研究背景 二、选题原因 第二节 研究目的及意义 第三节 研究范围的界定 第四节 研究方法、研究思路及创新点 一、研究方法 二、研究思路 三、本书的结构安排 四、创新点 第二章 股票发行监管制度研究的理论基础与文献综述 第一节 监管理论 一、监管的公共利益理论 二、监管的利益集团理论 第二节 金融（证券）监管理论 一、金融监管的权衡理论 二、金融监管的法律理论 三、金融监管的经济合同理论 第三节 证券发行监管理论 一、证券发行监管的双重效应 二、证券发行监管目标的差异化 三、股票发行监管制度变迁理论 第四节 制度及制度变迁理论 一、制度变迁的构成要素 二、制度的需求与供给 三、制度的博弈论诠释- 四、组织制度学派的制度三要素分析法 第五节 文献综述 一、国外关于股票发行监管制度的文献综述 二、国内关于股票发行监管制度的文献综述 第六节 本章小结 第三章 中国股票发行监管制度变迁分析 第一节 证券发行监管制度的分类及比较 一、证券发行监管制度的分类 二、注册制与核准制的比较分析 第二节 中国股票发行监管制度的变迁过程 一、股票发行的兴起 二、审批制阶段 三、核准制下的“通道制”阶段 四、核准制下的保荐人制阶段 第三节 中国股票发行监管制度变迁的理论分析 一、股票发行监管制度变迁的主体 二、股票发行监管制度变迁的驱动因素 三、股票发行监管制度变迁的路径 四、股票发行监管制度变迁的效果 第四节 中国股票发行核准制的实证分析 一、IPO企业持续盈利能力的有效性分析 二、发行审核委员会审核制度有效性分析 第五节 对中国现行股票发行核准制的评价 第六节 本章小结 第四章 股票发行监管制度比较分析 第一节 美国股票发行监管制度演进的基本路径 一、美国证券市场简要发展历程 二、美国股票发行监管制度演进的基本历程 第二节 日本股票发行监管制度演进的基本路径 一、日本证券市场简要发展历程 二、日本股票发行监管制度演进的基本历程 第三节 中国台湾地区股票发行监管制度演进的基本路径 一、中国台湾地区证券市场简要发展历程 二、中国台湾地区股票发行监管制度演进的基本历程 第四节 美、日及中国台湾地区股票发行监管制度比较分析 一、背景分析 二、路径分析 三、驱动因素分析 四、效果分析 第五节 国际股票发行监管制度变迁对中国的启示 一、美国的启示：制度均衡 二、中国台湾地区的启示：渐进式的制度变迁 三、股票发行监管制度变迁的具体借鉴 第六节 本章小结 第五章 股票发行监管的博弈论分析 第一节 股票发行过程中的各方利益主体及利益诉求 一、各方的参与主体及利益诉求 二、潜在的利益冲突 第二节 股票发行监管核准制的静态博弈分析 一、静态博弈模型的构建 二、静态博弈模型的经济学意义解释 第三节 股票发行监管制度的动态博弈分析 一、动态博弈模型的构建 二、动态博弈模型的经济学意义解释 第四节 本章小结 第六章 中国股票发行监管制度市场化转型的路径分析 第一节 中国股票发行监管制度市场化转型的制度起点 一、股票发行注册制所需的基本市场条件 二、中国股票市场初步具备的注册制条件 三、中国股票市场实施完全注册制的制度不足 第二节 中国实行股票发行注册制所需的进一步制度建设 第三节 中国股票发行监管制度转型路径选择的基本原则 第四节 中国股票发行向注册制转轨的具体路径 一、“先试点，后放开”分步推进股票发行注册制 二、先行实践部分股票发行注册制 第五节 本章小结 第七章 研究结论与展望 第一节 研究结论 第二节 本书不足之处 第三节 研究展望 参考文献