金融市场中的信息和学习(市场微观结构的影响)

泽维尔·维夫斯，经济学和金融学教授，欧洲工商管理学院欧洲研究项目葡萄牙委员会讲座教授，经济政策研究中心研究员。1991-1997年担任产业组织研究项目主管。2000--2003年，担任《经济现状与发展》编委。1991-2001年担任d'Analisi经济研究所(CSIC，巴塞罗那)所长曾执教于哈佛大学，西班牙巴塞罗那独立大学、加州大学伯克利分校和宾夕。法尼亚大学等知名大学。维夫斯教授1983年获得加州大学伯克利分校的经济学博士学位。他的专业范围涉及产业组织，信息经济学、银行学和金融学，他当前的研究领域包括寡头垄断定价机制、银行危机。内部交易规则、竞争策略和公司总部选址。其代表性著作有：《寡头垄断定价：旧观念和新方法》(MIT出版，1999)、《公司治理：理论和经验研究》(CUP，2000)、《资本市场和金融媒介》(CUP，1993),此外，他还是《欧洲经济协会期刊》的编者和《经济管理策略期刊》的合编者，并曾多次在主要的国际经济学期刊上发表论文，自1992年以来，他成为计量经济协会成员并且获得了多项研究奖项。维夫斯博士现担任世界银行和欧洲委员会的竞争与规则问题的顾问，同时还担任跨国公司的顾问。

简介和课程指导 第1章 简单市场机制中的信息加总 1.1 导引和预览 1.2 大古诺市场 1.3 不对称信息下大古诺市场的福利 1.4 光滑市场中的信息加总 1.5 拍卖和选举 1.6 内生的信息获取 1.7 小结 1.8 附录 1.9 习题 第2章 简单市场机制下的信息加总：多大的市场规模才是大 2.1 一般线性正态古诺模型 2.2 古诺市场中收敛到价格接受 2.3 内生信息获取 2.4 收敛到最优：市场影响力和信息加总 2.5 拍卖中的收敛 2.6 小结 2.7 附录 2.8 习题 第3章 理性预期和供给函数竞争 3.1 理性预期均衡：概念、问题和福利 3.2 连续统经济中的供给函数竞争和理性预期均衡 3.3 理性预期均衡的福利分析 3.4 策略性供给函数均衡与收敛至价格接受者均衡 3.5 双向拍卖 3.6 小结 3.7 附录 3.8 习题 第4章 金融市场中的理性预期和微观结构 4.1 市场微观结构 4.2 竞争理性预期均衡 4.3 知情交易者先行和面对风险中性的完全竞争的做市商 4.4 期货市场上的套期保值者和生产者 4.5 小结 4.6 附录 4.7 习题 第5章 金融市场中的策略性交易者 5.1 需求计划中的竞争 5.2 知情交易者先行 5.3 做市商先行 5.4 应用：内幕交易的福利分析 5.5 小结 5.6 习题 第6章 向他人学习和羊群效应 6.1 羊群效应、信息惯性及社会学习 6.2 羊群效应模型的拓展 6.3 向他人学习的一个平滑噪声模型 6.4 应用和例子 6.5 信息外部性和福利 6.6 理性预期、羊群效应和信息外部性 6.7 小结 6.8 附录 6.9 习题 第7章 动态信息加总 7.1 理性预期，完全信息均衡和学习 7.2 没有信息的公司的学习和收敛到完全信息均衡 7.3 不对称信息下的市场动力学 7.4 慢学习和收敛 7.5 小结 7.6 附录 7.7 习题 第8章 竞争性金融市场下的动态理性预期模型 8.1 动态竞争性理性预期 8.2 风险厌恶做市商的影响结果 8.3 短期投资者的动态交易 8.4 解释危机和市场崩溃 8.5 小结 8.6 附录 8.7 习题 第9章 金融市场上的价格和信息动态 9.1 序贯交易、动态市价订单市场以及对历史价格的学习速度 9.2 有长久信息时的策略交易 9.3 市场操纵和价格发现 9.4 利用短期信息的策略型交易 9.5 策略对冲 9.6 小结 9.7 附录 9.8 习题 第10章 技术工具附录 10.1 信息结构与贝叶斯推断 10.2 正态分布与仿射信息结构 10.3 收敛的概念及结果 10.4 博弈与贝叶斯均衡 后记