金融市场情绪演化机制与量化投资/经济管理研究丛书

《金融市场情绪演化机制与量化投资》作者方勇 、孔祥星自2003年开始一直从事行为金融理论与量化 投资策略研究，经历了2008年发生的全球金融危机和 2015年6月发生的中国股灾。2008年由美国次级债引 发的全球金融危机至今已经8年，但世界经济的复苏 仍然乏力。基于我们的持续研究，我们认为，投资者 的情绪和行为是诱发金融危机和金融市场波动的重要 因素，应该引起政府监管部门的高度重视。正如中国 社会科学院李扬教授一语见的，“债务自身并不是魔 鬼，它只是一种工具和手段。如果真要追究，魔鬼存 在我们心中，是我们这些心怀魔鬼的人，使得债务成 为破坏经济健康运行的魔鬼。”

孔祥星，男，汉族，1982年出生，山东菏泽人，中南大学概率论与数理统计专业博士，复旦大学金融工程学博士后，美国西北大学访问学者。2012年10月至2014年9月就职于上海国际集团有限公司，2014年10月至今就职于国泰君安证券股份有限公司(601211．sh)，从事金融衍生产品设计、新三板股权质押和公司战略研究工作。 方勇，男，汉族，1972年出生，湖北黄冈人，上海理工大学管理科学与工程专业博士，先后在上海财经大学博士后流动站和上海国际集团有限公司博士后工作站(与复旦大学博士后流动站联合)从事两站应用经济学博士后研究，英国swansea大学和北京大学访问学者。曾任职于上海金融学院、赛领资本管理有限公司，现就职于申港证券股份有限公司。主持完成1项国家自然科学基金面上项目，主持完成4项省部级课题。

前言 第一章 绪论 第一节 引言 第二节 现代标准金融学关于投资者行为的假设 第三节 真实的市场行为 第四节 金融市场投资者行为研究的理论分析工具 第五节 金融市场投资者情绪的演化机制文献综述 第六节 本书的结构安排 上篇 金融市场投资者情绪的演化机制分析 第二章 非线性从众行为机制模型 第一节 引言 第二节 非线性从众转移概率 第三节 信念扩散的均衡分布 第四节 信念扩散的动态随机模拟仿真 第五节 金融资产价格演化的动态随机模拟仿真 第六节 从众行为机制下的动态噪声交易模型 第七节 小结 第三章 反馈型交易策略、学习机制与资产价格演化 第一节 引言 第二节 基于反馈型投资者信念学习机制的风险资产价格演化模型 第三节 基于演化博弈方法的正反馈及负反馈交易策略演化模型 第四节 包含基本面投资者和反馈型投资者的风险资产价格演化模型 第五节 小结 第四章 投资者情绪的“热手效应”和“赌徒谬误”偏差实证分析 第一节 引言 第二节 “热手效应”和“赌徒谬误”的统计检验 第三节 稳健性检验 第四节 小结 第五章 股市过度反应与反应不足实证研究 第一节 引言 第二节 基于ANAR—TGARCH模型的实证分析 第三节 上述实证结果的稳健性检验 第四节 小结 第六章 金融复杂系统与自组织临界性 第一节 引言 第二节 中国股票市场对数周期性幂律实证分析 第三节 股市崩盘后余震的动态演化实证分析 第四节 小结 第七章 投资者情绪演化与股市危机预报 第一节 引言 第二节 情绪指数的构建 第三节 投资者情绪对市场收益的预报 第四节 投资者情绪对危机的预报 第五节 小结 第八章 基于EEMD方法的投资者情绪与股指和宏观经济的关系实证分析 第一节 引言 第二节 EMD及EEMD方法的基本原理 第三节 情绪指数的计算 第四节 基于EEMD方法的情绪指数、上证指数与宏观指数的关系分析 第五节 不同尺度情绪分量对未来市场收益的预报能力检验 第六节 小结 下篇 基于投资者情绪的量化投资策略 第九章 量化投资发展综述 第一节 量化投资的发展历史 第二节 量化交易的概念体系 第三节 促进量化投资发展的外部条件 第四节 量化投资发展的现状、优势及功能 第五节 小结 第十章 量化投资策略的开发 第一节 引言 第二节 量化投资中常用的统计指标和统计检验方法 第三节 量化投资策略开发的流程 第四节 小结 第十一章 基于投资者情绪的量化投资策略 第一节 模型构建 第二节 样本内测试 第三节 样本外测试 第四节 实盘跟踪 第五节 小结 附录：程序代码 参考文献