私募基金法务实操指引(法律实务精要)

本书以私募基金的“募集 ——投资——管理——退出” 全周期为脉络，着眼于合同 性质、合同效力与责任分配 三大关键问题，关注监管规 则对具体争议解决的影响， 并对私募基金内部和外部所 涉热点争议的司法实践情况 进行梳理分析。 本书的具体内容涉及： 私募基金合同性质的司法认 定，私募基金募集阶段的法 律争议，管理人、托管人的 义务与责任，私募基金保底 条款的效力及后果，私募基 金对外投资涉及的对赌协议 效力及履行争议，私募基金 对外投资涉及的“名股实债” 争议，投资者退出私募基金 的法律争议。 为方便读者阅读和使用 ，本书每章开始处设置内容 导览图，正文设置“法规链 接”“典型案例”“实务提示” 等栏目，并归纳整理了《私 募投资基金重要规范性文件 目录》，以期为读者提供简 明、高效的实务操作指引。

\"朱华芳：天同律师事务所合伙人，国内仲裁业务负责人。中国国际经济贸易仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁委员会、深圳国际仲裁院等多家仲裁机构仲裁员，拥有二十多年的法律风险管控、处理境内及涉外商事诉讼和仲裁案件的经验。被《亚洲法律杂志》评为“2022年中国十五佳诉讼律师”，在《钱伯斯全球指南》《钱伯斯亚太指南》及《钱伯斯大中华区指南》榜单中连续多年入选“争议解决：仲裁”领先律师名录，并连续三年（2019-2021）被《商法》评为年度100位中国业务优秀律师（The A-List）。 郭佑宁：天同律师事务所资深出庭律师。多次代理最高人民法院和各级法院的诉讼案件和国内各主要仲裁机构的案件，善于处理商事领域重大疑难复杂争议。服务的客户包括多家中央企业、大型金融机构、上市公司。能够准确理解和响应客户需求，提供全面深入的争议解决方案，广受客户信任与好评。2021年度获评LEGALBAND中国律界俊杰榜30强。 \"

第一章 私募基金合同性质的司法认定 一、私募基金及私募基金合同的本质 二、司法实践认定“私募基金合同”为借款合同的情形 （一）固定收益条款的表现形式 （二）投资者与管理人之间的固定收益条款对合同性质、效力的影响 （三）投资者之间的固定收益条款对合同性质、效力的影响 （四）其他可能影响“私募基金合同”被认定为借款合同的因素 三、司法实践认定“私募基金合同”为委托理财合同的情形 （一）契约型私募基金合同与委托理财合同的区别 （二）司法实践认定“私募基金合同”为委托理财合同的常见情形 四、司法实践对“私募基金合同”作出其他定性的情形 （一）投资者与“管理人”之间仅成立合伙关系，但不成立私募基金合同关系 （二）私募基金先投资、后募资，募资行为不构成私募基金合同关系 （三）投资者以签订基金合同的方式提供担保 第二章 私募基金募集阶段的法律争议 一、私募基金管理人未登记/私募基金未备案的法律后果 （一）私募基金管理人未登记/私募基金未备案对基金合同效力的影响 （二）私募基金管理人未登记/私募基金未备案的其他法律后果 二、适当性义务的实践认定 （一）注重实质审查募集机构是否履行适当性义务 （二）注重审查投资者的自主决策能力，并将投资者具备自主决策能力的证明责任倒置于募集机构 （三）违反或规避合格投资者规定对合同效力的影响 三、管理人违反募集阶段义务的法律责任 （一）管理人在募集阶段的义务 （二）管理人违反募集阶段义务的责任 四、销售机构在募集阶段的法律责任 （一）销售机构与投资者之间的责任承担 （二）销售机构与管理人之间的责任划分 五、募集失败的法律后果 第三章 管理人、托管人的义务与责任 一、管理人违反义务的赔偿责任 （一）管理人义务概述：规范来源与义务实质 （二）管理人违反义务的常见情形 （三）管理人违反义务的赔偿责任 二、托管人违反义务的赔偿责任 （一）托管人在私募基金中的法律地位 （二）托管人违反监督义务的实务认定 （三）托管人违反义务的赔偿责任 第四章 私募基金保底条款的效力及后果 一、私募基金保底的认定 （一）基金损失发生后形成的金钱给付安排 （二）预期收益率、业绩比较基准约定 二、现行有关私募基金保底条款规则的梳理 三、司法实践对私募基金保底条款效力的认定 （一）司法实践认定保底有效的主要理由 （二）司法实践认定保底无效的主要理由 四、私募基金保底的法律后果 （一）认定保底有效时的法律后果 （二）认定保底无效时的法律后果 第五章 私募基金对外投资涉及的对赌协议争议