吴国平操盘手记：主力布局策略（第4版）

\\\\\\\\\\\\\\\"个股与大势的关系 大盘研判的重要性 从主力资金的运作角度看，大盘研究是第一位的，其次才是个股研究。道理并不复杂，主力除了要选择质地良好的个股作为投资标的，还要考虑其本身的价格有没有被高估。一般而言，大盘整体估值较低的时候，个股的投资安全边际就较高。因此，当大势处于估值中枢之下时，要想从上千家上市公司中找到适合自己的投资标的，“物美价廉” 的个股举目皆是。而这种情况无疑是最能吸引主力资金关注的。 另外，从防范系统性风险的角度来看，当大盘仍存在连续大跌的空间时，即使主力资金已经瞄准了投资标的，也不会贸然进行建仓，而是等空方能量几乎消耗殆尽之时，助推一把砸出最后的底部，接着再吸筹建仓。 最后，从主力资金建仓、洗盘、试盘、拉升和出货各个阶段的运作来看，整个周期的操盘是相当具有连续性和整体性的。如果操盘手 只是盯着自己的个股，而无视大趋势、大方向和大格局，那么他不仅 没有办法借用大势的力量帮助自己实现阶段性的目标，更无法准确把 握场内筹码和场外资金的心理。试问，这样的资金运作能成功吗？有 些投资者认为分析大盘的难度太大，干脆忽视对大盘的研判，而热衷 于跟踪强势股进行操作。这不是不可以，只是从概率的角度来看，以 此实现持续盈利难度很大罢了。换句话说，如果对大盘没有比较准确 的研判，而去猜测个股主力的操作意图，恐怕很多时候只是投资者的 一厢情愿。 【学习温馨小提示】 “天下大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”，顺大势者才能生存， 才能成功，主力操盘也是如此。那些逆天乱搞的主力，后面都死得很惨， 如当年的“德隆系”。 股指期货时代的变化 2010年4月16日，期望已久的股指期货终于登陆A股。然而，让当时不少多头崩溃、失望的是新事物的诞生并没有给A股市场带来一波浩浩荡荡的牛市行情，而是出现了暴跌的局面，从3000多点立刻跌破 2500点。对此，市场众说纷纭，对股指期货的质疑声不绝于耳，什么元凶啊，什么罪魁祸首啊，等等一系列的贬义词落在股指期货头上。其实，股指期货只是一种制度，市场波动的根本原因还是市场本身， 股指期货只不过产生了推动市场向某个方向波动的效果罢了。 但是，股指期货确实让多空双方的博弈格局发生了很大的变化。这种盈利模式的新变化，影响到人的心理及人的行为，再到市场最终的表现，一切都在发生着微妙的变化。因此，股指期货推出之后带来的做空机制，正在改变投资者的思维方式，这是不争的事实。正因为如此，市场对金融机构的投资管理、现金管理、产品设计等，提出了新的挑战。 此外，这种变化也影响到主力资金的运作。举个简单的例子，股指期货推出后，市场中的机构投资者通过参与股票现货和股指期货市场，进行高效的资产配置，比起传统单一的股票操作隐蔽性更强。比如，传统股票交易主力必须经过建仓、洗盘、拉升、出货的过程，而股指期货推出后，他们就可以在不出清筹码时，在期货市场不断开立空头头寸，进行保值或投机获利。而且，一些大额资金还会通过调节 股票现货指数和期货指数，在不同市场、不同时段谋利。面对这些新的盈利模式，主力资金的操盘手如果不能很好地理解并调整投资理念，关注股指期货的变化，试问又如何能在这市场博弈中占据上风呢？当投资者不懂得主力借助股指期货和现货市场的“两栖作战”模式时，很可能就会卷入股市旋涡，最终自乱阵脚，无法控制。当主力建仓完毕洗盘时，以前震荡幅度可能在你的承受范围之内，毕竟一般不会跌破主力建仓的成本区，然而，股指期货推出后，主力在股指期货市场建立空头仓位，在现货市场就能肆无忌惮地进行宽幅吸筹了。看跌幅这么大，看不懂的投资者还以为是主力出货。其实，这仅仅是洗盘而已，好戏还在后头。 因此，个股行情中主力运作的真实意图，在股指期货的背景下，更具迷惑性和欺骗性。如果投资者对这种新变化有所感悟和理解的话，被市场淘汰的可能性就减小了。 【学习温馨小提示】 股指期货的推出使我们多了一个研判市场的工具。一般而言，股 指期货会领先现货一点点，操作时可将其作为参考；此外，对主力而言， 股指期货也是很重要的对冲工具。 \\\\\\\\\\\\\\\"

\\\\\\\\\\\\\\\"个股与大势的关系 大盘研判的重要性 从主力资金的运作角度看，大盘研究是第一位的，其次才是个股研究。道理并不复杂，主力除了要选择质地良好的个股作为投资标的，还要考虑其本身的价格有没有被高估。一般而言，大盘整体估值较低的时候，个股的投资安全边际就较高。因此，当大势处于估值中枢之下时，要想从上千家上市公司中找到适合自己的投资标的，“物美价廉” 的个股举目皆是。而这种情况无疑是最能吸引主力资金关注的。 另外，从防范系统性风险的角度来看，当大盘仍存在连续大跌的空间时，即使主力资金已经瞄准了投资标的，也不会贸然进行建仓，而是等空方能量几乎消耗殆尽之时，助推一把砸出最后的底部，接着再吸筹建仓。 最后，从主力资金建仓、洗盘、试盘、拉升和出货各个阶段的运作来看，整个周期的操盘是相当具有连续性和整体性的。如果操盘手 只是盯着自己的个股，而无视大趋势、大方向和大格局，那么他不仅 没有办法借用大势的力量帮助自己实现阶段性的目标，更无法准确把 握场内筹码和场外资金的心理。试问，这样的资金运作能成功吗？有 些投资者认为分析大盘的难度太大，干脆忽视对大盘的研判，而热衷 于跟踪强势股进行操作。这不是不可以，只是从概率的角度来看，以 此实现持续盈利难度很大罢了。换句话说，如果对大盘没有比较准确 的研判，而去猜测个股主力的操作意图，恐怕很多时候只是投资者的 一厢情愿。 【学习温馨小提示】 “天下大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”，顺大势者才能生存， 才能成功，主力操盘也是如此。那些逆天乱搞的主力，后面都死得很惨， 如当年的“德隆系”。 股指期货时代的变化 2010年4月16日，期望已久的股指期货终于登陆A股。然而，让当时不少多头崩溃、失望的是新事物的诞生并没有给A股市场带来一波浩浩荡荡的牛市行情，而是出现了暴跌的局面，从3000多点立刻跌破 2500点。对此，市场众说纷纭，对股指期货的质疑声不绝于耳，什么元凶啊，什么罪魁祸首啊，等等一系列的贬义词落在股指期货头上。其实，股指期货只是一种制度，市场波动的根本原因还是市场本身， 股指期货只不过产生了推动市场向某个方向波动的效果罢了。 但是，股指期货确实让多空双方的博弈格局发生了很大的变化。这种盈利模式的新变化，影响到人的心理及人的行为，再到市场最终的表现，一切都在发生着微妙的变化。因此，股指期货推出之后带来的做空机制，正在改变投资者的思维方式，这是不争的事实。正因为如此，市场对金融机构的投资管理、现金管理、产品设计等，提出了新的挑战。 此外，这种变化也影响到主力资金的运作。举个简单的例子，股指期货推出后，市场中的机构投资者通过参与股票现货和股指期货市场，进行高效的资产配置，比起传统单一的股票操作隐蔽性更强。比如，传统股票交易主力必须经过建仓、洗盘、拉升、出货的过程，而股指期货推出后，他们就可以在不出清筹码时，在期货市场不断开立空头头寸，进行保值或投机获利。而且，一些大额资金还会通过调节 股票现货指数和期货指数，在不同市场、不同时段谋利。面对这些新的盈利模式，主力资金的操盘手如果不能很好地理解并调整投资理念，关注股指期货的变化，试问又如何能在这市场博弈中占据上风呢？当投资者不懂得主力借助股指期货和现货市场的“两栖作战”模式时，很可能就会卷入股市旋涡，最终自乱阵脚，无法控制。当主力建仓完毕洗盘时，以前震荡幅度可能在你的承受范围之内，毕竟一般不会跌破主力建仓的成本区，然而，股指期货推出后，主力在股指期货市场建立空头仓位，在现货市场就能肆无忌惮地进行宽幅吸筹了。看跌幅这么大，看不懂的投资者还以为是主力出货。其实，这仅仅是洗盘而已，好戏还在后头。 因此，个股行情中主力运作的真实意图，在股指期货的背景下，更具迷惑性和欺骗性。如果投资者对这种新变化有所感悟和理解的话，被市场淘汰的可能性就减小了。 【学习温馨小提示】 股指期货的推出使我们多了一个研判市场的工具。一般而言，股 指期货会领先现货一点点，操作时可将其作为参考；此外，对主力而言， 股指期货也是很重要的对冲工具。 \\\\\\\\\\\\\\\"

\\\\\\\\\\\\\\\"个股与大势的关系 大盘研判的重要性 从主力资金的运作角度看，大盘研究是第一位的，其次才是个股研究。道理并不复杂，主力除了要选择质地良好的个股作为投资标的，还要考虑其本身的价格有没有被高估。一般而言，大盘整体估值较低的时候，个股的投资安全边际就较高。因此，当大势处于估值中枢之下时，要想从上千家上市公司中找到适合自己的投资标的，“物美价廉” 的个股举目皆是。而这种情况无疑是最能吸引主力资金关注的。 另外，从防范系统性风险的角度来看，当大盘仍存在连续大跌的空间时，即使主力资金已经瞄准了投资标的，也不会贸然进行建仓，而是等空方能量几乎消耗殆尽之时，助推一把砸出最后的底部，接着再吸筹建仓。 最后，从主力资金建仓、洗盘、试盘、拉升和出货各个阶段的运作来看，整个周期的操盘是相当具有连续性和整体性的。如果操盘手 只是盯着自己的个股，而无视大趋势、大方向和大格局，那么他不仅 没有办法借用大势的力量帮助自己实现阶段性的目标，更无法准确把 握场内筹码和场外资金的心理。试问，这样的资金运作能成功吗？有 些投资者认为分析大盘的难度太大，干脆忽视对大盘的研判，而热衷 于跟踪强势股进行操作。这不是不可以，只是从概率的角度来看，以 此实现持续盈利难度很大罢了。换句话说，如果对大盘没有比较准确 的研判，而去猜测个股主力的操作意图，恐怕很多时候只是投资者的 一厢情愿。 【学习温馨小提示】 “天下大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”，顺大势者才能生存， 才能成功，主力操盘也是如此。那些逆天乱搞的主力，后面都死得很惨， 如当年的“德隆系”。 股指期货时代的变化 2010年4月16日，期望已久的股指期货终于登陆A股。然而，让当时不少多头崩溃、失望的是新事物的诞生并没有给A股市场带来一波浩浩荡荡的牛市行情，而是出现了暴跌的局面，从3000多点立刻跌破 2500点。对此，市场众说纷纭，对股指期货的质疑声不绝于耳，什么元凶啊，什么罪魁祸首啊，等等一系列的贬义词落在股指期货头上。其实，股指期货只是一种制度，市场波动的根本原因还是市场本身， 股指期货只不过产生了推动市场向某个方向波动的效果罢了。 但是，股指期货确实让多空双方的博弈格局发生了很大的变化。这种盈利模式的新变化，影响到人的心理及人的行为，再到市场最终的表现，一切都在发生着微妙的变化。因此，股指期货推出之后带来的做空机制，正在改变投资者的思维方式，这是不争的事实。正因为如此，市场对金融机构的投资管理、现金管理、产品设计等，提出了新的挑战。 此外，这种变化也影响到主力资金的运作。举个简单的例子，股指期货推出后，市场中的机构投资者通过参与股票现货和股指期货市场，进行高效的资产配置，比起传统单一的股票操作隐蔽性更强。比如，传统股票交易主力必须经过建仓、洗盘、拉升、出货的过程，而股指期货推出后，他们就可以在不出清筹码时，在期货市场不断开立空头头寸，进行保值或投机获利。而且，一些大额资金还会通过调节 股票现货指数和期货指数，在不同市场、不同时段谋利。面对这些新的盈利模式，主力资金的操盘手如果不能很好地理解并调整投资理念，关注股指期货的变化，试问又如何能在这市场博弈中占据上风呢？当投资者不懂得主力借助股指期货和现货市场的“两栖作战”模式时，很可能就会卷入股市旋涡，最终自乱阵脚，无法控制。当主力建仓完毕洗盘时，以前震荡幅度可能在你的承受范围之内，毕竟一般不会跌破主力建仓的成本区，然而，股指期货推出后，主力在股指期货市场建立空头仓位，在现货市场就能肆无忌惮地进行宽幅吸筹了。看跌幅这么大，看不懂的投资者还以为是主力出货。其实，这仅仅是洗盘而已，好戏还在后头。 因此，个股行情中主力运作的真实意图，在股指期货的背景下，更具迷惑性和欺骗性。如果投资者对这种新变化有所感悟和理解的话，被市场淘汰的可能性就减小了。 【学习温馨小提示】 股指期货的推出使我们多了一个研判市场的工具。一般而言，股 指期货会领先现货一点点，操作时可将其作为参考；此外，对主力而言， 股指期货也是很重要的对冲工具。 \\\\\\\\\\\\\\\"