资产价格波动与商业银行脆弱性研究

传统的关于金融危机理 论多是从外部宏观经济角度 来解释和分析，但频繁的金 融危机使得这些传统理论越 来越不具有适应性和说服力 ，这就迫使人们不得不放弃 传统思维，从金融系统本身 来进行研究，金融脆弱性理 论便应运而生。本书基于资 金循环视角，构建资产价格 波动的理论基础，在此基础 上探讨资产价格波动与金融 脆弱性的传导机制、相互作 用等微观机理，进而从微观 层面上升到宏观层面就中央 政府如何协调宏观审慎政策 框架与货币政策的有效搭配 ，防范金融风险。整个研究 遵循文献综述、一般理论系 统归纳、计量模型构建、实 证分析和对策启示等研究范 式，运用文献梳理与经验分 析法、计量统计法、动态随 机一般均衡分析分以及比较 分析法开展。

第1章 绪论 1.1 研究背景与意义 1.2 研究内容与研究目标 1.2.1 研究内容 1.2.2 研究目标 1.3 概念界定 1.3.1 金融脆弱性 1.3.2 金融资产 1.3.3 资产价格波动 1.4 研究思路与研究方法 1.4.1 研究思路 1.4.2 具体研究方法 1.5 研究特色与创新之处 1.5.1 研究特色 1.5.2 创新之处 1.6 研究不足 第2章 文献综述 2.1 金融脆弱性本质与根源 2.2 金融脆弱性成因 2.3 金融脆弱性的呈现效应 2.4 金融脆弱性与宏观政策 2.5 文献简评 第3章 基础理论构建：基于资金循环流动视角 3.1 引言 3.2 理论模型构建 3.3 k业资金与金融窖藏 3.3.1 产业资金 3.3.2 金融窖藏 3.4 理论模型推导 3.5 资产价格波动对商业银行脆弱性的传导机制 第4章 资金循环流动与资产价格波动 4.1 引言 4.1.1 流动性驱动与资产价格波动 4.1.2 资产价格波动与货币政策 4.2 研究假设 4.3 研究设计 4.3.1 变量选取与数据说明 4.3.2 模型设定 4.4 实证结果分析 4.4.1 多元回归分析 4.4.2 VAR模型结果分析 4.5 货币政策扩展 4.6 研究结论和政策建议 第5章 我国商业银行脆弱性的现实考察 5.1 引言 5.2 理论基础 5.3 我国商业银行脆弱性的现实考察 5.3.1 家庭部门杠杆率 5.3.2 政府部门杠杆率 5.3.3 非金融企业杠杆率 5.4 研究结论与政策建议 第6章 利率价格波动对商业银行脆弱性的冲击 6.1 引言 6.2 理论模型 6.3 研究设计 6.3.1 实证模型与变量说明 6.3.2 样本选取与数据来源 6.4 实证结果分析 6.4.1 回归结果分析 6.4.2 稳健性检验 6.5 研究结论和政策建议 第7章 房地产价格波动对商业银行脆弱性的冲击 7.1 引言 7.2 文献回顾 7.3 研究设计 7.3.1 计量模型设定 7.3.2 变量选取与数据说明 7.4 实证结果分析 7.4.1 描述性统计 7.4.2 实证结果分析 7.5 研究结论与建议 第8章 资产价格联合波动对商业银行脆弱性的冲击 8.1 引言 8.2 研究设计 8.2.1 变量选取与数据说明 8.2.2 模型设立 8.3 实证结果分析 8.3.1 多元回归分析 8.3.2 VAR模型分析 8.4 结论和建议 第9章 信贷错配与商业银行脆弱性特征下的宏观效应 9.1 引言 9.2 考虑银行脆弱性的银行与企业最优行为分析 9.2.1 违约概率与银行最优契约安排 9.2.2 违约概率与企业最优投资规模 9.3 模型、数据及指标说明 9.3.1 模型描述 9.3.2 指标解释 9.3.3 数据说明 9.4 模型检验与参数估计 9.4.1 参数校准 9.4.2 参数估计 9.4.3 模型检验 9.5 模拟结果及分析 9.6 结论及启示 附录 DNK—DSGE模型各部门具体描述 第10章 商业银行脆弱性与货币政策新框架选择 10.1 引言 10.2 理论模型构建 10.3 基于动态随机一般均衡模型的数值模拟 10.3.1 模型描述 10.3.2 参数估计 10.3.3 模拟分析 10.4 研究结论与政策启示 第11章 货币政策立场、宏观审慎管理与商业银行脆弱性 11.1 引言 11.2 理论分析与研究假设 11.3 研究设计 11.3.1 模型构建与估计 11.3.2 变量定义与描述 11.3.3 样本与数据来源 11.4 实证结果与分析 11.4.1 货币政策立场对银行风险承担影响的估计结果 11.4.2 货币政策立场对银行风险承担影响异质性的估计结果 11.4.3 货币政策立场与宏观审慎管理对银行风险承担协同作用的估计结果 11.4.4 稳健性检验 11.5 主要结论 第12章 研究结论与展望 12.1 研究结论 12.1.1 基础理论构建：基于资金循环流动视角 12.1.2 资金循环流动与资产价格波动 12.1.3 利率价格波动对商业银行脆弱性的冲击 12.1.4 房地产价格波动对商业银行脆弱性的冲击 12.1.5 资产价格联合波动对商业银行脆弱性的冲击 12.1.6 信贷错配与商业银行脆弱性特征下的宏观效应 12.1.7 商业银行脆弱性与货币政策新框架选择 12.1.8 货币政策立场、宏观审慎管理与商业银行脆弱性 12.2 工作展望 12.2.1 负利率条件下的货币政策操作对商业银行脆弱性的影响 12.2.2 金融去杠杆对商业银行脆弱性的影响 参考文献