威科夫操盘法(华尔街大师成功驾驭市场超过95年和秘技)

大资金(CM)行为模式是什么?大资金如何误导公 众?如何分析市场表面信息?如何利用供求分析确认市 场表象给出的行情?如何发现大资金介入?如何识别在 某个阶段谁在控盘?如何识别大资金开始吸筹?或开始 派发?什么是停止行为?怎么判断需求进入?什么是初 次供应?如何识别超买超卖?如何利用供求关系原理判 断支撑和阻力的质量?如何识别CM是否正在吸收阻力 上的卖盘，并判断是否会突破?孟洪涛著的《威科夫 操盘法(华尔街大师成功驾驭市场超过95年和秘技)》 根据供求关系原理，运用一系列独特的威科夫技术工 具，发现并深入分析起关键作用的市场细节，从而跟 踪大资金的操作意图和操纵手法，实现交易盈利这一 唯一目标。 ——威科夫理论权威专家代表作——华尔街机构交易员培训教程 1.大资金行为模式是什么？ 2.大资金如何误导公众？ 3.如何发现大资金介入？ 4.如何利用供求分析确认市场表象给出的行情？ 5.如何利用供求关系原理判断支撑和阻力的质量？ 本书根据供求关系原理，运用一系列独特的威科夫技术工具，发现并深入分析起关键作用的市场细节，从而跟踪大资金的操作意图和操纵手法，实现交易盈利这一唯一目标。

孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，期货日报、红周刊签约作者。20年证券从业经历，拥有纽约霍夫斯特拉大学和康涅狄格州立大学金融和市场硕士学位。 孟洪涛曾担任美国通用电气公司资本部门（GECapital）资产管理风控总监、美国银行（Bank of Amreica）投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所（CME）亚洲区首席顾问。 目前的交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。

一、供求关系主导趋势的行为 我们举个简单的例子，比如你下单买1000股某只 股票，价格是100元一股。但是当时这个价位在市场 上股票只有200股，你要的1000股就是需求，市场在 同一价位只有200股就是供应，明显的供不应求，场 内经纪为了撮合交易，分别以101元(300股)，102元 (400股)，103元(100股)把你的订单完成。从这个简 单的例子看出，价格的上涨产生于供求关系的不平衡 。 对于供求关系，简单来讲，在金融市场上，需求 就是购买力。供应就是流人市场的卖单数量，供应扩 大就是抛售力度增加。当供应大于需求时，价格处于 下降趋势；反之，当需求大于供应时，价格处于上涨 趋势；当供应需求平衡时，市场在一个交易区间波动 ，没有明显的趋势，也就是我们常说的容易亏钱的危 险区。那么这些看似简单的纯理论的东西，我们如果 能够从价格和成交量上解读出来，并能识别出谁在控 制市场(买方还是卖方)，我们的交易就会处于不败之 地。即使十次交易只有五次。甚至是只有三次或四次 是正确的，总的结果我们依然能够盈利。原因就是我 们通过识别供求关系把风险降为最低，这样一次盈利 的交易就能把所有亏损的交易补平，其他的盈利交易 就是纯盈利了。我们这本书就是通过对蜡烛的逐根分 析，反映出价格背后的供求关系。懂得了市场的供求 关系．也就懂得了市场的本质。 二、证券市场的本质和表象 我们都知道事物表象和本质的概念。在证券市场 上，表象就是走势图和大家常用的技术指标，比如很 多人在交易中无法割舍的MACD或均线等。他们因为坚 信这些指标能够帮助他们战胜市场，所以在交易中严 重依赖技术指标或几何图形产生的交易信号。但事实 上，所有这些指标和图形都属于表象，都是市场信息 的第一层面。比如很多人每天会根据当前的走势变化 来调整指标参数，目的是得到最优参数，并设想市场 按照他们设定的参数走；但是往往他们刚调整出满意 的参数，市场的走势又变了。于是他们继续调整，周 而复始的调下去……把宝贵的时间和精力都花在了市 场的表象上。 那么，怎么才能更有效地判断价格走势和捕捉合 适的交易时机?要解决这个问题，我们需要第二层面 的信息。 公众喜欢使用平均线或其他技术指标来衡量趋势 。但是这种方法的一个弊端是忽视了趋势背后的动力 ：供求关系。供求关系的不平衡是趋势产生的基础。 我们判断趋势的时候，第一准则是什么样的供求关系 才产生牛市、熊市以及趋势反转，然后在图上找出能 够体现相应供求变化的价量关系。比如你需要什么样 理论基础来判断牛市结束?首先我需要需求减弱．然 后供应大量进入市场，最后需求没有足够的力量继续 主导市场．导致牛市结束，熊市开始。这是牛市结束 和反转的理论基础，这个理论基础是我们判断走势和 做决定的根据。但是这些理论是抽象的，我们必须从 直观的图上解读出它们。 在证券市场上，如果掌握了如何从价量行为细节 上看出供求关系，我们就可以在市场趋势起来之前能 够识别出即将出现的趋势，或者在危险来临之前做好 出场准备。这样我们便能够在市场有大的动作之前制 订交易计划并实施。 三、供求关系和上涨趋势 在上涨趋势中，价格上涨背后的原因是供不应求 。市场上在同一价格的卖单总是无法满足不断增加的 购买力(需求)，为了满足需求，买方只能去买高一点 价位的股票。这种现象使得价格不断地抬高。在这种 需求大于供应的情况下，价格走势如果要停止或者出 现反转，供求关系首先要有变化。 P8-9

第一章 聪明钱解读市场的工具是什么？ 第一节 聪明钱的看盘顺序 第二节 CM观察走势遵循的原则 第三节 供求关系 第四节 公众对支撑和阻力的误解 第五节 如何识别供应和需求扩大 第六节 牛市中怎么看出供应进场了∶抢购高潮 第七节 因果关系 第八节 努力和结局关系 第九节 总结 第二章 怎么知道主力机构开始接盘了 第一节 哪些市场行为可以判断熊市终止？ 第二节 停止行为 第三节 吸筹的第二阶段∶哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始？ 第四节 吸筹过程的第三阶段∶确认吸筹结束的市场行为是什么？ 第五节 吸筹过程的第四阶段∶进入牛市 第六节 吸筹过程的操作综合案例 第七节 熊市结束的另一种模式∶没有恐慌抛售 第八节 震仓 第三章 威氏逃顶策略：如何识别主力的派发意图 第一节 以下现象告诉你牛市可能到顶 第二节 CM的出货过程 第三节 第二阶段∶派发的确认阶段 第四节 派发案例 第五节 总结 第四章 弹簧效应（Spring）交易法 第一节 什么是Spring 第二节 Spring的位置和种类 第三节 Spring案例 第四节 使用Spring，应该注意以下几点 第五节 Spring总结 第五章 综合分析∶交易机会，进场点，危机管理 第六章 综合分析结果 后记 目录 第一章 聪明钱解读市场的工具是什么？ 第一节 聪明钱的看盘顺序 第二节 CM观察走势遵循的原则 第三节 供求关系 第四节 公众对支撑和阻力的误解 第五节 如何识别供应和需求扩大 第六节 牛市中怎么看出供应进场了∶抢购高潮 第七节 因果关系 第八节 努力和结局关系 第九节 总结 第二章 怎么知道主力机构开始接盘了 第一节 哪些市场行为可以判断熊市终止？ 第二节 停止行为 第三节 吸筹的第二阶段∶哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始？ 第四节 吸筹过程的第三阶段∶确认吸筹结束的市场行为是什么？ 第五节 吸筹过程的第四阶段∶进入牛市 第六节 吸筹过程的操作综合案例 第七节 熊市结束的另一种模式∶没有恐慌抛售 第八节 震仓 第三章 威氏逃顶策略：如何识别主力的派发意图 第一节 以下现象告诉你牛市可能到顶 第二节 CM的出货过程 第三节 第二阶段∶派发的确认阶段 第四节 派发案例 第五节 总结 第四章 弹簧效应（Spring）交易法 第一节 什么是Spring 第二节 Spring的位置和种类 第三节 Spring案例 第四节 使用Spring，应该注意以下几点 第五节 Spring总结 第五章 综合分析∶交易机会，进场点，危机管理 第六章 综合分析结果 后记