财务报表分析：看透财务数字的逻辑与真相

立足报表间的关系和影响<br />四张财务报表之间存在着显性的以及隐性的关系，更重要的是报表之间会相互影响，比如资产负债表会影响利润表，反过来利润表也会影响资产负债表。本书详细解读报表之间的关系与相互影响，带你深入理解财务报表和企业的经营活动。<br />多层次解读<br />本书从实力与能力、投入与产出、存量与流量三个层次解读报表。从实力与能力看，资产负债表是企业财务实力的体现，利润表是企业经营能力的体现，而现金流量表是企业经营质量的体现；从投入与产出看，资产负债表反映企业的投入情况，利润表反映企业经营的产出，现金流量表反映企业现金流的产出，也反映企业产出的质量；从存量与流量看，资产负债表反映企业的存量信息，而利润表和现金流量表反映企业的流量信息。<br />从宏观着眼，从微观着手<br />在财务分析思路与方法方面，本书提出从宏观和微观角度综合分析企业的财务状况。宏观方面，介绍如何从企业所处的商业赛道、企业自身拥有的“护城河”与企业管理层的可信赖程度等，考察企业的状况。微观方面，介绍了常用的分析方法，以及关于盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力、现金流的分析思路。<br />

谢士杰<br />高级会计师，在会计及相关领域工作逾20年，历任总账会计、信用评级高级分析员、风控经理、财务分析经理、财务经理、财务总监等职位。著有《财务报表分析：看透财务数字的逻辑与真相》《读懂财务报表 看透企业经营：案例分析+实务指引》《财务高手进阶指南：关键技能+疑难解析》。

前言<br /><br />第一部分　避开财报陷阱：财报里也有“江湖”<br />第 1 章 我不是教你“诈”：财报背后的玄机 2<br />1.1　勿轻信与莫妄言 3<br />1.2　财报背后管理层的“如意算盘” 4<br />第2章 财报里的真相与假象 11<br />2.1　突破财报信息的局限性 11<br />2.2　真实财报里有假象 16<br />2.3　虚假财报里是否有真相 22<br /><br />第二部分　重新认识四张财报之间的关系及相互影响<br />第3章 从三个不同角度理解报表的内涵 24<br />3.1　实力、能力与质量 25<br />3.2　投入与产出 30<br />3.3　存量与流量 33<br />第 4 章　资产负债表与利润表：犬牙交错，相互影响 39<br />4.1　一个会计方程式串起资产负债表与利润表 39<br />4.2　资产负债表科目与利润表科目的关联性 40<br />4.3　固定资产与在建工程怎样影响利润 44<br />4.4　长期股权投资未必创造利润 46<br />4.5　有息负债的高低不仅影响财务杠杆而且影响<br />　　 盈利能力 46<br />4.6　资产负债表与利润表如何相互影响 47<br />第 5 章　资产负债表与现金流量表：不仅仅是货币资金<br />　　　　与现金流的关系 53<br />5.1　资产负债表与现金流量表的关系 53<br />5.2　通过现金流量表检验货币资金的质量 54<br />5.3　财务战略调整会改变资产负债结构，进而<br />　　 影响现金流 57<br />第6章 资产负债表与所有者权益变动表：母与子<br />　　　　 的关系 59<br />6.1 所有者权益变动表是资产负债表中所有者<br />　　 权益的放大 59<br />6.2　所有者权益变动表侧重记载所有者权益<br />　　 各项目的变动信息 61<br />第7章 利润表与现金流量表：“道”不同但“理”相通 62<br />7.1　“道”不同：二者编制原则不同，没有直接<br />　　 交集点 63<br />7.2　“理”相通：获利的能力与获利的质量有<br />　　 相通之处 63<br />7.3　利用现金流量表检验利润表的质量 66<br /><br />第三部分　财报分析新格局：突破思维局限，建立全局<br />　　　　 分析视角<br />第8章 财报分析新格局：构建“三维视角” 70<br />8.1　商业赛道的价值有多高 72<br />8.2　“护城河”有多宽 74<br />8.3　管理层可以信赖吗 80<br />第9章 掌握财务分析最实用的三种方法 83<br />9.1　结构百分比分析法既简单又实用 83<br />9.2　趋势分析法帮你看清未来 90<br />9.3　对比分析法要找准对标的“靶子” 92<br />第 10 章 财报分析的四条主线：盈利能力、流动性<br />　　　　　及偿债能力、成长能力与现金流 96<br />10.1　盈利能力分析：经营获利、资产周转与<br />　　　财务杠杆 97<br />10.2　流动性及偿债能力分析：结构与风险 106<br />10.3　成长能力分析：规模增长、效益增长与<br />　　　现金流增长 120<br />10.4　现金流分析：“造血”与“输血”能力 127<br />第 11 章 有关财务分析思路、方法与理念的几点<br />　　　　　延伸思考 138<br />11.1　企业财务分析与行业经营逻辑 138<br />11.2　怎样快速判断一家企业财务状况是否健康 140<br />11.3　净资产收益率的九大局限性 144<br />11.4　现金流一定比利润更重要吗 149<br />11.5　从柏拉图的“洞穴隐喻”看财务分析<br />　　　认知的五个层次 150<br /><br />第四部分　发掘财报真相：逻辑判断，多维验证<br />第 12 章 粉饰财报的套路：“化妆术”与“整容术” 156<br />12.1　修饰数据是“化妆术”：部分可接受 157<br />12.2　会计舞弊是“整容术”：可耻的犯罪 159<br />12.3　手法揭秘：上市公司会计舞弊的<br />　　　“通用闭环” 160<br />12.4　盈余管理：上市公司玩转财报的诡计 165<br />12.5　体外循环：企业并购重组中的“会计魔术” 172<br />第 13 章 逻辑判断：撕开上市公司财报舞弊的<br />　　　　　逻辑性口子 177<br />13.1　发现企业财务异常的三条路径 178<br />13.2　识别假账最常见的 15 个异常逻辑指标 180<br />13.3　解读证监会提出的 IPO 项目会计舞弊<br />　　　预警信号 202<br />第 14 章 实地调研：隆隆的机器声传递财报信息<br />　　　　　的真相 206<br />14.1　百闻不如一见：财报的真相在现场 207<br />14.2　实地调研的目的：不仅仅是证实与证伪 211<br />14.3　实地调研的方法：望、闻、问、切 214<br />14.4　他山之石：投资大师菲利普·A. 费雪<br />　　　的闲聊法 216<br />14.5　浑水调查的秘籍：一堆废纸何以价值千万 217<br />14.6　警惕风险：避开实地调研的陷阱 222<br />14.7　给真相拼图：拼图越完整，越接近事实 223<br />参考文献 225