债券市场(分析与策略原书第8版)

弗兰克·法博齐著，李磊宁译的《债券市场(分 析与策略原书第8版)》是一本经典的固定收益证券教 科书，自1989年第1版问世以来，一直颇受读者欢迎 。本书旨在介绍债券市场产品，提供债券定价分析技 术和利率变化时债券风险的量化分析方法，并为实现 客户目标提供投资组合策略。在最新版中，作者对上 述各个领域进行了更新。在产品方面，主要对结构性 产品(抵押支持证券、资产支持证券和债务担保债券) 和信用衍生工具的最新发展进行了更新。在分析技术 方面，主要对利率和信贷风险模型的分析技术进行了 更新。 本书既可以作为学生学习固定收益证券类课程的 教材，也可以作为金融界从业人员的投资指南，还是 CFA考试的必备参考书。

弗兰克·法博齐，是在耶鲁大学管理学院教授，财政和流式细胞研究员实践。他是的众多金融书籍的作者。法博齐教授撰写和编辑多本书籍，并在投资管理和金融计量经济学专题研究论文。他的许多早期作品侧重于固定收益证券和抵押贷款和资产抵押证券及结构性产品投资组合管理。他提出了威廉姆斯法博齐模型。该模型主要用于短期利率，对利率衍生工具的估值。 他是在为美国普林斯顿大学业务部金融工程的研究与咨询委员会和一个在位于德国卡尔斯鲁厄大学（德国）研究所的统计，计量经济学和金融数学附属教授。他自1986年投资组合管理杂志的编辑和关于对封闭式基金贝莱德复杂的董事会。在1994年加盟耶鲁大学教授，他是一个金融来访的斯隆管理学院教授，麻省理工学院。他是各个奖项的获得者。他曾当选为Phi Beta Kappa进入社会的1969年。2002年，他入选了固定收益分析师协会的名人堂，是斯图尔特谢泼德在正由CFA协会给予奖2007得主。他是一个人文荣誉博士学位英皇新星东南大学2004年的获得者。他获得了来自纽约城市大学于1972年，学士学位（优等成绩）和硕士从纽约市立大学经济学经济学博士学位，无论是在1970年。他是特许金融分析师及会计师。 李磊宁，博士／副教授，硕士研究生导师，中央财经大学金融工程系主任，中央财经大学固定收益产品研究中心主任。近12年来主要讲授“固定收益证券”课程。译者在固定收益证券和金融衍生品领域发表论文的学术刊物包括《数量经济与技术经济研究》《南开经济研究》《经济学动态》《中国债券》等。他还编写了《固定收益证券的估值、定价与计算》和《固定收益证券》两本教材。他的授课对象包括研究生、MBA余融工程专业本科生以及金融机构在职人员。

译者序 前言 第1章 导论 1.1 美国债券市场以及各个子市场 1.2 债券性质概览 1.3 投资债券的风险 1.4 本书结构 习题 第2章 债券定价 2.1 货币的时间价值 2.2 债券价格计算 2.3 比较复杂的情形 2.4 计算浮息债券与逆浮息债券价格 2.5 报价与累计利息 学习要点 习题 第3章 收益率的计算 3.1 计算投资的收益率或内部回报率 3.2 常见的收益率指标 3.3 债券收益的来源 3.4 总收益率 3.5 总收益率的应用（持有期分析） 3.6 计算收益率的变化 学习要点 习题 第4章 债券价格的波动性 4.1 不含权债券的价格-收益率关系 4.2 不含权债券的价格波动特点 4.3 债券价格波动的度量 4.4 凸性 4.5 久期使用中应注意的问题 4.6 久期不是时间刻度 4.7 近似久期与近似凸性 4.8 利率非平行移动时债券组合的价值变动 学习要点 习题 第5章 利差影响因素及利率期限结构 5.1 基础利率 5.2 基准利差 5.3 利率期限结构 学习要点 习题 第6章 国债与联邦政府机构债券 6.1 国债 6.2 本息分离式国债 6.3 联邦政府机构债券 学习要点 习题 第7章 公司债务工具 7.1 公司资本结构中的债务优先权 7.2 破产与债权人的权利 7.3 公司债券 7.4 中期票据 7.5 商业票据 7.6 银行贷款 7.7 公司违约风险 7.8 公司信用评级下调风险 7.9 公司信用利差风险 学习要点 习题 第8章 市政债券 8.1 市政债券的种类与特点 8.2 市政债券市场的货币市场产品 8.3 浮息债券/逆浮息债券 8.4 信用风险 8.5 投资市政债券的风险 8.6 市政债券的收益率 8.7 市政债券市场 8.8 应税的市政债券市场 学习要点 习题 第9章 国际债券 9.1 全球债券市场的分类 9.2 美国以外的债券发行人与债券种类 9.3 外汇风险与债券收益 9.4 美国以外的经济实体发行的债券 学习要点 习题 第10章 住宅抵押贷款 10.1 住宅抵押贷款的发起 10.2 住宅抵押贷款种类 10.3 合规贷款 10.4 投资抵押贷款的风险 学习要点 习题 第11章 机构类抵押贷款转手证券 11.1 RMBS市场的组成 11.2 机构类抵押贷款转手证券概论 11.3 机构类转手证券的发行人 11.4 提前还款与证券现金流 11.5 提前还款的原因与提前还款模型的影响因素 11.6 现金流收益率 11.7 提前还款风险与资产/负债管理 11.8 二级市场交易 学习要点 习题 第12章 机构类抵押担保债券和本息分离式抵押贷款支持证券 第13章 非机构类居民住房抵押贷款支持证券 第14章 商业抵押贷款和商业抵押贷款支持证券 第15章 资产支持证券 第16章 利率模型 第17章 含权债券分析 第18章 住房抵押贷款支持证券分析 第19章 可转换债券分析 第20章 公司债券信用分析 第21章 信用风险模型 第22章 债券组合管理策略 第23章 债券组合的构造 第24章 负债驱动型策略 第25章 债券业绩测算与评估 第26章 利率期货 第27章 利率期权 第28章 利率互换以及利率顶和利率底 第29章 信用违约互换